Βελτιωμένη η ποιότητα των περιουσιακών στοιχείων, όμως τα κόκκινα δάνεια εξακολουθούν να βρίσκονται ελαφρώς πίσω απ’ τους στόχους που έχει θέσει ο SSM, σχολιάζει η Goldman Sachs για τα οικονομικά στοιχεία που ανακοίνωσε χθες η Τράπεζα Πειραιώς.
Το απόθεμα των μη εξυπηρετούμενων ανοιγμάτων (NPEs) υποχώρησε στα 34,9 δισ ευρώ, κυρίως λόγω των διαγραφών ενώ ο σχηματισμός νέων NPEs ήταν οριακά αρνητικός (-0,05 δισ ευρώ), παρατηρούν οι αναλυτές, προσθέτοντας πως τα μη εξυπηρετούμενα δάνεια (NPLs) υποχώρησαν κατά 0,9 δισ. Αν και η Πειραιώς ανταποκρίθηκε στο στόχο για τα NPEs, έχασε αυτόν για τα NPLs κατά 0,6 δισ ευρώ, τονίζουν.
Στα θετικά για τους αναλυτές της αμερικανικής τράπεζας η αναστροφή της τάσης της εκροής καταθέσεων, που ήρθε ως αποτέλεσμα της τόνωσης της οικονομικής δραστηριότητας και της ολοκλήρωσης της β’ αξιολόγησης του προγράμματος προσαρμογής.
Η Goldman χαρακτηρίζει ως αναμενόμενη την κερδοφορία των 7 εκατ. ευρώ της τράπεζας για το β’ τρίμηνο και στέκεται στην εκτίμηση της διοίκησης ότι η χρονιά θα κλείσει με μικρά κέρδη.
Η Goldman Sachs διατηρεί «ουδέτερη» σύσταση για τη μετοχή της Πειραιώς λόγω της πολιτικής κατάστασης στη χώρα, της οικονομικής ανάκαμψης και της λειτουργικής προοπτικής της τράπεζας. Η τιμή στόχος σε βάθος 12μήνου παραμένει στα 5,4 ευρώ.
Οι κίνδυνοι «κλειδιά» για την παραπάνω πρόβλεψη είναι η βελτίωση ή χειροτέρευση της ποιότητας του ενεργητικού της τράπεζας, η πορεία αναδιάρθρωσης της τράπεζας, η απομόχλευση αλλά και οι χρηματοδοτικές συνθήκες. Κίνδυνοι επίσης ελλοχεύουν γύρω απ’ την πολιτική σταθερότητα στη χώρα αλλά και την οικονομική ανάκαμψη.
Eurobank
Ακριβώς τους ίδιους κινδύνους επικαλούνται οι αναλυτές της επενδυτικής και για τις εκτιμήσεις τους για την Eurobank. Διατηρούν σύσταση «ουδέτερη» για τη μετοχή και τιμή στόχο το 1 ευρώ.
Στέκονται στο γεγονός της κερδοφορίας των 40 εκατ. ευρώ με την υποστήριξη από τις διεθνείς δραστηριότητες της τράπεζας καθώς επισης και στη βελτίωση της ποιότητας των περιουσιακών στοιχείων και της ρευστότητας της με αρνητικό ρυθμό σχηματισμού NPEs και εισροή καταθέσεων στο β’ τρίμηνο.
«Τα σχόλια απ’ τη διοίκηση δείχνουν ότι η τράπεζα είναι σε τροχιά να επιτύχει τους στόχους μείωσης των NPEs φέτος, κυρίως απ’ τις εκκρεμείς πωλήσεις δανειακών χαρτοφυλακίων», σημειώνουν.
Επίσης η Goldman στέκεται στο γεγονός της ανταλλαγής των προνομιούχων μετοχών του δημοσίου με T2 μετατρέψιμα ομόλογα φέτος.
