Η αγορά των κρυπτονομισμάτων περνάει μία εξαιρετικά δύσκολη περίοδο, λόγω της κατάρρευσης των Τhree Arrows Capital, Voyager Digital, FTX και Alameda Research μεταξύ άλλων, αλλά και της δραματικής πτώσης της αξίας του bitcoin. Μία εταιρεία, όμως, έχει καταφέρει να αντισταθεί στην αυξημένη μεταβλητότητα.
Η Pythagoras Investment Management LLC κατέχει δύο επενδυτικά ταμεία τα οποία αποτελούν την εξαίρεση στον κανόνα της αγοράς. Τα Market Neutral Fund και Pythagoras Token Fund έχουν καταγράψει κέρδη της τάξης του 8% φέτος, σύμφωνα με την Pythagoras Investment Management. Την ίδια στιγμή, το bitcoin έχει απολέσει το 60% της αξίας του φέτος.
«Έχουμε σημαντικές αποδόσεις ιδιαίτερα σε bear markets. Είτε οι αγορές αποδειχθούν αισιόδοξες, είτε απαισιόδοξες, οι επενδύσεις μας θα έχουν θετικές αποδόσεις», τόνισε ο Μίτσελ Ντονγκ, CEO της Pythagoras.
To Μarket Neutral Fund χρησιμοποιεί την τακτική του αρμπιτράζ (arbitrage / εξισορροπητική κερδοσκοπία), αγοράζοντας τα ίδια κρυπτονομίσματα σε διαφορετικές τιμές και αγορές και πουλώντας τα με κέρδος. Παράλληλα, το fund χρησιμοποιεί δείκτες βάσει των οποίων μελετάει τα βραχυπρόθεσμα trends της αγοράς κρυπτονομισμάτων.
Η γενικότερη αγορά των cryptos περιδινίζεται σε σκάνδαλα και κρίσεις τις τελευταίες εβδομάδες, τη στιγμή που η FTX του «έκπτωτου αγγέλου» των κρυπτονομισμάτων Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ έχει επισήμως πτωχεύσει, συμπαρασύροντας πληθώρα άλλων συναφών επιχειρήσεων του κλάδου.
Η στρατηγική της Pythagoras
Το arbitrage fund της Pythagoras είχε έκθεση της τάξης του 10% στην FTX πριν την κατάρρευσή της. Η Pythagoras τόνισε πως προχώρησε σε αίτηση ανάληψης του συνόλου των assets της από την FTX και έχει λάβει μόλις το 7% εξ αυτών, κάτι το οποίο την οδήγησε σε shorting του token FTT της εταιρείας.
H κατάρρευση του «πύργου από τραπουλόχαρτα» του Σαμ Μπάνκμαν-Φριντ προκάλεσε δραματική πτώση στις τιμές των κρυπτονομισμάτων. Το δημοφιλέστερο token του κόσμου bitcoin κατέγραψε προσωρινή πτώση υπό των $16.000, πολύ χαμηλότερα από το περσινό υψηλό των $69.000. Αυτή τη στιγμή η τιμή του bitcoin κυμαίνεται κοντά στα $17.000.
«Χρησιμοποιούμε ποσοτικούς και τεχνικούς δείκτες για να προβλέψουμε τα trends της αγοράς, είτε αυτά αποδειχθούν θετικά, είτε αρνητικά. Όταν προβλέπουμε μία άνοδο των αγορών, επιλέγουμε long τοποθετήσεις. Όταν συμβαίνει το αντίθετο, προχωρούμε σε short των επενδύσεών μας».
Ο Ντονγκ έχει 25ετή εμπειρία στα hedge funds και ίδρυσε την Pythagoras το 2014. «Δεν προχωρώ σε αγορά bitcoin έτσι ώστε να τα κρατήσω μακροπρόθεσμα. Θέλω να βλέπω μηνιαίες αποδόσεις της τάξης του 1%-2% χωρίς απώλειες. Αυτός είναι ο στόχος μου», τόνισε ο CEO του επενδυτικού ταμείου.
Υπάρχουν και άλλες, παρόμοιες market-neutral επενδυτικές οι οποίες έχουν καταγράψει κέρδη στη συγκεκριμένη αγορά φέτος. Η στρατηγική που ακολουθούν μπορεί μεν να μην έχει εξαιρετικά υψηλές αποδόσεις κατά τη διάρκεια μίας bullish περιόδου της αγοράς, αλλά όταν οι αγορές αυτές αποδειχθούν bearish, τότε διαφαίνεται η πραγματική αξία των funds αυτών.
«Έχουμε σταθερές αποδόσεις αφού η αγορά των κρυπτονομισμάτων είναι νέα και εξαιρετικά μεταβλητή. Στην αγορά αυτή, κάθε μέρα φέρει και μία νέα δραματική αλλαγή. Κάθε εβδομάδα είναι μία νέα περιπέτεια. Κάθε τρίμηνο, τα ευρύτερα δεδομένα της αγοράς έχουν αλλάξει, ενώ κάθε έτος είναι ισάξιο δεκαετίας στις παραδοσιακές αγορές σε ό,τι αφορά τη μεταβλητότητά του».
Διαβάστε ακόμη
Εύα Καϊλή: Είχε ιδρύσει εταιρεία real estate πριν έναν μήνα
Σημαντική πτώση 9% στις τιμές του φυσικού αερίου
Η Microsoft εξαγοράζει μερίδιο 4% στο Χρηματιστήριο του Λονδίνου – 10ετής στρατηγική συνεργασία