Η ρήση του Μπιλ Άκμαν ότι «η φήμη ενός τραπεζικού ιδρύματος χτίζεται επί δεκαετίες και καταστρέφεται σε λίγες ημέρες» βρίσκει με πικρό τρόπο της εφαρμογή της το τελευταίο (μικρό) διάστημα στις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ, η οποίες η μια μετά την άλλη βλέπουν τις μετοχές τους να καταρρέουν σε ένα ντόμινο που ουδείς γνωρίζει πώς θα τελειώσει.
Κι ενώ πολλοί πίστευαν ότι η πώληση της First Republic «θα σταματούσε τις συζητήσεις για το “ποιος είναι ο επόμενος”, οι επενδυτές συνεχίζουν σαφώς να εστιάζουν στους εναπομείναντες παίκτες που θεωρούνται οι πιο αδύναμοι», έγραψαν οι αναλυτές της UBS σε σημείωμα προς τους πελάτες.
Η μεγαλύτερη ανησυχία είναι ότι οι χρεοκοπίες των τραπεζών μπορεί να οδηγήσουν σε αμφιβολίες για τις σχετικά υγιείς τράπεζες, δημιουργώντας μια χρηματοπιστωτική μετάδοση που θα μπορούσε να επηρεάσει την ευρύτερη οικονομία. Η αποτροπή αυτού του σεναρίου ήταν ο λόγος για τον οποίο οι ΗΠΑ έθεσαν αυστηρότερους περιορισμούς στις μεγάλες τράπεζες μετά τη χρηματοπιστωτική κρίση πριν από 15 χρόνια.
Εδώ και λίγα 24ωρα, η PacWest Bancorp αποτελεί το νέο επίκεντρο της τραπεζικής κρίσης, χάνοντας το ήμισυ της αξίας κεφαλαιοποίησής της κατά τη διάρκεια του premarket trading της Πέμπτης, μία μόλις ημέρα μετά τις δηλώσεις του επικεφαλής της Fed, Τζερόμ Πάουελ, ο οποίος τόνισε πως οι ρυθμιστικές αρχές βρίσκονται πολύ κοντά στη διευθέτηση και συνολική καταπολέμηση της τραπεζικής κρίσης.
Το sell-off δημιουργήθηκε μετά από δημοσίευμα του Bloomberg, βάσει του οποίου η PacWest διερευνά στρατηγικές επιλογές, ήτοι την πώλησή της ή τη δρομολόγηση άμεσης αύξησης κεφαλαίου. Αν και η τράπεζα τόνισε πως την έχουν προσεγγίσει αρκετοί επενδυτές, η μετοχή της συνέχισε την πτωτική της πορεία κατά 48% την Τρίτη.
Ουσιαστικά, η PacWest τέθηκε στο στόχαστρο λόγω της υψηλής συγκέντρωσης μεγάλων, ανασφάλιστων καταθέσεων από πελάτες επιχειρηματικών κεφαλαίων και τεχνολογίας, το ίδιο είδος πελατών που προκάλεσαν τραπεζικές επιδρομές στη Silicon Valley και την First Republic. Οι αναλυτές της UBS εκτιμούν ότι περίπου το 23% των καταθέσεων της PacWest προέρχεται από τον χώρο του επιχειρηματικού κεφαλαίου και της τεχνολογίας.
Η διολίσθηση των περιφερειακών τραπεζών συνεχίστηκε πιο δραματικά και το πρωί της Πέμπτης, με αρκετές μετοχές να αντιμετωπίζουν ισχυρές απώλειες. Η PacWest βυθίστηκε 50,6% και η διαπραγμάτευση της μετοχής ανεστάλη αρκετές φορές λόγω της έντονης μεταβλητότητας που παρουσίαζε. Αιτία η είδηση το απόγευμα της Τετάρτης ότι η τράπεζα με έδρα το Λος Αντζελες διερευνούσε στρατηγικές επιλογές, μεταξύ αυτών και την πιθανή πώλησή της.
Η κατάρρευση της μετοχής της δημιούργησε ντόμινο σε άλλες τοπικές τράπεζες, με τον δείκτη ETF να κυμαίνεται σε χαμηλά τριετίας.
Η PacWest ανακοίνωσε την Τετάρτη πως δεν έχει παρατηρήσει κάποια «ανεξήγητη εκροή καταθέσεων» μετά από την πώληση της First Republic.
Οι καταθέσεις των πελατών έχουν καταγράψει αύξηση από τις 31 Μαρτίου στα $28 δισεκατομμύρια, βάσει των επικαιροποιημένων δεδομένων της 2ης Μαΐου. Τα μετρητά της και η ρευστότητά της ξεπερνούν τις ανασφάλιστες καταθέσεις της.
Η PacWest δεν είναι η μόνη τράπεζα η οποία απειλεί με «κανόνι».
Η First Horizon με έδρα το Τενεσί, υποχώρησε 33% μετά την ανακοίνωση ότι τερματίζεται η συμφωνία συγχώνευσης με την TD Bank. Σε μια κοινή ανακοίνωση προς τον Τύπο, οι δυο τράπεζες ανέφεραν ότι η εξέλιξη αυτή οφείλεται σε αβεβαιότητα γύρω από το αν θα πάρει έγκριση από τις ρυθμιστικές αρχές η TD για τη συμφωνία και ότι αυτό δεν σχετίζεται με την First Horizon.
Παράλληλα, η μετοχή της Western Alliance Bancorp κατέγραψε πτώση της τάξης του 24% κατά τη διάρκεια του premarket trading, ενώ στη συνέχεια βρέθηκε στο -32%.
Η Western Alliance προχώρησε σε παρόμοια ανακοίνωση με την Pac West, υπογραμμίζοντας πως δεν έχει καταγράψει ανεξήγητες εκροές καταθέσεων μετά από την κατάρρευση της First Republic, ωστόσο λίγες ώρες μετά δημοσίευμα των FT αποκάλυπτε ότι η τράπεζα έχει προχωρήσει στην πρόσληψη συμβούλων για να διερευνήσει τις στρατηγικές επιλογές της, δηλαδή την πώληση τμημάτων ή και του συνόλου της όπως έκανε και η PacWest.
Πάντως, όπως μετέδιδε χθες το Bloomberg, τις πληροφορίες πως αναζητά επίσης αγοραστή διέψευσε η Western Alliance Bancorp, παρά το γεγονός ότι η αντίδραση της αγοράς δείχνει πως εξακολουθεί να θεωρείται ιδιαίτερα ευάλωτη στην συνεχιζόμενη… καταιγίδα που μαίνεται στον κλάδο με επίκεντρο κυρίως τις περιφερειακές τράπεζες.
Σύμφωνα με το πρακτορείο Bloomberg, η CMO της τράπεζας, Στέφανι Γουίτλου, απέστειλε email στο οποίο ανέφερε ότι το δημοσίευμα των «Financial Times» είναι ψευδές και πως το κείμενο δεν έχει ψήγμα αλήθειας.
Επίσης και η τράπεζα εξέδωσε ανακοίνωση στην οποία προχωρούσε σε διάψευση της πληροφορίας πως αναζητά αγοραστή ή έχει προσλάβει συμβούλους για το σκοπό αυτό. «Δεν υπάρχει ούτε ένα στοιχείο στο άρθρο που να είναι αναληθές» αναφέρει σε σκληρό τόνο η ανακοίνωση της Western Alliance επισημαίνοντας ότι θα απαντήσει διερευνώντας τη νομική της απάντηση.
Η τράπεζα δήλωσε πως οι συνολικές καταθέσεις της, μέχρι και το πρωί της Τρίτης, βρίσκονταν στα 48,8 δισ. δολάρια έχοντας μάλιστα αυξηθεί τις προηγούμενες ημέρες, ενώ επιβεβαίωσε το θετικό guidance για την ανάπτυξη της το δεύτερο τρίμηνο.
Οι FT υποστήριξαν, επικαλούμενοι πηγές, ότι η τράπεζα με έδρα το Φίνιξ της Αριζόνα έχει προσλάβει συμβούλους προκειμένου να διερευνήσει τις στρατηγικές της επιλογές, ουσιαστικά δηλαδή να προχωρήσει σε πώληση τμημάτων της ή του συνόλου της
Άκμαν: Απαραίτητη η επέκταση του προγράμματος εξασφάλισης των καταθέσεων
Όπως προειδοποίησε ο γνωστός επενδυτής Μπιλ Άκμαν της Pershing Square, o τομέας των τοπικών τραπεζών των ΗΠΑ κινδυνεύει και η απουσία επέκτασης του προγράμματος στήριξης της αμερικανικής κυβέρνησης μπορεί να προκαλέσει περαιτέρω προβλήματα.
Ο Άκμαν είχε προτείνει τον Μάρτιο πως η FDIC πρέπει να εξασφαλίσει όλες τις καταθέσεις της SVB μετά την κατάρρευσή της ενώ έχει, επίσης, προχωρήσει σε πολλαπλές εκκλήσεις για τη δημιουργία δικλείδων ασφαλείας στην εξασφάλιση των καταθέσεων των πελατών.
Ρεκόρ εκροής καταθέσεων τον Μάρτιο από τις περιφερειακές τράπεζες
Η βουτιά σε πολλές τραπεζικές μετοχές την Πέμπτη έρχονται λιγότερο από μία εβδομάδα μετά την κατάσχεση της First Republic από τις ρυθμιστικές αρχές και την πώλησή της με έκπτωση στην JPMorgan Chase, σηματοδοτώντας την τρίτη αποτυχία περιφερειακής τράπεζας από τις αρχές Μαρτίου.
Η First Republic αναζητούσε επί εβδομάδες μια λύση στην αγορά για να σταθεροποιηθεί μετά τις μαζικές αποσύρσεις καταθέσεων το πρώτο τρίμηνο, αλλά καμία δεν υλοποιήθηκε και επενέβησαν οι ρυθμιστικές αρχές.
Πολλές περιφερειακές τράπεζες είδαν εκροές καταθέσεων τον Μάρτιο γύρω από την κατάρρευση της Silicon Valley Bank, εγείροντας ερωτήματα σχετικά με τη σταθερότητα της χρηματοδότησής τους και την αξία ορισμένων περιουσιακών στοιχείων στα βιβλία τους που δεν είχαν αποτιμηθεί στην αγορά.
Οι αναμενόμενες ρυθμιστικές αλλαγές έχουν επίσης θολώσει τις μακροπρόθεσμες προοπτικές κερδών του ομίλου.
Ο διευθύνων σύμβουλος της JPMorgan, Τζέιμι Ντάιμον και ο πρόεδρος της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ, Τζερόμ Πάουελ, εξέφρασαν αισιοδοξία αυτή την εβδομάδα ότι το αρχικό κύμα των τραπεζικών χρεοκοπιών έχει περάσει, αλλά οι πτώσεις για τις μετοχές δείχνουν ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να μην έχουν εμπιστοσύνη.
Διαβάστε ακόμη
Φορολογικές δηλώσεις 2023: Τι πρέπει να προσέξουν όσοι εισέπραξαν «χρωστούμενα»
Πέντε ακίνητα στο κέντρο της Αθήνας κινητοποιούν κεφάλαια άνω των 80 εκατ. ευρώ (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ