Οι αγορές περιδινίζονται στη μεγαλύτερη μακροοικονομική τρικυμία εδώ και δεκαετίες και οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για ένα καθεστώς μονιμότερου πληθωρισμού το 2023, σύμφωνα με τους αναλυτές της BlackRock.
«Τα μακροοικονομικά σοκ του 2022 ήταν σημαντικά και προκάλεσαν σημαντικό sell-off στις αγορές μετοχών και ομολόγων», τόνισαν οι αναλυτές της BlackRock την περασμένη Τρίτη, υπογραμμίζοντας πως τα σοκ αυτά οφείλονται κυρίως στον πόλεμο στην Ουκρανία, τις επιθετικές κινήσεις των κεντρικών τραπεζών και στα προβλήματα της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας.
Σύμφωνα με το Business Insider, τα σοκ αυτά οδήγησαν τις μετοχές σε κατάρρευση, με τον S&P 500 να έχει καταγράψει τη μεγαλύτερη πτώση από την παγκόσμια κρίση του 2008. Αρκετοί «bulls» της αγοράς παραμένουν, μεν, αισιόδοξοι πως η οικονομία θα ανακάμψει λόγω της μείωσης του πληθωρισμού και της χαλάρωσης της νομισματικής πολιτικής της Fed, αλλά οι αναλυτές της BlackRock τονίζουν πως οι μετοχές βρίσκονται ακόμα αντιμέτωπες με μακροοικονομικές πιέσεις.
Οι στρατηγικές
Οι επενδυτές θα πρέπει να ακολουθήσουν τρεις στρατηγικές για να αντιμετωπίσουν αυτήν τη δύσκολη κατάσταση, σύμφωνα με τους αναλυτές της BlackRock.
«Πρώτον, οι επενδυτές θα πρέπει να προετοιμαστούν για πληθώρα διαφορετικών σεναρίων ενώ θα πρέπει να αποφύγουν τις προκαταλήψεις που έχουν για τις αγορές και για το πώς αυτές κινούνται. Δεύτερον, θα πρέπει να λάβουν υπόψη τα γεωπολιτικά ρίσκα. Τρίτον, οι επενδυτές θα πρέπει να δημιουργήσουν ένα νέο στρατηγικό σχέδιο το οποίο θα συμπεριλαμβάνει περισσότερες διαφοροποιήσεις χαρτοφυλακίου δεδομένης της αυξημένης μεταβλητότητας».
Οι επενδυτές οι οποίοι ελπίζουν πως η Fed θα χαλαρώσει την επιθετική αύξηση των επιτοκίων της ενδέχεται πως θα μείνουν παραπονεμένοι, τόνισαν οι αναλυτές, αφού οι κεντρικοί τραπεζίτες δε θα παρέμβουν για να στηρίξουν τις αγορές.
H BlackRock προέβλεψε πως αν και ο πληθωρισμός θα συνεχίσει να μειώνεται μακροπρόθεσμα λόγω της ομαλοποίησης των τιμών ενέργειας αλλά και των συνηθειών των καταναλωτών, θα παραμείνει άνω του στόχου του 2% της Fed για αρκετά ακόμα χρόνια.
«Προβλέπουμε, μεν, αρκετά ράλι μετοχών, αλλά έχουμε περιορίσει τις εκτιμήσεις μας για μείωση των επιτοκίων. Οι κεντρικές τράπεζες δε θα παρέμβουν για την αντιμετώπιση μίας ύφεσης την οποία οι ίδιες έχουν προκαλέσει προς μείωση του πληθωρισμού», υπογράμμισαν οι αναλυτές.
Τα στελέχη της Fed αύξησαν τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας κατά 425 μονάδες βάσης πέρυσι προς αντιμετώπιση του πληθωρισμού, ο οποίος κυμάνθηκε στο 7,1% τον περασμένο Νοέμβριο. Ο Τζερόμ Πάουελ έχει, επίσης, τονίσει πως η κεντρική τράπεζα θα συνεχίσει την αύξηση των επιτοκίων της και το 2023, με απώτερο στόχο το 5,1%, κάτι που -σύμφωνα με τους ειδικούς- θα μπορούσε εύκολα να προκαλέσει ύφεση στην αμερικανική οικονομία.
Διαβάστε ακόμη
Εξωδικαστικός μηχανισμός: Επί τάπητος σειρά αλλαγών – Τι εξετάζουν κυβέρνηση και τράπεζες
«FAM»: Θα… πλεύσει μέχρι το σφυρί το luxury yacht των 7 εκατ. ευρώ; (pics)
Αμπράμοβιτς: Μεταβίβασε περιουσιακά στοιχεία στα παιδιά του για να αποφύγει τις κυρώσεις