Η ζήτηση για το κοινοπρακτικό ομόλογο της Ιταλίας ξεπέρασε τα 110 δισεκατομμύρια ευρώ (120 δισεκατομμύρια δολάρια), παρόλο που η επενδυτική βαθμίδα της χώρας κινδυνεύει από το οικονομικό σοκ που έχει προκαλέσει ο κορωνοϊός.
Η ζήτηση για το πενταετές ομόλογο έσπασε κάθε ρεκόρ ακόμα και για τις προσφορές ύψους 50 δισ. Ευρώ του Φεβρουαρίου. Το Υπουργείο Οικονομικών εξέδωσε επίσης εγγύηση 30 ετών. Τα ανεξόφλητα ιταλικά ομόλογα επέκτειναν την πτώση τους. Η απόδοση του 10ετούς αυξήθηκε έως και 13 μονάδες βάσης στο 2,06%, η υψηλότερη απόδοση από τα μέσα Μαρτίου.
«Αυτή είναι μεγάλη ζήτηση», δήλωσε ο Antoine Bouvet, ανώτερος στρατηγικός αναλυτής στην ING Groep NV. στο Λονδίνο. Αυτό οφείλεται εν μέρει στο γεγονός ότι πρόκειται για μια συμφωνία διπλής δόσης, αλλά φαίνεται σαν μια πραγματική απαίτηση για διάδοση και διάρκεια. ”
Η πώληση πραγματοποιείται λίγες μόνο ημέρες πριν από την αναθεώρηση της S&P Global Ratings για την πιστοληπτική ικανότητα της χώρας. Αυτή τη στιγμή κατατάσσεται στο BBB, δύο βαθμίδες πάνω από την κατηγορία σκουπίδια, με αρνητική προοπτική. Η υποβάθμιση θα αυξήσει την προοπτική μιας νέας τους επόμενους μήνες και θα δει το ασφάλιστρο απόδοσης των 10ετών ομολόγων της Ιταλίας έναντι των γερμανικών ισοδυνάμων να διευρύνεται κατά 280 μονάδες βάσης από περίπου 250 σήμερα, σύμφωνα με την Goldman Sachs Group Inc.
Η Τομέας Επενδυτών της Moody βαθμολογεί τη χώρα στο Baa3, την χαμηλότερη επενδυτική βαθμίδα.
Το 10ετές ομόλογο της Ιταλίας μείωσε την πτώση του, αφού ο πρωθυπουργός Τζιουζέπε Κόντε δήλωσε ότι το κράτος είναι έτοιμο να συνεργαστεί με την Ευρωπαϊκή Ένωση σε ένα νέο πιστωτικό όριο για τον Ευρωπαϊκό Μηχανισμό Σταθερότητας.
Οι ηγέτες της ΕΕ πρόκειται να πραγματοποιήσουν τηλεδιάσκεψη την Πέμπτη, με χώρες όπως η Ιταλία και η Ισπανία να ζητούν την έκδοση κοινών ομολόγων για να μοιραστούν το κόστος μείωσης της ύφεσης που προκαλείται από πανδημία. Οποιαδήποτε τέτοια ανακοίνωση θα αποδειχθεί ευεργετική για τις περιφερειακές αγορές ομολόγων της ζώνης του ευρώ, αν και η Γερμανία και η Ολλανδία έχουν μέχρι στιγμής αντιταχθεί στην πρόταση.
«Η εγγύτητα της Ιταλίας στην επενδυτική βαθμίδα υποδηλώνει πρόσθετο κίνδυνο αγοράς σχετικά με τις επερχόμενες αποφάσεις», έγραψαν οι αναλυτές της Goldman, George Cole και Sara Grut σε σημείωμα προς τους πελάτες, πριν από την πώληση του ομολόγου. «Η πολιτική απάντηση της ΕΕ είναι πιθανότατα καθοριστική για την επόμενη κίνηση».
Η χώρα θα μπορούσε να βρεθεί αντιμέτωπη με μία έξοδο επενδυτών εάν υποβαθμιστεί στην κατηγορία σκουπίδια, καθώς πολλά χαρτοφυλάκια έχουν εντολή για επενδυτική βαθμίδα. Η Goldman εκτιμά ότι η παθητική διακράτηση του χρέους της χώρας είναι περίπου 100 δισεκατομμύρια ευρώ. Η Barclays Plc βλέπει εκροές ύψους έως και 200 δισεκατομμυρίων ευρώ, εάν η βαθμολογία είναι χαμηλότερη από τον επενδυτική βαθμίδα.