Σε τροχιά επίτευξης του στόχου για ROTE (απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων) άνω του 19% βρίσκεται η Τράπεζα Κύπρου, σύμφωνα με flash note της Euroxx Research για τα αποτελέσματα εννεαμήνου της τράπεζας.
Η χρηματιστηριακή δίνει σύσταση «overweight» και τιμή στόχο 6,8 ευρώ για τη μετοχή, με το upside (περιθώριο ανόδου) σε σχέση με το τελευταίο κλείσιμο (4,43 ευρώ) να υπολογίζεται σε περίπου +53,5%.
Σύμφωνα με την Euroxx, η Τράπεζα Κύπρου ανακοίνωσε ένα ακόμη σταθερό (solid) σύνολο αποτελεσμάτων για το γ’ τρίμηνο του 2024 και είναι σε καλό δρόμο για να ξεπεράσει την πρόβλεψη της χρηματιστηριακής για καθαρά κέρδη ύψους 478 εκατ. ευρώ το 2024.
Η σταθερή κερδοφορία και τα κεφάλαια (δείκτης CET1 στο 19,1%), υποδηλώνουν ισχυρή δυνατότητα διανομής μερίσματος στο μέλλον, πρόσθεσε η Euroxx.
Η απόδοση της διανομής σε ποσοστό καταβολής 50% είναι πάνω από 11%, σύμφωνα με τους υπολογισμούς των αναλυτών.
Ο δείκτης P/E για το 2025 διαμορφώνεται σε 5,2x, σε ένα υπερβολικό discount 25-30% σε σχέση με τους Ευρωπαίους ομολόγους, παρά την ανώτερη κεφαλαιακή απόδοση, τη μερισματική δυναμική και το ROTE. Σε αυτό το πλαίσιο, η Euroxx διατηρεί τη σύσταση «buy».
Χαρακτηρίζοντας την Τράπεζα Κύπρου ως «μηχανή διανομής μερισμάτων» (dividend machine), οι αναλυτές εστιάζουν στο γεγονός ότι η τράπεζα ανακοίνωσε πως η απαίτηση για έγκριση του SSM σχετικά με τα μερίσματα θα αρθεί από τον Ιανουάριο του 2025 με βάση σχέδιο επιστολής SREP.
Θεωρούν, δε, ότι η τράπεζα μπορεί σταδιακά να στοχεύσει σε δείκτες πληρωμών που θα είναι πιο κοντά στις καλά κεφαλαιοποιημένες τράπεζες στην Ευρώπη (70%), ενόψει της υψηλής δημιουργίας κεφαλαίων και των περιορισμένων DTCs και NPEs. Αυτό συνεπάγεται βιώσιμες αποδόσεις διανομής με άνεση πάνω από 10%.
Διαβάστε ακόμη
UBS: Κορυφαίες επιλογές οι ελληνικές τράπεζες στην Ευρώπη – Στα ευρωπαϊκά top picks η Εθνική Τράπεζα
Δυνατά στην αγορά πράσινων ομολόγων οι ελληνικές τράπεζες
Ξεκινούν στεγαστικά προγράμματα άνω των 5 δισ. για εύρεση κατοικίας και ανακαίνιση ακινήτων
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα