Η JP Morgan βλέπει θετικά τις οικονομικές επιπτώσεις για την Alpha Bank και τη UniCredit από τις συμφωνίες σε Ελλάδα και Ρουμανία.
Η UniCredit συμφώνησε να αποκτήσει τα ρουμανικά περιουσιακά στοιχεία της Alpha Bank με την τελευταία να διατηρεί το 9,9% της συνδυασμένης ρουμανικής οντότητας έναντι συνολικού τιμήματος 300 εκατ. ευρώ και β) προσφέρθηκε να αποκτήσει το 9% της Alpha Bank από το ελληνικό δημόσιο (ΤΧΣ) για αμελητέα επίπτωση στα κεφάλαια της CET1 και η αύξηση των κερδών αναμένεται να είναι πάνω από 100 εκατ. ευρώ ή 1,6% των προσαρμοσμένων καθαρών κερδών του 2025. Για την Alpha Bank, η συναλλαγή βελτιώνει τον δείκτη CET1 πάνω από 100 μ.β. και τον δείκτη ROTE κατά 50 μ.β., ενώ παράλληλα προσφέρει μια σαφή πορεία προς την πλήρη ιδιωτικοποίηση μέσω μιας στρατηγικής επένδυσης από μια κορυφαία ευρωπαϊκή τραπεζική εταιρεία.
Η αμερικανική τράπεζα εκτιμά ότι η συναλλαγή αναμένεται να βελτιώσει τον δείκτη κεφαλαίων CET1 της Alpha Bank πάνω από 100 μ.β. και τον δείκτη αποδοτικότητας ιδίων κεφαλαίων RοTE κατά 50 μ.β. (καθοδήγηση της εταιρείας) κυρίως μέσω της αποενοποίησης των ρουμανικών περιουσιακών στοιχείων ύψους περίπου 2 δισ. ευρώ, με περαιτέρω ανοδικό κίνδυνο για τα κέρδη ανά μετοχή από την εμπορική συνεργασία στην Ελλάδα με την UniCredit.
Στη συγχώνευση στη Ρουμανία, η UniCredit και η Alpha Bank συμφώνησαν σε βασικούς οικονομικούς όρους για τη συγχώνευση των δραστηριοτήτων τους στη Ρουμανία για τη δημιουργία της τρίτης μεγαλύτερης τράπεζας στη χώρα με μερίδιο αγοράς 12%. Ως αποτέλεσμα της συγχώνευσης, η UCG αναμένεται να κατέχει το 90,1% της συνδυασμένης οντότητας με το μερίδιο της Alpha Bank να ανέρχεται στο 9,9%. Η συγχώνευση αναμένεται να ολοκληρωθεί το 2024, υπό την προϋπόθεση ότι θα ολοκληρωθεί ο δέουσας επιμέλειας έλεγχος, οι εταιρικές εγκρίσεις για τη συγχώνευση και τις εγκρίσεις των ρυθμιστικών αρχών.
Στη στρατηγική συνεργασία στην Ελλάδα, η UCG προσφέρεται να αγοράσει το μερίδιο του ελληνικού δημοσίου στην Alpha Bank ίσο με 9%. Εάν δεν ολοκληρωθεί η διαδικασία με το ΤΧΣ, η UniCredit έχει δεσμευτεί να αγοράσει στην αγορά μερίδιο μετοχικού κεφαλαίου ίσο ή χαμηλότερο από το 5% ή ένα διαφορετικό ποσοστό μετοχών, με τη UniCredit να επενδύει ένα συνολικό προσυμφωνημένο ποσό για μια περίοδο 24 μηνών. Η UCG και η Alpha Bank έχουν δημιουργήσει ένα πλαίσιο εμπορικής συνεργασίας στην Ελλάδα για διανομή των bancassurance, της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και άλλων τραπεζικών προϊόντων της UCG.
Αναφορικά με τη UniCredit, η ιταλική τράπεζα αποκτά τα ρουμανικά περιουσιακά στοιχεία της Alpha και πουλώντας το 9,9% του μεριδίου της συνδυασμένης οντότητας στην ελληνική τράπεζα, με αντίτιμο ύψους 300 εκατ. ευρώ ή 15 μ.β. επίδραση στα κεφάλαια CET1. Για το μερίδιο 9% της Alpha, η UniCredit υπέβαλε προσφορά στο Ταμείο Χρηματοπιστωτικής Σταθερότητας, και ο όμιλος αναμένει ότι η επίπτωση θα είναι αμελητέα. Η συνολική προσαύξηση των κερδών αναμένεται να ξεπεράσει τα 100 εκατ. ευρώ κυρίως από τα ρουμανικά περιουσιακά στοιχεία, αλλά περιλαμβάνοντας επίσης κάποια μικρή επίδραση από την εμπορική σύμπραξη στον τομέα της διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων και ασφάλισης στη Ρουμανία και την Ελλάδα.
Ειδικότερα, οι τράπεζες έχουν συμφωνήσει στην αγορά από την UCG του 51% του μετοχικού κεφαλαίου της Alpha Life Insurance, η οποία ανήκει εξ ολοκλήρου στην Alpha Bank, και τη διανομή των αμοιβαίων κεφαλαίων της ιταλικής τράπεζας μέσω του δικτύου της Alpha Bank που εξυπηρετεί πάνω από 3,5 εκατ. πελάτες στην Ελλάδα.
Διαβάστε ακόμη
Βασίλης Ψάλτης – Αndrea Orcel : «Win – win» η στρατηγική συμφωνία Αlpha Bank – UniCredit
Άνοδος 2% για τη μετοχή της UniCredit στο Μιλάνο – Τα πρώτα οφέλη από το deal με την Alpha Bank
Forbes για Ελληνικό: Η Ελλάδα θα έχει σύντομα το μεγαλύτερο παραθαλάσσιο πάρκο στην Ευρώπη
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ