Οι τελευταίες ημέρες ήταν ταραχώδεις για τις αγορές με βαθύ sell-off στους δείκτες Nifty και Sensex, μεταξύ πολλών άλλων. Ο Nifty κατέγραψε πτώση κατά σχεδόν 1000 μονάδες σε 3 ημέρες και ο δείκτης αναφοράς Sensex έπεσε κατά 3000 μονάδες.
Την τελευταία φορά που συνέβη κάτι τέτοιο, οι αγορές το αγνοήσαν και συνέχισαν να σημειώνουν νέα υψηλά. Το ερώτημα είναι αν οι αγορές μπορούν πλέον να αποτινάξουν τους πολλαπλούς μακροοικονομικούς αντίξοους ανέμους και να συνεχίσουν το ράλι.
Ο αναλυτής Ραούλ Γκόσε παρέθεσε τα μακροοικονομικά γεγονότα που οδήγησαν σε μια καταστροφική πτώση των δεικτών παγκοσμίως.
Το carry trade
Το carry trade του γιέν, μια στρατηγική κατά την οποία οι επενδυτές δανείζονται σε γιέν με χαμηλά επιτόκια για να επενδύσουν σε περιουσιακά στοιχεία με υψηλότερη απόδοση, κατέρρευσε.
Καθώς η Τράπεζα της Ιαπωνίας σηματοδοτεί πιθανή σύσφιξη της εξαιρετικά χαλαρής νομισματικής πολιτικής της, οι επενδυτές αποφεύγουν αυτές τις συναλλαγές, οδηγώντας σε ισχυρότερο γιέν.
Αυτή η αντιστροφή έχει προκαλέσει αναταραχές σε όλες τις παγκόσμιες αγορές, καθώς οι επενδυτές αποσύρονται από τα πιο ριψοκίνδυνα περιουσιακά στοιχεία, συμβάλλοντας στη διόρθωση της αγοράς.
Ο Nikkei
Ο δείκτης Nikkei 225 της Ιαπωνίας έχει σημειώσει πτώση σχεδόν 20% από το ιστορικό του υψηλό, προκαλώντας ανησυχίες για την υγεία της παγκόσμιας οικονομίας. Αυτή η σημαντική πτώση αντανακλά την ανησυχία των επενδυτών για τις οικονομικές προοπτικές της Ιαπωνίας, η οποία επιδεινώνεται από το πιθανό τέλος του carry trade του γιέν. Η πτώση του Nikkei μείωσε περαιτέρω το επενδυτικό κλίμα παγκοσμίως, συμβάλλοντας στο ευρύτερο sell-off της αγοράς.
H ύφεση στις ΗΠΑ
Η Goldman Sachs αύξησε την πιθανότητα ύφεσης στις ΗΠΑ, επικαλούμενη τις επίμονες πληθωριστικές πιέσεις και την επιθετική νομισματική σύσφιξη της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ.
Η πρόβλεψη αυτή έχει τρομάξει τους επενδυτές, οδηγώντας σε αυξημένη μεταβλητότητα στις αγορές. Ο φόβος μιας επικείμενης ύφεσης προκάλεσε στροφή προς ασφαλέστερα περιουσιακά στοιχεία, με αποτέλεσμα την πώληση μετοχών.
Οι γεωπολιτικές εντάσεις
Οι γεωπολιτικές εντάσεις μεταξύ του Ισραήλ και του Ιράν έχουν κλιμακωθεί σε ανοιχτή σύγκρουση, εγείροντας ανησυχίες για τη σταθερότητα στη Μέση Ανατολή. Ο πόλεμος αυτός έχει αυξήσει την αβεβαιότητα και την αποστροφή κινδύνου μεταξύ των επενδυτών.
Το ενδεχόμενο διαταραχής της εφοδιαστικής αλυσίδας του πετρελαίου έχει επίσης οδηγήσει σε μεταβλητότητα στις αγορές ενέργειας, συμβάλλοντας περαιτέρω στη διόρθωση της αγοράς.
Η απογοήτευση στις ΗΠΑ
Τα πρόσφατα οικονομικά στοιχεία από τις ΗΠΑ ήταν απογοητευτικά, με τους δείκτες να υποδηλώνουν επιβράδυνση της ανάπτυξης. Οι ανησυχίες για διολίσθηση της αμερικανικής οικονομίας σε ύφεση έχουν ενισχυθεί από τις περιορισμένες καταναλωτικές δαπάνες, τη μειωμένη μεταποιητική δραστηριότητα και την υποτονική αγορά εργασίας. Αυτές οι αρνητικές οικονομικές προοπτικές έχουν τροφοδοτήσει τους φόβους των επενδυτών, προκαλώντας το sell-off των μετοχών.
Οι κινήσεις του Γουόρεν Μπάφετ
Ο Γουόρεν Μπάφετ, που συχνά θεωρείται ένδειξη του γενικότερου κλίματος της αγοράς, κατέχει σήμερα ένα σημαντικό ποσό μετρητών. Αυτή η συντηρητική στάση ερμηνεύεται από πολλούς ως μήνυμα ότι ο Μπάφετ αναμένει περαιτέρω διόρθωση. Η επιφυλακτική του προσέγγιση έχει αυξήσει την ανησυχία των επενδυτών, συμβάλλοντας στη συνολική πτώση της αγοράς.
Ινδικές αγορές
Οι ινδικές χρηματιστηριακές αγορές, ιδίως τα τμήματα μεγάλης και μεσαίας κεφαλαιοποίησης, διαπραγματεύονται σε υψηλές αποτιμήσεις. Αυτά τα αυξημένα επίπεδα έχουν καταστήσει τις αγορές ευάλωτες σε διορθώσεις. Καθώς οι παγκόσμιοι παράγοντες ασκούν πιέσεις, οι επενδυτές επανεκτιμούν τη βιωσιμότητα αυτών των αποτιμήσεων, οδηγώντας σε πώληση των ινδικών μετοχών.
Εν κατακλείδι, ο Γκόσα υπογραμμίζει πως η πρόσφατη διόρθωση της αγοράς είναι το αποτέλεσμα μιας πολύπλοκης αλληλεπίδρασης παγκόσμιων οικονομικών, γεωπολιτικών και συγκεκριμένων για την αγορά παραγόντων.
Από την αντιστροφή του carry trade του γιέν και την πτώση του Nikkei έως τους αυξημένους φόβους για ύφεση και τις γεωπολιτικές εντάσεις, κάθε στοιχείο έχει συμβάλει στο σημερινό τοπίο της αγοράς.
Η τεχνική εικόνα επίσης υποδεικνύει μια ισχυρή πιθανότητα περαιτέρω εμβάθυνσης της διόρθωσης, προτείνοντας μια προσέγγιση αναμονής και παρακολούθησης.
Οι επενδυτές θα πρέπει να περιηγηθούν σε αυτές τις ταραχώδεις εποχές με προσοχή, καθώς η αναζήτηση σταθερότητας συνεχίζεται εν μέσω αβεβαιότητας.
Διαβάστε ακόμη:
Φόρος εισοδήματος: Για πρώτη φορά οι επαγγελματίες πληρώνουν περισσότερα από τους μισθωτούς
Horasis India Meeting 2024: «Απόβαση» υποψήφιων Ινδών επενδυτών στην Αθήνα
Ρεύμα: Νέα «εκτίναξη» για σήμερα της μεγαβατώρας στα 149 ευρώ
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ