Το εντυπωσιακό turnaround story της Τράπεζας Πειραιώς, η οποία έχει καταφέρει όχι μόνο να επιστρέψει σε κερδοφορία, αλλά και να τη διατηρήσει, διαθέτοντας ισχυρά κεφαλαιακά «μαξιλάρια» και υγιή ισολογισμό που θα της επιτρέψουν να προχωρήσει στη διανομή μερισμάτων, περιέγραψε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, κ. Χρήστος Μεγάλου.
«Το μέρισμα 10% από τα κέρδη του 2023 είναι το πρώτο βήμα στο σχέδιό μας για τη διανομή κερδών», τόνισε χαρακτηριστικά, στο πλαίσιο τηλεδιάσκεψης με τους αναλυτές, με αφορμή τη δημοσίευση των ετήσιων αποτελεσμάτων και του νέου 3ετούς business plan, εκτιμώντας πως οι χρονιές που έρχονται θα είναι ανάπτυξης.
Στο πλαίσιο αυτό, η τράπεζα σχεδιάζει να αυξήσει σε περίπου 25% το ποσοστό διανομής από τα κέρδη του 2024 και σε 50% την επόμενη διετία. Παράλληλα, απαντώντας σε ερώτηση για τυχόν on off δαπάνες, ο ίδιος σχολίασε πως δεν υπάρχουν τέτοιες, γιατί το 2024 κλείνει ο κύκλος των εθελουσιών, αφού πιάνεται ο στόχος για τον αριθμό των εργαζομένων (κάτω από 7.000).
Πιο αναλυτικά, όπως προκύπτει από τις επικαιροποιημένες εκτιμήσεις του επιχειρηματικού της σχεδιασμού για την τριετή περίοδο 2024 – 2026 η διοίκηση της Τράπεζας Πειραιώς, «ποντάροντας» σε μείωση των επιτοκίων στο 3,75% εφέτος, στο 2,75% το 2025 και στο 2,5% το 2026, με το Euribor να διαμορφώνεται σε περίπου 3,8%, 3,1% και 2,4% αντιστοίχως, προβλέπει τα εξής:
- Επαναλαμβανόμενη καθαρή κερδοφορία ένα δισ. ευρώ ανά έτος.
- Διατήρηση των υψηλών επιτοκιακών εσόδων στο 1,9 δισ. ευρώ το 2024 και 1,8 δισ. ευρώ τη διετία 2025 – 2026.
- Περαιτέρω αύξηση του δείκτη CET1 σε περίπου 14% εφέτος, 14,5% το 2025 και 15% το 2026.
- Άνοδο των ενήμερων δανείων περίπου 5% το 2024 και 6% τη διετία 2025 – 2026, με αποτέλεσμα αυτά να «αγγίξουν» τα 35,5 δισ. ευρώ στο τέλος της περιόδου.
- Δείκτη μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων κάτω από 3,5% εφέτος, περίπου 3% το 2025 και 2,5% το 2026.
- Ποσοστό διανομής περίπου 25% από το 2024 και 50% την επόμενη διετία.
Το κρας τεστ με τους ανταγωνιστές
Στα συγκριτικά πλεονεκτήματα της Τράπεζας Πειραιώς σε σχέση με τον εγχώριο ανταγωνισμό εστίασε η διοίκησή της.
Πιο αναλυτικά, η τράπεζα καταγράφει:
- Απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων (RoaTBV) μεταξύ των καλύτερων στην Ευρώπη: 16,6% στο τέλος του 2023 και 15,4% στο 9μηνο έναντι μέσου όρου 15,5% για τις άλλες τράπεζες στην Ελλάδα, 16,3% στην Ιταλία και 15,1% στην Ισπανία.
- Πιστωτική επέκταση πολύ πάνω από τον μέσο όρο των ανταγωνιστών. Ειδικότερα, το ενήμερο χαρτοφυλάκιο αυξήθηκε κατά 5,2% σε ετήσια βάση, με την άνοδο στο 9μηνο να διαμορφώνεται στο 3,8% έναντι αύξησης 2,3% για τις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες και συρρίκνωση για Ιταλία και Ισπανία.
- Επιτοκιακό περιθώριο από τα καλύτερα σε Ελλάδα και Νότια Ευρώπη (269 μονάδες το επιτοκιακό έσοδο στα τέλη του 2023 και 257 στο 9μηνο έναντι 262 μονάδων στις υπόλοιπες ελληνικές τράπεζες, 177 μονάδων στην Ιταλία και 208 μονάδων στην Ισπανία).
- Με deposit beta στο 12% έναντι 15% στις ελληνικές και ιταλικές τράπεζες και 12% στις ισπανικές.
- Ηγετική θέση στη δημιουργία εσόδων, με τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες σε σύγκριση με τα συνολικά κεφάλαια να διαμορφώνονται σε 74 μονάδες το 2023 και 71 μονάδες το 9μηνο έναντι 55 μονάδες σε Ελλάδα, 96 μονάδες σε Ιταλία και 64 μονάδες σε Ισπανία.
- Υψηλές επιδόσεις στο δείκτη κόστος προς έσοδα (31% το 2023 και 32% στο 9μηνο έναντι 37% σε Ελλάδα, 49% σε Ιταλία και 46% σε Ισπανία).
- Δείκτη NPE πιο κοντά στον ευρωπαϊκό μέσο όρο (3,5% στα τέλη του περασμένου Δεκεμβρίου από 5,5% στο 9μηνο έναντι 5,3% των άλλων ανταγωνιστών στην Ελλάδα, 2,8% στην Ιταλία και 3,2% στην Ισπανία). Αυτό δημιουργεί χώρο για μείωση του κόστους κινδύνου.
Πιστωτική επέκταση
Ισχυρή πιστωτική επέκταση, ύψους 1,6 δισ. ευρώ (εκ των οποίων τα 700 εκατ. ευρώ το δ’ τρίμηνο του 2023) εμφάνισε πέρυσι η τράπεζα, επιτυγχάνοντας τους στόχους που είχαν τεθεί. Αυτή προήλθε από τις επιχειρήσεις, με τους κλάδους ενέργειας και μεταφορών να κατέχουν το μεγαλύτερο μερίδιο, ενώ, παράλληλα, υποστηρίχθηκε και από τη δυναμική απορρόφηση κεφαλαίων του Ταμείου Ανάκαμψης και Ανθεκτικότητας, με περίπου 250 εκατ. ευρώ ίδια χρηματοδότηση να έχει ήδη εκταμιευθεί.
Ειδικότερα, σε συνέχεια της εκταμίευσης της 5ης δόσης από την Τράπεζα Πειραιώς έχουν απορροφηθεί επιτυχώς κεφάλαια, ύψους 1,3 δισ. ευρώ. Έως σήμερα έχει συμμετάσχει στη χρηματοδότηση 75 επενδυτικών σχεδίων, συνολικού προϋπολογισμού 4,5 δισ. ευρώ, με συμβασιοποιημένα υπόλοιπα, ύψους 2,7 δισ. ευρώ. Η συμμετοχή της τράπεζας στις χρηματοδοτήσεις είναι 1,2 δισ. ευρώ (περιλαμβάνει συμβάσεις και εκταμιεύσεις).
«Κόκκινα» δάνεια
Στο 1,3 δισ. ευρώ υποχώρησαν στο τέλος Δεκεμβρίου του 2023 τα «κόκκινα» δάνεια της Τράπεζας Πειραιώς, με τον σχετικό δείκτη να μειώνεται κατά το ήμισυ ετησίως στο 3,5%, ξεπερνώντας το στόχο του 2023 (5%), με κάλυψη NPE στο 62%, ενισχυμένη κατά επτά ποσοστιαίες μονάδες ετησίως. Η μείωση στο «κόκκινο» χαρτοφυλάκιο προήλθε από τις εμπροσθοβαρείς και επιταχυνόμενες συναλλαγές εκκαθάρισης NPE, αλλά και από τα θετικά αποτελέσματα της οργανικής προσπάθειας.
Πιο αναλυτικά, τον περασμένο Ιούνιο ολοκλήρωσε την πώληση του project Senna, το οποίο αποτελείται κυρίως από στεγαστικά δάνεια μικρού μεγέθους, καθώς και καταναλωτικά δάνεια και δάνεια μικρών επιχειρήσεων, λογιστικής αξίας προ προβλέψεων 300 εκατ. ευρώ, στην Intrum. Το συνολικό τίμημα ανήλθε περίπου στο 21% της λογιστικής αξίας προ προβλέψεων του χαρτοφυλακίου.
Τον ίδιο μήνα ταξινόμησε ως διακρατούμενο προς πώληση το project Delta (ρουμανικά NPE), συνολικής λογιστικής αξίας προ προβλέψεων 200 εκατ. ευρώ. Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2024. Παράλληλα, ολοκλήρωσε την πώληση του 100% της leasing θυγατρικής του Ομίλου, Sunshine Leases, συμπεριλαμβανομένου χαρτοφυλακίου NPE με λογιστική αξία προ προβλέψεων 500 εκατ. ευρώ σε εταιρεία συμφερόντων της Bain Capital, ενώ τον περασμένο Δεκέμβριο ταξινόμησε ως διακρατούμενο προς πώληση χαρτοφυλάκιο NPE, το οποίο αποτελείται από «κόκκινα» δάνεια λιανικής και επιχειρήσεων, με συνολική λογιστική αξία προ προβλέψεων 300 εκατ. ευρώ (project Monza). Η συναλλαγή αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2024.
Τέλος, όσον αφορά στο project Solar, τη διατραπεζική τιτλοποίηση, συνολικής λογιστικής αξίας προ προβλέψεων περίπου 1,2 δισ. ευρώ κατά την 30η Σεπτεμβρίου 2021 (τα 400 εκατ. ευρώ σχετίζονται με την Τράπεζα Πειραιώς), η συναλλαγή, μετά και τη συμφωνία με τη Waterwheel Capital, αναμένεται να ολοκληρωθεί εντός του πρώτου τριμήνου του 2024.
MREL
Στο 24,1% διαμορφώθηκε τον Δεκέμβριο του 2023 ο δείκτης MREL της τράπεζας, υπερβαίνοντας κατά πολύ την απαίτηση για 21,9% τον Ιανουάριο του 2024. Αξίζει να αναφερθεί πως η παραγωγή οργανικού κεφαλαίου ανήλθε σε 0,4% το 4ο τρίμηνο του 2023, οδηγώντας τον δείκτη CET1 στο 13,2% και τον συνολικό δείκτη κεφαλαίων στο 17,8%.
Σε pro forma επίπεδο για τη μείωση σταθμισμένων βάσει κινδύνων στοιχείων ενεργητικού από τις πωλήσεις
NPE που θα ολοκληρωθούν την προσεχή περίοδο, καθώς και την αύξηση στα κεφάλαια από τη νέα έκδοση ομολόγου Tier 2 τον Ιανουάριο 2024, ο δείκτης CET1 διαμορφώθηκε στο 13,3% και ο συνολικός δείκτης κεφαλαίων στο 18,2%.
Διαβάστε ακόμη
Τράπεζα Πειραιώς: Αισιοδοξία από Morgan Stanley, JP Morgan και Citi για τους στόχους 2024-2026
Ακραίες διακυμάνσεις και… ασανσέρ (ξανά) το bitcoin (γράφημα)
UniCredit: Αύξηση 16% στα μπόνους μετά τη χρονιά – ρεκόρ – Ποιοι ωφελούνται περισσότερο
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ