O καθένας θα μπορούσε να μάθει πολλά από τον θρυλικό επενδυτή Γουόρεν Μπάφετ. Ως CEO της Berkshire Hathaway και τιτάνας της επενδυτικής βιομηχανίας εδώ και δεκαετίες, ο Μπάφετ αποτελεί πρότυπο για πολλούς, δεδομένης της προσανατολισμένης στην αξία φιλοσοφίας του. Όπως είναι γνωστό, άλλωστε, ο Μπάφετ έχει το προσωνύμιο «Μάντης της Ομάχα» λόγω της επιτυχίας του.
Εάν θέλετε να επενδύσετε όπως ο Μπάφετ, η πρώτη κίνησή σας θα πρέπει να είναι η αγορά μετοχών της Occidental Petroleum. Αν και δεν μπορούμε να γνωρίζουμε το σκεπτικό του, γνωρίζουμε πως επιλέγει αμερικανικές μετοχές λόγω των ευνοϊκών νόμων για τις επιχειρήσεις και τα δικαιώματα των μετόχων.
Παράλληλα, σε αντίθεση με την ευρύτερη κοινή πεποίθηση, οι ΗΠΑ είναι πλέον ο μεγαλύτερος παραγωγός πετρελαίου του κόσμου λόγω του fracking και είναι ενεργειακά ανεξάρτητες. Οι ΗΠΑ παράγουν πάνω από 13 εκατομμύρια βαρέλια πετρελαίου (ή ισοδύναμα φυσικού αερίου) την ημέρα, από τα 5 εκατομμύρια μετά από την οικονομική κρίση του 2008.
Η Occidental Petroleum τυχαίνει να αποτελεί μία από τις μεγαλύτερους παραγωγούς πετρελαίου και φυσικού αερίου των Ηνωμένων Πολιτειών, ενώ έχει ελάχιστη διεθνή έκθεση, αφού λιγότερο από το 20% του πετρελαίου της προέρχεται από το εξωτερικό.
Μία από τις αρχές της επενδυτικής φιλοσοφίας του Μπάφετ είναι να μην πληρώνει ποτέ υπερβολικά για ένα περιουσιακό στοιχείο. Η Occidental Petroleum έχει αναλογία τιμής προς κέρδη (P/E) 12,5 που είναι περίπου το μισό του αντίστοιχου μέσου όρου των εταιρειών του S&P 500.
Αντιστρέφοντας αυτόν τον αριθμό, η μετοχή έχει απόδοση κερδών 8%. Αυτό σημαίνει πως οι επενδυτές της Occidental Petroleum, όπως η Berkshire Hathaway, θα έχουν 8% απόδοση κερδών κάθε χρόνο κρατώντας τη μετοχή σε αυτές τις τιμές, εφόσον η εταιρεία συνεχίσει την τρέχουσα πορεία της. Ο Μπάφετ θέλει να ποντάρει σε ανθεκτικά περιουσιακά στοιχεία με υψηλές αποδόσεις, κάτι που χαρακτηρίζει τη μετοχή της Occidental.
Με αυτά τα κέρδη, η διοίκηση της Occidental αγοράζει στην πραγματικότητα περισσότερα ενεργειακά περιουσιακά στοιχεία στις Ηνωμένες Πολιτείες για να αυξήσει τις ταμειακές ροές για λογαριασμό μετόχων όπως ο Μπάφετ. Πρόσφατα εξαγόρασε την παραγωγό φυσικού αερίου CrownRock για $12 δισ., κίνηση η οποία θα προσθέσει 1 δισ. δολάρια στις ελεύθερες ταμειακές ροές με την προϋπόθεση ότι η τιμή του πετρελαίου θα κυμανθεί στα $70/βαρέλι. Αυτό θα αυξήσει την δυναμική της κερδοφορίας της Occidental μακροπρόθεσμα.
Τέλος, ο Μπάφετ αρέσκεται να ποντάρει σε εταιρείες με διοικητικές ομάδες οι οποίες προσηλώνονται στην επιστροφή κεφαλαίων στους μετόχους. Αν μελετήσουμε τις μεγαλύτερες επενδύσεις του, όλες έχουν είτε αυξανόμενα προγράμματα επαναγοράς μετοχών είτε προγράμματα διανομής μερισμάτων (ή και τα δύο). Αυτό επιτρέπει στους μετόχους, όπως η Berkshire Hathaway, να λαμβάνουν μέρος των κερδών της εταιρείας κάθε χρόνο.
Δεν αποτελεί έκπληξη το γεγονός ότι η Occidental Petroleum αποτελεί εξαιρετική επιλογή και σε αυτό το πεδίο. Έχει συρρικνώσει τον αριθμό των μετοχών της κατά 6% τα τελευταία τρία χρόνια και πρόσφατα αύξησε την τριμηνιαία καταβολή μερίσματος σε $0,22 δολάρια/μετοχή. Σε ετήσια βάση αυτό σημαίνει μερισματική απόδοση 1,5% με βάση την τρέχουσα τιμή της μετοχής της στα $57, η οποία με τη σειρά της έχει περιθώριο σταθερής αύξησης τα επόμενα χρόνια.
Όλα αυτά ακούγονται υπέροχα, αλλά μην περιμένετε ότι αυτή η μετοχή θα εκτοξευθεί υψηλότερα το 2024. Ένας παραγωγός ενέργειας όπως η Occidental Petroleum υπόκειται στις διακυμάνσεις των τιμών του πετρελαίου, οι οποίες μπορεί να είναι ευμετάβλητες ανάλογα με την πορεία της παγκόσμιας οικονομίας. Εάν οι τιμές του πετρελαίου μειωθούν το 2024, η μετοχή θα καταγράψει, πιθανώς, κακή πορεία.
Ωστόσο, για όσους έχουν μακροπρόθεσμο επενδυτικό ορίζοντα, η Occidental μοιάζει με ένα πολλά υποσχόμενο περιουσιακό στοιχείο σε μια χώρα με ασφαλές επιχειρηματικό περιβάλλον, ενώ διαθέτει ορθολογική διαχείριση και μετοχή της οποίας η τιμή βρίσκεται σε λογικά επίπεδα. Δεν είναι περίεργο που η Berkshire Hathaway κατέχει πλέον σχεδόν το 25% της εταιρείας.
Όπως, άλλωστε, συνήθιζε να λέει ο μακροχρόνιος συνεργάτης του Μπάφετ, Τσάρλι Μάνγκερ, «δεν είναι η αγορά αλλά η κατοχή της μετοχής που προσφέρει κέρδος σε έναν επενδυτή».
Όσο για το δικό σας χαρτοφυλάκιο, σύμφωνα με το Yahoo Finance, αν θέλετε να ποντάρετε στην ενεργειακή ανεξαρτησία των ΗΠΑ μαζί με τον Μπάφετ, τώρα θα μπορούσε να είναι μια πολύ καλή στιγμή για να επενδύσετε στην Occidental Petroleum.
Διαβάστε ακόμη:
«Κόκκινα» χρέη στην Εφορία: Στο «σφυρί» μεζονέτες, καταστήματα, γραφεία και οικόπεδα
Αεροπορικές εταιρείες: Αυτές είναι οι 25 πιο ασφαλείς για το 2024 (λίστες)
Πώς ένας στους τρεις φορολογούμενους… κέρδισε την εφορία
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ