Σύσταση «buy» και τιμή – στόχο 15,9 ευρώ (σήμερα βρίσκεται στα 13 ευρώ) δίνει για τη μετοχή του ΟΠΑΠ η Eurobank Equities, επιβεβαιώνοντας την ικανότητα της εισηγμένης να παράγει υψηλές ταμειακές ροές.
Σύμφωνα με την ανάλυση της χρηματιστηριακής εταιρείας, ο ΟΠΑΠ θα εμφανίσει έσοδα 465 εκατ. ευρώ στο α’ τρίμηνο του 2022, ένα ποσό αυξημένο κατά 167% σε σχέση με το αντίστοιχο διάστημα του 2021. Κι αυτό, χάρη σε:
- Άνοιγμα της οικονομίας μετά τα lockdowns
- Επιστροφή των λιανικών δραστηριοτήτων στο 90% των επιπέδων της προ-πανδημίας περιόδου
- Αρκετά εύρωστο κανάλι πωλήσεων στο διαδίκτυο
Αποτέλεσμα των παραπάνω είναι οι εκτιμήσεις για τα κέρδη EBITDA (προ φόρων, τόκων και αποσβέσεων) να τοποθετούνται στα 162 εκατ. ευρώ, δηλαδή υψηλότερα κατά 163% σε σχέση με το α’ τρίμηνο του 2021 αλλά και μειωμένα κατά 5% σε σχέση με το δ’ τρίμηνο του 2021.
Η συγκεκριμένη επίδοση, σύμφωνα με την Eurobank είναι αρκετά ικανοποιητική, δεδομένη της εποχικότητας και του υψηλού πληθωρισμού. Γι’ αυτό τον λόγο, δε, η Eurobank τοποθετεί τη μετοχή του ΟΠΑΠ στα top-picks της Ελλάδας.
Όσον αφορά το εταιρικό χρέος, εκτιμάται ότι θα περιοριστεί στα 43 εκατ. ευρώ από 183 εκατ. ευρώ στα τέλη του 2021.
Ειδική μνεία κάνει και στη μερισματική πολιτική, προσβλέποντας σε μερισματικές αποδόσεις της τάξης του 10% έως 13% μέσα στα επόμενα χρόνια. Μάλιστα, η Eurobank εξηγεί ότι τα μερίσματα παραμένουν γενναιόδωρα ως απόρροια τόσο των θεμελιωδών μεγεθών όσο και των συμφερόντων του βασικού μετόχου.
Ο τελευταίος, συγκεκριμένα, έχει επιλέξει την επαν-επένδυση των μερισμάτων ως ένα «όχημα» για την αύξηση της συμμετοχής του στο μετοχικό κεφάλαιο, η οποία αναμένεται να φθάσει το 50% τους επόμενους μήνες (48,1% η τρέχουσα συμμετοχή).
Διαβάστε επίσης:
Aegean: Σύσταση «buy» και τιμή – στόχο 6,30 ευρώ από την Eurobank