Στα 47 ευρώ, από τα 45,9 ευρώ προηγουμένως (περιθώριο ανόδου 21,3%), δίνει σε έκθεσή της η Optima Bank, ανεβάζει την τιμή-στόχο για τη Mytilineos η Optima, διατηρώντας τη σύσταση «αγορά», ενώ συμπεριλαμβάνει τη μετοχή στις κορυφαίες της επιλογές.
Συνεχίζουμε να αποτιμούμε τη Mytilineos μέσω ενός συνδυασμού αποτίμησης των πολλαπλασιαστών EV/EBITDA 2024e και ενός DCF δύο σταδίων (50% βαρύτητα το καθένα). Ο μέσος πολλαπλασιαστής EV/EBITDA του 2024e που θέτουμε ως στόχο μας (7,1x) αποδίδει δίκαιη αξία 45,2 ευρώ/μετοχή.
Το μοντέλο DCF μας (το οποίο ενσωματώνει ένα ρητό σύνολο προβλέψεων για την περίοδο έως το 2026e, μετά το οποίο αποδίδουμε μια τελική ανάπτυξη 1,0% και ένα WACC 8,0%) αποδίδει δίκαιη τιμή 48,7 ευρώ/μετοχή. Αφού εφαρμόσουμε στάθμιση 50/50 στις προαναφερθείσες εκτιμώμενες αξίες των ιδίων κεφαλαίων, εξάγουμε μια τιμή-στόχο 47 ευρώ/μετοχή (από 45,90 ευρώ/μετοχή προηγουμένως, που συνεπάγεται περιθώριο ανόδου 21,3%), συνεπώς επαναλαμβάνουμε την αξιολόγησή μας Buy, αναφέρει η χρηματιστηριακή.
Παράλληλα, η Optima προχωρά σε αύξηση των προβλέψεων για τα EBITDA της εταιρίας την περίοδο 2025-6 κατά 3-5%, αναμένοντας μέσο ετήσιο ρυθμό ανάπτυξης 14% την περίοδο 2022-2026. Ειδικότερα για το τέταρτο τρίμηνο του 2023, η εταιρία αναμένεται να εμφανίσει έσοδα 1,676 δισ. ευρώ, μειωμένα 3% σε ετήσια βάση, με τα λειτουργικά κέρδη να διαμορφώνονται στα 272 εκατ. ευρώ και τα καθαρά κέρδη στα 129 εκατ. Ευρώ.
Για το σύνολο της χρήσης 2023, η Optima αναμένει έσοδα 5,76 δισ. ευρώ, με τα EBITDA στα 995 εκατ. ευρώ (αυξημένα 21% σε ετήσια βάση) και καθαρά κέρδη ύψους 591 εκατ. ευρώ (+27%).
«Σε αυτό το πλαίσιο, υποθέτουμε αύξηση του μερίσματος για το FY23 σε 1,45 ευρώ/μετοχή (από 1,24 ευρώ/μετοχή πριν από ένα χρόνο», σημειώνεται.
Διαβάστε ακόμη:
ΤτΕ: Πλεόνασμα €17.899,5 εκατ. στο 11μηνο στο ταξιδιωτικό ισοζύγιο
Νομοσχέδιο για τα οικόπεδα εκτός σχεδίου δόμησης – Οι αλλαγές και οι εξαιρέσεις
DBRS Morningstar: Πρώτη στη μείωση NPLs η Ελλάδα το 2023 – Οι προοπτικές για το 2024 (γραφήματα)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ