Τις δεσμευτικές προσφορές των επενδυτών για το project Galaxy έλαβε την Παρασκευή η διοίκηση της Alpha Bank, με την αγορά να προσπαθεί να προβλέψει τον νικητή, παρά το γεγονός ότι οι όποιες αποφάσεις θα ληφθούν στο διοικητικό συμβούλιο της τράπεζας στα τέλη του Οκτωβρίου.
Με βάση την short list ενδιαφέρον για την τιτλοποίηση, ύψους 10,8 δισ. ευρώ και το 80% της εταιρείας διαχείρισης Cepal είχαν εκδηλώσει τέσσερα επενδυτικά κεφάλαια: οι Pimco, Davidson Kempner, Cerved και Credito Fondiario.
«Πρόκειται, επί της ουσίας, για μία αμερικανο-ιταλική ‘μάχη’», σχολιάζουν στο ΝΜ τραπεζικές πηγές, διαχωρίζοντας… φαβορί και αουτσάιντερς.
Ειδικότερα, φαβορί φαντάζει η Pimco, η οποία έχοντας φτάσει στην… πηγή με το Cairo της Eurobank, χωρίς, ωστόσο, να «πιεί νερό», αφού έληξε άδοξα η περίοδος αποκλειστικής διαπραγμάτευσης, είναι πλέον αποφασισμένη να εντείνει τις προσπάθειες διεκδίκησης του Galaxy.
Όσον αφορά στα αουτσάιντερς, οι ίδιες πηγές εκτιμούν πως, τόσο η Cerved, όσο και η Davidson Kempner, έχουν τα εχέγγυα να μπουν δυναμικά στο «παιχνίδι», με τη μεν, πρώτη να έχει ήδη παρουσία στα ελληνικά πράγματα μέσω της εξαγοράς της Eurobank Property Services (EPS) και την δε, δεύτερη να έχει αποκτήσει το χαρτοφυλάκιο Nemo από την Τράπεζα Πειραιώς.
Σε κάθε περίπτωση, με την ολοκλήρωση του deal η Alpha Bank θα μειώσει τον δείκτη NPEs στο 24% από 43,5% στο τέλος του α’ εξαμήνου 2020, περιορίζοντας το στοκ των «κόκκινων» δανείων από περίπου 21 δισ. ευρώ σε 11 δισ. ευρώ σε επίπεδο Ομίλου και σε 8,5 δισ. ευρώ στην Ελλάδα.
Το «τρίπτυχο» του project Galaxy
Στο project Galaxy, ενός ιδιαίτερα πολύπλοκου εγχειρήματος που αποτελείται από τρεις επάλληλες συναλλαγές, αναφέρθηκε ο διευθύνων σύμβουλος της Alpha Bank, κ. Βασίλης Ψάλτης, μιλώντας στο πλαίσιο του 3oυ Athens Investment Forum.
Το πρώτο σκέλος της συναλλαγής αφορά στη μεγαλύτερη τιτλοποίηση NPEs στην Ελλάδα, ύψους 10,8 δισ. ευρώ και μία από τις μεγαλύτερες στην Ευρώπη.
«Οι δεσμευτικές προσφορές αναμένονται προς τα τέλη Οκτωβρίου, ενώ το ενεργό επενδυτικό ενδιαφέρον και όλες οι μέχρι σήμερα εξελίξεις επιβεβαιώνουν την ορθότητα της απόφασής μας για επανεκκίνηση των διαδικασιών του project Galaxy αμέσως μετά το lock down, με στόχο την υπογραφή της συναλλαγής εντός του 2020», τόνισε χαρακτηριστικά.
Αναφερόμενος, μάλιστα, στο Hellenic Asset Protection Scheme (Πρόγραμμα «Ηρακλής»), σημείωσε ότι η Alpha Bank θα είναι ο μεγαλύτερος εταίρος, με εγγυήσεις στα senior ομόλογα περί τα 3,7 δισ. ευρώ. Υπενθυμίζεται ότι μόλις χθες, Πέμπτη, η τράπεζα κατέθεσε την τρίτη αίτηση για το Galaxy IV, συνολικού ύψους 3,2 δισ. ευρώ.
Το δεύτερο σκέλος αφορά στη μεταφορά των Διευθύνσεων Διαχείρισης NPEs στη Cepal, με τον κ. Ψάλτη να επισημαίνει πως έχει διαμορφωθεί «ένα πλαίσιο ασφάλειας, κινήτρων και προοπτικής για τους συναδέλφους που θα μετακινηθούν και, μάλιστα, σε απόλυτη συμφωνία με τους εκπροσώπους των συνδικαλιστικών οργανώσεων της τράπεζας».
Όπως προέκυπτε από τη σχετική ανακοίνωση του Συλλόγου των εργαζομένων στην Alpha Bank, οι περίπου 800 υπάλληλοι (εκ των οποίων ένα ποσοστό της τάξεως του 25% αφορά σε «ενοικιαζόμενους») θα λάβουν μπόνους 10 μικτών μηνιαίων μισθών, με κατώτατο πλαφόν, που ανέρχεται στο ποσό των 25.000 ευρώ, προκειμένου να μετακινηθούν στη νέα Cepal.
Τέλος, το τρίτο σκέλος είναι η διάσπαση της τράπεζας σε «κακή» που θα κρατήσει τα λιγοστά απομεινάρια των προβλημάτων του παρελθόντος και «καλή» που, όπως σημείωσε ο διευθύνων σύμβουλός της «θα αποτελείται μόνο από καλά στοιχεία ενεργητικού και θα έχει ικανά κεφάλαια για να υπηρετεί απερίσπαστη την πελατεία».