Οι παρεμβάσεις του Larry Fink δεν είναι συχνές και πάντα έχουν αυτονόητο ενδιαφέρον καθώς πρόκειται για τον επικεφαλής της BlackRock Inc., και άρα αναμφισβήτητα τον ισχυρότερο επενδυτή στον κόσμο με περίπου 9 τρισεκατομμύρια δολάρια υπό διαχείριση.
Ο Fink δήλωσε χθες ότι η Παγκόσμια Τράπεζα και το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο είναι ξεπερασμένα και απαιτούν μια συνολική αναθεώρηση, εάν πρόκειται να αναλάβουν τα τρισεκατομμύρια δολάρια σε επενδύσεις που απαιτούνται για να φέρουν τη βιωσιμότητα στον αναπτυσσόμενο κόσμο.
Συγκεκριμένα, όπως αναφέρει το Bloomberg, ζήτησε «επανεξέταση» του ρόλου τους ως χρηματοδότες, τονίζοντας ότι αντί να δανείζονται οι ίδιοι χρήματα για την προώθηση της ανάπτυξης και της οικονομικής σταθερότητας, η Παγκόσμια Τράπεζα και το ΔΝΤ θα ήταν πιο χρήσιμα στη μετάβαση στην καθαρή ενέργεια ως ασφαλιστές που μειώνουν τον κίνδυνο για ιδιώτες επενδυτές. Τα είπε αυτά στο Διεθνές Συνέδριο για το Κλίμα της Βενετίας, μέρος των συνεδριάσεων του G20 στην Ιταλία.
«Υπάρχει ιδιωτικό κεφάλαιο που μπορεί να κινητοποιηθεί για τις αναδυόμενες αγορές, αλλά πρέπει να επανεξετάσουμε τον τρόπο με τον οποίο τα διεθνή χρηματοπιστωτικά ιδρύματα μπορούν να υποστηρίξουν επενδύσεις χαμηλών εκπομπών διοξειδίου του άνθρακα σε μεγάλη κλίμακα», επισήμανε για τους δύο οργανισμούς που ιδρύθηκαν πριν από 77 χρόνια στη δύσκολη περίοδο του Β’ Παγκόσμιου Πολέμου.
«Χρειαζόμαστε ένα διαφορετικό χρηματοδοτικό σύστημα»
«Χρειαζόμαστε ένα σύστημα χρηματοδότησης που δεν είναι χτισμένο γύρω από τους ισολογισμούς τραπεζών» τόνισε χαρακτηριστικά, ενώ ούτε το ΔΝΤ, ούτε η Παγκόσμια Τράπεζα σχολίασαν τις θέσεις του.
Ο Fink, χρησιμοποίησε την ομιλία του σε μεγάλο βαθμό για να επισημάνει αυτά που θεωρεί ελαττώματα ή κινδύνους στις προσεγγίσεις που πολλές χώρες ακολουθούν για να επιτύχουν καθαρές μηδενικές εκπομπές. Επισήμανε τις ανεπιθύμητες συνέπειες της ρύθμισης που σχετίζεται με το κλίμα στις δημόσιες επιχειρήσεις και το ενδεχόμενο «πολιτικά ανυπόφορου» πετρελαίου στα επίπεδα των 100 δολ. το βαρέλι αν η ζήτηση ορυκτών καυσίμων δεν επιβραδύνεται αρκετά γρήγορα.
Η BlackRock έχει βάλει ένα μεγάλο στοίχημα για βιώσιμες επενδύσεις τα τελευταία δύο χρόνια και καταγράφει σημαντικά οφέλη καθώς υπάρχουν όλο και περισσότερες κεφαλαιακές ροές προς φιλικές προς το περιβάλλον λύσεις.
Η χρηματοδοτική πρόκληση, όπως τη βλέπει ο Fink, είναι η δημιουργία «μακροπρόθεσμων, διαρκών αποδόσεων» στις αναπτυσσόμενες οικονομίες για ιδιώτες επενδυτές που τρέφονται με την προοπτική απότομων ζημιών ή άγριας αστάθειας. Η λύση του, χρησιμοποιώντας ένα εργαλείο καταπολέμησης της κρίσης που αναπτύχθηκε ως μοντέλο από το Υπουργείο Οικονομικών των ΗΠΑ, μετατρέπει την Παγκόσμια Τράπεζα και το ΔΝΤ σε εγγυητές «πρώτης απώλειας».
Το 2009, με την κατάρρευση του χρηματοπιστωτικού συστήματος, το αμερικανικό Υπουργείο Οικονομικών έπεισε τους επενδυτές να αγοράσουν χαρτοφυλάκια τοξικών περιουσιακών στοιχείων προσφέροντάς τους ασφάλιση έναντι των αρχικών ζημιών. Καθώς η οικονομία ανέκαμψε, οι συμμετέχοντες στο Πρόγραμμα κέρδισαν χρήματα και η κυβέρνηση κέρδισε τόκους 3,9 δισεκατομμυρίων δολαρίων στα 18,6 δισεκατομμύρια δολάρια.
«Χρειαζόμαστε παγκόσμιες λύσεις και διεθνείς οργανισμούς που είναι πρόθυμοι να μετριάσουν τους κινδύνους της επένδυσης σε αναδυόμενες αγορές», δήλωσε ο Fink στην ομιλία του. «Χρειαζόμαστε περισσότερες λύσεις, όπως αυτές που χρησιμοποιούνται σε τίτλους με υποθήκη, όπου απορροφάται κάποιος βαθμός πριν επηρεαστούν οι ιδιώτες επενδυτές».
Υπάρχει προηγούμενο για παρόμοιες ρυθμίσεις. Το 2015, η Διεθνής Ένωση Ανάπτυξης της Παγκόσμιας Τράπεζας παρείχε εγγύηση βάσει πολιτικής, ή PBG, που ασφαλίζει το 40% της έκδοσης ομολόγων ύψους 1 δισ δολαρίων από την Γκάνα. Ως αποτέλεσμα, το χρέος έλαβε υψηλότερη πιστοληπτική ικανότητα και η Γκάνα μπόρεσε να επεκτείνει τη λήξη και να μειώσει το επιτόκιο. Άλλοι παραλήπτες PBG στο ίδιο πλαίσιο περιλαμβάνουν την Αλβανία, την Αγκόλα και το Πακιστάν.
Η BlackRock δημιούργησε επίσης ένα παρόμοιο πρόγραμμα εγγύησης σε μια σύμπραξη για το κλίμα που σχηματίστηκε με τη Γαλλία, τη Γερμανία και την Ιαπωνία και δύο φιλανθρωπικές οργανώσεις. Αυτή η προσπάθεια έχει συγκεντρώσει περισσότερα από 250 εκατ. δολάρια για επενδύσεις στη μείωση του άνθρακα στις αναδυόμενες αγορές.
«Λύσεις πολύ μεγαλύτερου μεγέθους»
«Όσο ενθουσιασμένος είμαι για αυτήν τη συνεργασία, χρειαζόμαστε λύσεις πολύ μεγαλύτερου μεγέθους», δήλωσε ο Fink στη Βενετία.
Σύμφωνα με τον Διεθνή Οργανισμό Ενέργειας, οι επενδύσεις καθαρής ενέργειας σε αναδυόμενες αγορές πρέπει να φτάσουν τουλάχιστον 1 τρισεκατομμύριο δολάρια ετησίως έως το 2030, από 150 εκατομμύρια δολάρια ετησίως σήμερα, για να επιτύχει ο κόσμος τον στόχο των καθαρών μηδενικών εκπομπών στα μέσα του αιώνα.
Στην ομιλία του στη Βενετία, ο Fink είπε επίσης ότι οι επενδυτές χρειάζονται ένα πιο συνεπές σύνολο κανόνων σχετικά με τις γνωστοποιήσεις που σχετίζονται με το κλίμα και προειδοποίησε ότι η ρυθμιστική εστίαση σε εταιρείες που είναι εισηγμένες ενδέχεται να έχουν συνέπειες.
«Ένα αρνητικό αποτέλεσμα είναι να δημιουργήσει ένα τεράστιο κίνητρο για τις εταιρείες να εκποιήσουν βρώμικα περιουσιακά στοιχεία», είπε. «Η εκποίηση, είτε γίνεται ανεξάρτητα είτε έχει εντολή από δικαστήριο, μπορεί να φέρει μια μεμονωμένη εταιρεία πιο κοντά στο καθαρό μηδέν, αλλά δεν κάνει τίποτα για να φέρει τον κόσμο πιο κοντά στο καθαρό μηδέν».
Η Royal Dutch Shell Plc, ο γίγαντας πετρελαίου και φυσικού αερίου, διατάχθηκε από ένα ολλανδικό δικαστήριο τον Μάιο να μειώσει τις εκπομπές άνθρακα εντονότερα και ταχύτερα από ό, τι είχε προγραμματιστεί. Η εταιρεία, η οποία ήδη πωλούσε περιουσιακά στοιχεία, εξετάζει τώρα περισσότερες διαθέσεις.
Ταυτόχρονα, σημειώθηκε μικρή πρόοδος στη μείωση της κατανάλωσης ορυκτών καυσίμων πέρα από τα ηλεκτρικά οχήματα. Στις περισσότερες βιομηχανίες, το «πράσινο premium» ή το κόστος μιας βιώσιμης εναλλακτικής λύσης σε σχέση με τους υδρογονάνθρακες, παραμένει πολύ υψηλό. Ο Fink εκτίμησε ότι η αύξηση της ζήτησης και η συρρίκνωση της προσφοράς μπορεί να οδηγήσει τις τιμές του πετρελαίου στα 100 ή ακόμη και στα 120 δολ. το βαρέλι.