Το sell-off των κρατικών ομολόγων ΗΠΑ συνεχίζεται, καθώς τα πληθωριστικά στοιχεία θέτουν υπό αμφισβήτηση την ικανότητα της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ να αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια φέτος.
Οι αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων αυξήθηκαν στα υψηλότερα επίπεδα πρόσφατα, με την αγορά να εκτιμά πλέον πρώτη μείωση των επιτοκίων από τη Fed τον Δεκέμβριο.
Οι αποδόσεις των ομολόγων αναφοράς της Ιαπωνίας πλησίασαν όλο και περισσότερο προς το 1%, τα αντίστοιχα της Νέας Ζηλανδίας ξεπέρασαν το 5%, ενώ τα ομόλογα της Αυστραλίας δέχθηκαν επίσης πιέσεις.
Ένας παγκόσμιος δείκτης κρατικών ομολόγων υποχώρησε στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Νοέμβριο, υπογραμμίζοντας την επιφυλακτική τάση της αγοράς.
Οι κινήσεις αυτές λαμβάνουν χώρα καθώς οι επενδυτές αφομοιώνουν την απόφαση της Τράπεζας της Ιαπωνίας να διατηρήσει σταθερά τα επιτόκιά της αλλά και ενόψει της έκθεσης για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ, η οποία έχει τη δυνατότητα να διαβρώσει περαιτέρω τις προσδοκίες ακόμη και για μία μόνο μείωση των επιτοκίων φέτος.
«Πολλά μακροοικονομικά τεκταινόμενα έχουν πλέον ενσωματωθεί στην καμπύλη αποδόσεων», δήλωσε το στέλεχος της MUFG, Τζορτζ Γκονκάλβες.
Σημειωτέον πως, όπως αναφέρει το Bloomberg, οι αποδόσεις των 10ετών κρατικών ομολόγων των ΗΠΑ κατέγραψαν αύξηση έως και εννέα μονάδες βάσης στο 4,74%.
Τα επικαιροποιημένα μακροοικονομικά στοιχεία ανάγκασαν τη Wall Street να μετριάσει τις προσδοκίες της για μείωση του κόστους δανεισμού στην κορυφαία οικονομία του κόσμου.
Το ακαθάριστο εγχώριο προϊόν των ΗΠΑ αυξήθηκε με ετήσιο ρυθμό 1,6% το περασμένο τρίμηνο, ενώ ένα στενά παρακολουθούμενο μέτρο του υποκείμενου πληθωρισμού αυξήθηκε με ρυθμό μεγαλύτερο του αναμενόμενου στο 3,7%.
Ως αποτέλεσμα, οι επενδυτές περιόρισαν τις προσδοκίες τους όσον αφορά τον χρόνο μείωσης των επιτοκίων της Fed, τιμολογώντας πλήρως την πρώτη μείωση τον Δεκέμβριο.
Τώρα πια υπολογίζουν μόνο μείωση της τάξης των 33 μονάδων βάσης για το σύνολο του 2024, πολύ κάτω από τις περισσότερες από έξι μειώσεις που ανέμεναν στην αρχή του έτους.
Ο δείκτης τιμών προσωπικών καταναλωτικών δαπανών, δη το προτιμώμενο μέτρο μέτρησης πληθωρισμού της Fed, αναμένεται να υποδείξει ότι το ποσοστό αυξήθηκε στο 2,6% τον περασμένο μήνα, από το 2,5% τον Φεβρουάριο. Αυτό θα σήμαινε ότι η πρόοδος προς τον πληθωριστικό στόχο του 2% της Fed έχει σταματήσει.
Οι υπεύθυνοι χάραξης πολιτικής των ΗΠΑ θα συνεδριάσουν την επόμενη εβδομάδα και θα ανακοινώσουν μια επικαιροποιημένη δήλωση της προσέγγισής τους. Η προσοχή των αγορών θα επικεντρωθεί πιθανότατα σε τυχόν σχόλια του προέδρου Τζερόμ Πάουελ σχετικά με τα πρόσφατα δεδομένα και τις επιπτώσεις για την πορεία των επιτοκίων στο μέλλον.
Τον Μάρτιο, οι αξιωματούχοι της Fed διατύπωσαν πρόβλεψη για τρεις μειώσεις κατά ένα τέταρτο της μονάδας έκαστη το 2024. Τα στοιχεία για την απασχόληση στο τέλος της επόμενης εβδομάδας θα προσφέρουν επίσης περισσότερη σαφήνεια σχετικά με την οικονομία της χώρας.
Για τον Κόλτον Γκραντ της BNY Μellon, ο μεγαλύτερος κίνδυνος για τους επενδυτές είναι να επικεντρωθούν στον αριθμό των μειώσεων των επιτοκίων φέτος και «να χάσουν το μεγάλο κέρδος, το οποίο είναι η δυνατότητα πρόσθεσης ενός καλύτερου διαφοροποιητή επενδύσεων στο χαρτοφυλάκιό τους».
Παρά τα προβλήματα, η ζήτηση ήταν ικανοποιητική έως ισχυρή για τα αμερικανικά ομόλογα δημοσίου, με τις αγορές να ξεπερνούν σε αξία τα 180 δισεκατομμύρια δολάρια, σημάδι ότι οι επενδυτές εξακολουθούν να είναι διατεθειμένοι να αντιμετωπίσουν τις αυξήσεις των αποδόσεων ως ευκαιρίες.
Με τις αποδόσεις αυξημένες, το Υπουργείο Οικονομικών της χώρας μπόρεσε να πουλήσει επταετή ομόλογα ύψους 44 δισ. δολαρίων σύμφωνα με τις προβλέψεις, επισφραγίζοντας μια τριάδα κύκλων συναλλαγών που κατέκλυσαν την αγορά αυτή την εβδομάδα. Συνολικά, οι πωλήσεις του Δημοσίου έγιναν αποδεκτές από τους αγοραστές χωρίς ιδιαίτερα προβλήματα.
Διαβάστε ακόμη:
Μητσοτάκης στο υπουργικό: Μπόνους 15% στους δημοσίους υπαλλήλους που πετυχαίνουν τους στόχους
ΕΨΑ: Στη SMERC του Νίκου Καραμούζη το ποσοστό της Ηπειρωτικής Βιομηχανίας Εμφιαλώσεων
«Μέρισμα αναβάθμισης» ένας επιπλέον μισθός στους εργαζόμενους
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ