Η εβδομάδα ξεκίνησε ήσυχα στην αγορά δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος αξίας 300 δισεκατομμυρίων δολαρίων, μέχρι που τα πρωτοσέλιδα προκάλεσαν την πιο έντονη ημέρα συναλλαγών εδώ και σχεδόν δύο μήνες – μια γεύση του τι μπορεί να μας περιμένει το 2025.
Ο όγκος αυξήθηκε στα 108 δισεκατομμύρια δολάρια μέχρι το κλείσιμο των συναλλαγών, ξεπερνώντας ακόμη και τη δραστηριότητα που παρατηρήθηκε τις ημέρες ανακοίνωσης της νομισματικής πολιτικής της Ομοσπονδιακής Τράπεζας των ΗΠΑ και της Τράπεζας της Ιαπωνίας τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με τα στοιχεία της Depository Trust and Clearing Corp. Δύο από τους παράγοντες που οδήγησαν στην έξαρση των συναλλαγών ήταν οι εικασίες για την παραίτηση του Καναδού πρωθυπουργού Τζάστιν Τριντό και οι πιθανοί δασμοί των ΗΠΑ.
Οι ενεργές συναλλαγές τη Δευτέρα 6 Ιανουαίου περιλάμβαναν κεφαλαιοποιήσεις σε θέσεις ισοτιμίας ευρώ-δολαρίου, σύμφωνα με τη Nomura International. Ορισμένοι επενδυτές περιόρισαν τα vanilla calls δολαρίου HΠΑ έναντι καναδικού δολαρίου που θα είχαν επωφεληθεί από ένα ισχυρότερο αμερικανικό νόμισμα, δήλωσε η Barclays Plc. Το γουάν ήταν επίσης στο επίκεντρο, με ορισμένους επενδυτές να εκμεταλλεύονται το ασθενέστερο δολάριο για να προχωρήσουν σε calls δολάριου-γουάν, σύμφωνα με την Standard Chartered.
Το μακροπρόθεσμο σκηνικό της ανόδου του δολαρίου εντείνει το ενδιαφέρον καθώς οι πολιτικοί κίνδυνοι διαχέονται στην αγορά συναλλάγματος. Τα hedge funds έχουν εκτοξεύσει τις ανοδικές τοποθετήσεις του δολαρίου στο υψηλότερο επίπεδο από τον Ιανουάριο του 2019, καθώς η αμερικανική οικονομία υπεραποδίδει και οι απειλές του εκλεγμένου προέδρου Ντόναλντ Τραμπ για δασμούς τροφοδοτούν τη ζήτηση καταφυγίου. Ταυτόχρονα, αυτή η μονομερής τοποθέτηση σημαίνει ότι υπάρχει μεγαλύτερος κίνδυνος απωλειών σε περίπτωση που μια ξαφνική αντιστροφή κυριεύσει στις αγορές.
Τα βραχυπρόθεσμα κεφάλαια περιόρισαν τις μακροχρόνιες θέσεις δικαιωμάτων προαίρεσης του δολαρίου έναντι των νομισμάτων των χωρών που απειλούνται με δασμούς. Αυτό ακολούθησε δημοσίευμα της Washington Post σύμφωνα με το οποίο οι βοηθοί του Τραμπ διερευνούσαν σχέδια δασμών που θα εφαρμόζονταν σε κάθε χώρα αλλά θα κάλυπταν μόνο κρίσιμες εισαγωγές. Ο Τραμπ διέψευσε στη συνέχεια το δημοσίευμα.
«Η αντίδραση των τιμών που καθοδηγείται από τις ενδείξεις για δασμούς μας δίνει μια πιθανή ματιά στα επόμενα τέσσερα χρόνια της προεδρικής διακυβέρνησης των ΗΠΑ», δήλωσε ο Σαγκάρ Σαμπράνι, της Nomura.
Σύμφωνα με το Bloomberg, οι αγορές δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος διακυμάνθηκαν επίσης μετά από την παραίτηση του Τριντό από την ηγεσία του Φιλελεύθερου Κόμματος.
Σημειωτέων πως, αρχικά, η είδηση για την πιθανότητα παραίτησής του «θεωρήθηκε θετική για το καναδικό δολάριο, καθώς η αγορά προβλέπει ότι αυτό θα δώσει μεγαλύτερο περιθώριο σε έναν νέο ηγέτη στον Καναδά να συνεργαστεί με τον Τραμπ και να εκτονώσει οποιαδήποτε κλιμάκωση», όπως δήλωσε ο Μουκούντ Ντάγκα, επικεφαλής δικαιωμάτων προαίρεσης συναλλάγματος για την Ασία στην Barclays Bank Plc. «Είδαμε ξεκαθαρίσματα των topside USD/CAD vanilla calls, καθώς οι επενδυτές έβγαλαν κέρδη από την πτωτική τους άποψη για το CAD».
Η αδυναμία του αμερικανικού νομίσματος έφερε στο προσκήνιο και άλλες πιθανές συναλλαγές. Ορισμένοι επενδυτές αποφάσισαν να αγοράσουν δικαιώματα αγοράς δολαρίου έναντι του γουάν.