Η Morningstar DBRS δημοσίευσε νέα ανάλυση στην οποία συνοψίζει τις πρόσφατες εξελίξεις για δάνεια των τραπεζών σε εμπορικά ακίνητα (Commercial Real Estate – CRE) σε διάφορες γεωγραφικές περιοχές.
Ειδικά στην Ευρώπη, το 2023, οι μεγάλες ευρωπαϊκές τράπεζες άρχισαν να δημοσιοποιούν περισσότερες πληροφορίες σχετικά με τα ανοίγματά τους σε CRE, συμπεριλαμβανομένων αναλύσεων ανά χώρα και τύπους ακινήτων, απόρροια του αυστηρότερου ελέγχουν από τις ρυθμιστικές αρχές αλλά και τους επενδυτές. Κατά μέσο όρο, η συνολική έκθεση σε CRE είναι γενικά κάτω από το 10% του συνόλου των δανείων, με τα δάνεια για γραφεία κάτω του 3%.Οι τράπεζες με υψηλότερη έκθεση σε αμερικανικά CRE είδαν κατακόρυφη αύξηση των προβλέψεων τους, συμπεριλαμβανομένης της Deutsche Bank (DB) και της Deutsche Pfandbriefbank (pbb).
Τα κυριότερα σημεία της έκθεσης περιλαμβάνουν τα εξής:
— Το 4ο τρίμηνο του 2023, οι τράπεζες σε διάφορες χώρες ανέφεραν υψηλότερες ζημίες από δάνεια εμπορικών ακινήτων. Οι τράπεζες με έκθεση σε δάνεια γραφείων στις ΗΠΑ ήταν μεταξύ των πιο επηρεαζόμενων.
— Ο τομέας CRE παραμένει υπό πίεση παγκοσμίως, εν μέσω υψηλότερων κινδύνων αναχρηματοδότησης και πτώσης των αποτιμήσεων.
— Οι τράπεζες είναι πιθανό να προβούν σε πρόσθετες προσαρμογές αποτίμησης και να υποστούν υψηλότερες προβλέψεις και ζημίες από δάνεια.
— Δεδομένης της ανανεωμένης πίεσης της αγοράς και της αυξημένης μεταβλητότητας της αγοράς, ο οίκος θα συνεχίσει να παρακολουθεί στενά τις πιθανές επιπτώσεις στην εμπιστοσύνη των καταθετών και τη ρευστότητα.
«Κατά την άποψή μας, πολλές τράπεζες θα χρειαστεί να προβούν σε κάποιες αναθεωρήσεις προς τα κάτω των αποτιμήσεων των ακινήτων και, ως αποτέλεσμα, να υποστούν υψηλότερες προβλέψεις και ζημίες από δάνεια. Δεδομένης της ανανεωμένης πίεσης της αγοράς μετά την τραπεζική αναταραχή της περασμένης άνοιξης, θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε στενά τυχόν πιθανές επιπτώσεις στην εμπιστοσύνη των καταθετών και τη ρευστότητα των τραπεζών», δήλωσε η Nicola De Caro, Senior Vice President, Global Financial Institutions της Morningstar DBRS.
Ο συνδυασμός της σημαντικής αύξησης των επιτοκίων από τα μέσα του 2022, της ασθενέστερης οικονομικής ανάπτυξης και διαρθρωτικές αλλαγές, όπως η εξ αποστάσεως εργασία, έχουν οδηγήσει σε απότομη πτώση της ζήτησης των εμπορικών ακινήτων παγκοσμίως, καθώς και σε μείωση της αξίας των υποκείμενων εξασφαλίσεων.
Αρκετές τράπεζες ανέφεραν υψηλότερες ζημίες από δάνεια CRE παγκοσμίως το 4ο τρίμηνο του 2023. Οι τράπεζες με έκθεση σε δάνεια γραφείων στις ΗΠΑ ήταν μεταξύ των πιο επηρεαζόμενων. Οι ζημίες αυτές μείωσαν επίσης περαιτέρω την εμπιστοσύνη των επενδυτών, με αποτέλεσμα αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές μετοχικού κεφαλαίου και ομολόγων. Η επιδείνωση κλίματος θα συμβάλει πιθανότατα σε υψηλότερο κόστος αναχρηματοδότησης και αυτό θα επεκταθεί πέρα από τις ΗΠΑ.
«Κατά την άποψή μας, πολλές τράπεζες θα χρειαστεί να προβούν σε κάποιες αναθεωρήσεις προς τα κάτω, ενώ σε αυτό το περιβάλλον, οι τράπεζες με υψηλές CRE δανειοδοτήσεις παραμένουν πιο ευάλωτες. Δεδομένης της ανανεωμένης πίεσης της αγοράς μετά την τραπεζική αναταραχή της περασμένης άνοιξης, θα συνεχίσουμε να παρακολουθούμε στενά τυχόν πιθανές επιπτώσεις στους καταθέτες και τη ρευστότητα στις τράπεζες. Η πίεση ενδέχεται να συνεχιστεί εν μέσω υψηλότερων κινδύνων αναχρηματοδότησης και πτώσης των αποτιμήσεων. Οι δανειολήπτες CRE αντιμετωπίζουν σημαντικούς κινδύνους αναχρηματοδότησης το 2024 και μετά, ως αποτέλεσμα των αυξημένων επιτοκίων, των επερχόμενων λήξεων, των αυστηρότερων συνθηκών ρευστότητας και της πτώσης των ακινήτων αποτιμήσεις των ακινήτων», συμπεραίνει η Morningstar DBRS.
Διαβάστε ακόμη
Ο κανόνας των 5: Γιατί πρέπει να σταματήσουμε να αγοράζουμε πολλά ρούχα
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ