Σε «overweight», από «underweight» αναβαθμίζει τη μετοχή του ΟΤΕ η Barclays, ενώ αύξησε την τιμή στόχο της μετοχές στα 14 ευρώ, από 10 ευρώ προηγουμένως. Η τράπεζα προχώρησε σε ριζικές αναθεωρήσεις των συστάσεων της για τον όμιλο, προβλέποντας περιθώριο ανόδου έως και 35%.
Όπως σημειώνει, ο λόγος που η θέση της ήταν ως τώρα αρνητική προερχόταν από τις τάσεις που επικρατούσαν στην αγορά της Ρουμανίας. Έχει διαπιστωθεί, ωστόσο, σημαντική βελτίωση στις ελληνικές δραστηριότητες, η οποία θα οδηγήσει σε θετική ανάπτυξη των EBITDA και διψήφια αύξηση των ελεύθερων ταμειακών ροών (FCF) το 2019 και εντεύθεν.
Η Barclay’s αναβαθμίζει και την εκτίμηση για τα EBITDA κατά 3% υψηλότερα, με τη μετοχή να διαπραγματεύεται στο 4,2x σε όρους EV/EBITDA με βάση τις εκτιμήσεις του 2019.
Η ελληνική αγορά δείχνει ότι έχει μπει σε μια τροχιά ισχυρής βελτίωσης της ζήτησης των προϊόντων του ΟΤΕ, ενώ η ανάπτυξη στην αγορά Fiber φαίνεται ασφαλής με χαμηλό κίνδυνο ζημιών.
Επιπλέον, η Barclays, βλέπει περαιτέρω συνέργειες κόστους από την ψηφιοποίηση.