Η Ευρωπαϊκή Ένωση προχώρησε στην πώληση του πρώτου πράσινου ομολόγου της σε τιμή ρεκόρ, πραγματοποιώντας το πρώτο βήμα ώστε να γίνει ενδεχομένως ο μεγαλύτερος εκδότης φιλικού προς το περιβάλλον χρέους με μια συμφωνία ρεκόρ.
Το 15ετές πράσινο ομόλογο συγκέντρωσε 12 δισ. ευρώ και έλαβε πάνω από 135 δισ., ευρώ ζήτησης, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή, καθιστώντας την τη μεγαλύτερη έκδοση πράσινου ομολόγου και το υψηλότερο επίπεδο ζήτησης για πώληση πράσινου ομολόγου μέχρι σήμερα.
Το ομόλογο, το οποίο θα χρηματοδοτήσει περιβαλλοντικά επωφελή έργα των κρατών μελών στο πλαίσιο του ταμείου ανάκαμψης COVID-19 του μπλοκ, αποτελεί το πρώτο βήμα για την ΕΕ – η οποία έχει ως στόχο να είναι ουδέτερη ως προς τον άνθρακα έως το 2050 – προς την κατεύθυνση να καταστεί ηγετική δύναμη στην ταχέως αναπτυσσόμενη αγορά πράσινου χρέους.
Το τριάντα τοις εκατό του προγράμματος ανάκαμψης COVID-19 της ΕΕ ύψους έως 800 δισεκατομμυρίων ευρώ, το οποίο χορηγεί επιχορηγήσεις και δάνεια στα κράτη μέλη έως το τέλος του 2026, θα χρηματοδοτήσει έργα που είναι ωφέλιμα για το περιβάλλον.
Η έκδοση πράσινων ομολόγων ύψους έως 250 δισ. ευρώ για την υποστήριξη αυτού του προγράμματος θα μπορούσε να μετατρέψει την ΕΕ στον μεγαλύτερο εκδότη πράσινων ομολόγων στον κόσμο.
Η κλίμακα της έκδοσης είναι τέτοια που οι αναλυτές της BofA αναμένουν ότι η ΕΕ θα εκδίδει πράσινα ομόλογα ύψους 35 έως 45 δισ. ευρώ κάθε χρόνο – ποσό που αντιστοιχεί σε αυτό που εξέδωσαν όλοι οι ευρωπαίοι κρατικοί και υπερεθνικοί δανειολήπτες το 2020.
Ο Bram Bos, επικεφαλής διαχειριστής χαρτοφυλακίου για τα πράσινα ομόλογα στην NN Investment Partners, δήλωσε ότι η κλίμακα της έκδοσης από την Ευρωπαϊκή Ένωση θα αυξήσει σημαντικά τη ρευστότητα της αγοράς πράσινων ομολόγων.
“Νομίζω ότι η δυνατότητα και τα εμπόδια για να αρχίσετε να “πρασινίζετε” τα κρατικά σας χαρτοφυλάκια γίνονται όλο και πιο εύκολα με αυτού του είδους τις εκδόσεις από την Ευρωπαϊκή Ένωση, οι οποίες από πλευράς μεγέθους είναι τεράστιες”, πρόσθεσε ο Bos.
Το ομόλογο της Τρίτης τιμολογήθηκε με απόδοση 0,453%, σύμφωνα με την Ευρωπαϊκή Επιτροπή.
Ο Jens Peter Sorensen, επικεφαλής αναλυτής της Danske Bank στην Κοπεγχάγη, είδε την τιμολόγηση κοντά στη δίκαιη αξία με βάση τα ομόλογα που εκκρεμούν στην ΕΕ.
Αυτό σημαίνει ότι η ΕΕ πληρώνει χαμηλότερο ασφάλιστρο νέας έκδοσης από ό,τι συνήθως πληρώνει για τις εκδόσεις ομολόγων της, σύμφωνα με τα στοιχεία της Danske Bank, γεγονός που υποδηλώνει πλεονέκτημα τιμολόγησης.
Ο επίτροπος προϋπολογισμού της ΕΕ, Γιοχάνες Χαν, εκτίμησε ότι το ομόλογο τιμολογήθηκε με “πράσινο” 2,5 μονάδες βάσης. Το “greenium” αναφέρεται στην ελαφρώς χαμηλότερη απόδοση που πληρώνουν τα ομόλογα αυτά σε σχέση με τα συμβατικά ομόλογα, δεδομένης της εξειδικευμένης βάσης επενδυτών που κυνηγούν μια περιορισμένη δεξαμενή περιουσιακών στοιχείων.
“Θα περίμενε κανείς ότι λόγω της όλης προσφοράς θα μπορούσαν να έρθουν φθηνότερα, αλλά αυτό δείχνει πόση ζήτηση υπάρχει για τα πράσινα ομόλογα”, δήλωσε ο Sorensen της Danske.
Όλα τα πράσινα ομόλογα που θα εκδώσει η ΕΕ για τη στήριξη του ταμείου ανάκαμψης θα συμμορφώνονται με τις αρχές των πράσινων ομολόγων της Διεθνούς Ένωσης Κεφαλαιαγοράς, που θεωρούνται πρότυπο της αγοράς.
Διαφέρουν από τα πρότυπα των πράσινων ομολόγων που έχει προτείνει η ίδια η ΕΕ με βάση την ταξινόμηση των πράσινων δραστηριοτήτων της, τα οποία δεν έχουν ακόμη οριστικοποιηθεί.
Παρόλα αυτά, ορισμένες πτυχές της έκδοσης της ΕΕ θα υπερβαίνουν τις αρχές της ICMA. Προκειμένου οι δαπάνες των κρατών μελών να πληρούν τις προϋποθέσεις για τα πράσινα κονδύλια της ΕΕ, οι επενδύσεις απαιτείται να μην προκαλούν σημαντική βλάβη σε κανέναν από τους περιβαλλοντικούς στόχους της ΕΕ και τα κράτη μέλη πρέπει να παρέχουν λεπτομέρειες σχετικά με τον τρόπο με τον οποίο θα συμβάλουν στην πράσινη μετάβασή τους.
Διαβάστε ακόμη:
Εργοδότες: Πόσο ελκυστικό είναι ένα βιογραφικό με πολλές αλλαγές καριέρας
Ξανά στο σφυρί η μεζονέτα του «Mr. Globo» στην Κηφισιά (pics)