Σήμα “Πρόσω ολοταχώς” για φθηνό χρήμα έχουν δώσει οι περισσότερες εισηγμένες εταιρείες. Τα χαμηλά κουπόνια (ετήσια επιτόκια) όπως το 0,875% του ομολόγου του ΟΤΕ, αλλά και το 2% των Ελληνικών Πετρελαίων
ωθούν και τις άλλες εισηγμένες επιχειρήσεις να ζητήσουν φθηνό δανεισμό καθώς σε λιγότερο απο μια εβδομάδα οι επενδυτές προσέφεραν 1 δισ. ευρώ για ελληνικά ομόλογα – και το ένα ομόλογο είχε μια απόδοση 0,875%, δηλαδή 870 ευρώ για ομόλογο αξίας 100.000 ευρώ.
Αν και το ομόλογο του ΟΤΕ περιελάμβανε την εγγύηση της μητρικής του, της Deutsche Τelecom, το ομόλογο των ΕΛ.ΠΕ και το επιτόκιο του αντικατοπτρίζει πόσο έχει μειωθεί το ρίσκο της χώρας αφού το προηγούμενο ομόλογο που είχε εκδοθεί απο τα ΕΛ.ΠΕ έφερε ετήσιο κουπόνι 4,875%.
Εξάλλου όταν το Ελληνικό Δημόσιο ετοιμάζεται για δανεισμό στην δεκαετία με ένα επιτόκιο 1,90%, τα Ελληνικά Πετρέλαια πέτυχαν επιτόκιο 2% για 5 χρόνια και απόδοση 2,125% (το ομόλογο δόθηκε στα 99,41%).
Γιατί επισπεύδουν τις εκδόσεις
Οι ελληνικές εισηγμένες εταιρείες επιδιώκουν να εκμεταλλευθούν τα χαμηλά επιτόκια για ένα βασικό λόγο: αντλώντας κεφάλαια και ρεσυτότητα με χαμηλότερο κόστος μπορούν να επενδύσουν και να έχουν καλύτερη απόδοση κεφαλαίων.
Τα κέρδη προ φόρων θα είναι υψηλότερα άρα και τα μερίσματα για τους μετόχους. Βεβαίως, το κρίσιμο θέμα είναι με τι επιτόκια δανείζονται οι μικρότερες εταιρείες. Για παράδειγμα, μια μικρή εταιρεία ετοιμάζεται για δανεισμό μέσω χρηματιστηριακής και το επιτόκιο είναι 7% !! . Είναι προφανές ότι οι τράπεζες χρειάζεται να αναλάβουν μεγαλύτερη δράση.
Ποιές εισηγμένες προετοιμάζουν ομόλογα
*** Η Motor oil δύναται να βγεί στις αγορές και να εξασφαλίσει επιτόκιο ακόμα και κάτω απο 2%. Το σημερινό ομόλογο της ύψους 350 εκατ. ευρώ κινείται με τιμή 101,94 (χθες) φέρει κουπόνι 3,25% και έχει απόδοση 2,61%.
***Η Alpha bank πρόκειται να εκδώσει ομολογιακό δάνειο διαβάθμισης Tier II με επιτόκιο κάτω απο 5,8% .
*** Ο Μυτιληναίος έχει ομολογιακό, ύψους 300 εκατ. ευρώ στην ελληνική αγορά με 3% και δύναται να βγεί στις διεθνείς αγορές για να εξασφαλίσει ένα χαμηλότερο επιτόκιο, ενώ το δικαίωμα ανάκλησης στο υφιστάμενο ομόλογο έχει οριστεί για αργότερα.
*** Σε ομολογιακή έκδοση θα προχωρήσει και η Τέρνα Ενεργειακή η οποία ήδη αποπλήρωσε προηγούμενη ομολογαική έκδοση.