H Deutsche Bank εκτιμά ότι η συμφωνία της Cosmote με τη Nova, τον κυρίαρχο αντίπαλο στη συνδρομητική τηλεόραση, για το αποκλειστικό αθλητικό τους περιεχόμενο είναι θετική για τον ΟΤΕ και τη μετοχή του.
Η γερμανική τράπεζα επισημαίνει ότι είναι θετική είδηση για τον ΟΤΕ, διότι αποτελεί καλό οιωνό για τις προοπτικές των εσόδων αλλά και του κόστους της συνδρομητικής τηλεόρασης. Το 2023, ο ΟΤΕ είχε έσοδα 120 εκατ. ευρώ περίπου (το 4% των πωλήσεων του Ομίλου) και ασήμαντα EBITDA από τη συνδρομητική τηλεόραση στην Ελλάδα.
Παρόλα αυτά, η τιμή στόχος δεν αλλάζει, παραμένει στα 19,5 ευρώ ανά μετοχή με 40% περίπου περιθώριο ανόδου και σύσταση αγοράς (buy).
Tα βασικά σημεία της συμφωνίας είναι τα ακόλουθα:
1. Ο ΟΤΕ και η Nova θα ξεκινήσουν τη λιανική πώληση του διευρυμένου πακέτου Sports τον Αύγουστο.
2. Ο ΟΤΕ και η Nova χρεώνουν περίπου 25 ευρώ το μήνα για τα αντίστοιχα πακέτα Sports. Το διευρυμένο πακέτο Sports θα μπορούσε να πωληθεί στους πελάτες προς 28 ευρώ το μήνα.
3. Ο ΟΤΕ κατέχει τα αποκλειστικά δικαιώματα μετάδοσης του Champions και Europa League στο ποδόσφαιρο μέχρι την περίοδο του 2027/2028. Έχασε τα δικαιώματα για το βρετανικό πρωτάθλημα της Premier League πριν από περίπου 2 χρόνια, περιεχόμενο της Nova μέχρι και τη σεζόν 2027/2028. Ωστόσο, κάλυψε το κενό με τα δικαιώματα για τους αγώνες των 8 από τις 14 κορυφαίες ομάδες της Ελλάδας, συμπεριλαμβανομένων του Ολυμπιακού, του Παναθηναϊκού και της ΑΕΚ.
4. Στο τέλος του Μαρτίου φέτος, ο ΟΤΕ είχε 688 χιλ. πελάτες συνδρομητικής τηλεόρασης έναντι 649 χιλ. ένα χρόνο νωρίτερα και η Nova είχε περίπου 310 χιλ. πελάτες έναντι 320 χιλ. ένα χρόνο νωρίτερα.
5. Η Ελλάδα συνεχίζει να αντιμετωπίζει μεγάλα προβλήματα με την πειρατική συνδρομητική τηλεόραση. Ο ελληνικός τύπος αναφέρει ότι οι συνδρομές ανέρχονται σε 500 έως 900 χιλ. περίπου. Η τελευταία εξέλιξη μπορεί κάλλιστα να μετατρέψει ένα μεγάλο ποσοστό των πειρατικών συνδρομών σε νόμιμες, διότι το κόστος πρόσβασης στα πιο ολοκληρωμένα αθλητικά πακέτα πιθανότατα θα μειωθεί κατά 44% από 50 ευρώ το μήνα, δύο επί 25 ευρώ για ΟΤΕ και Nova, σε περίπου 28 ευρώ τον κάθε μήνα.
Διαβάστε ακόμη
Στον δρόμο προς το ελληνικό Χρηματιστήριο η Τράπεζα Κύπρου
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο