Η πιστοληπτική ικανότητα της New York Community Bancorp κατρακύλησε σε junk από τον οίκο Moody’s Investors Service λιγότερο από μία εβδομάδα αφότου η περιφερειακή τράπεζα θορύβησε τους μετόχους με την περικοπή των αποπληρωμών μερισμάτων και την αναγκαστική δημιουργία αποθεματικών για την κάλυψη προβληματικών δανείων που συνδέονται με εμπορικά ακίνητα.
«Η τράπεζα αντιμετωπίζει πολύπλευρους χρηματοοικονομικούς κινδύνους και προκλήσεις διακυβέρνησης», σημείωσε η Moody’s σε έκθεσή της την Τρίτη, μειώνοντας τη μακροπρόθεσμη αξιολόγησή της δύο τάξεις κάτω από την επενδυτική βαθμίδα, σε Ba2. Ο οίκος αξιολόγησης δήλωσε ότι θα μπορούσε να μειώσει την αξιολόγηση περαιτέρω εάν οι συνθήκες επιδεινωθούν.
Η μετοχή της NYCB έχει καταγράψει μείωση περίπου 60% από την περασμένη εβδομάδα, όταν η τράπεζα ανακοίνωσε σχέδια για περικοπή της αποπληρωμής μερισμάτων και την ενίσχυση των αποθεματικών της έτσι ώστε να προετοιμαστεί για αυστηρότερους κεφαλαιακούς κανονισμούς, μετά από τις εξαγορές οι οποίες εκτόξευσαν το ενεργητικό της πάνω από τα 100 δισεκατομμύρια δολάρια.
Τα μέτρα ακολούθησαν αυξανόμενες παρασκηνιακές πιέσεις από τις ρυθμιστικές αρχές, όπως ανέφερε το Bloomberg, σημειώνοντας ότι δύο στελέχη που επιβλέπουν τον κίνδυνο και τον έλεγχο είχαν αποχωρήσει τους τελευταίους μήνες.
Οι μετοχές της τράπεζας υποχώρησαν 10% επιπλέον το πρωί της Τετάρτης στη Νέα Υόρκη, αφού έκλεισαν στα 4,20 δολάρια την Τρίτη, στο χαμηλότερο επίπεδό τους από το μακρινό 1997.
Το τμήμα ελέγχων και εκτίμησης κινδύνου της τράπεζας είναι η «δεύτερη και τρίτη γραμμή άμυνας» του χρηματοπιστωτικού ιδρύματος, όπως αναφέρει η Moody’s. «Κατά την άποψή μας, ο έλεγχος και η ισχυρή γνώση των κινδύνων μιας τράπεζας είναι το κλειδί για την πιστωτική ισχύ της», προσέθεσε.
Λίγες ώρες μετά την υποβάθμιση, η NYCB δήλωσε ότι αυτή δεν αναμένεται να προκαλέσει ουσιαστικό αντίκτυπο στις συμβάσεις της. Οι αξιολογήσεις των καταθέσεων της τράπεζας από τη Moody’s και άλλους οίκους αξιολόγησης παραμένουν επενδυτικής βαθμίδας, τόνισε το χρηματοπιστωτικό ίδρυμα.
Οι εδώ και καιρό υποβόσκουσες ανησυχίες ότι η πτώση των αξιών των εμπορικών ακινήτων θα μπορούσε να πλήξει τις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ εντάθηκαν τις τελευταίες ημέρες, καθώς οι δανειστές από τη Φρανκφούρτη έως το Τόκιο αναφέρουν πιέσεις στα δικά τους χαρτοφυλάκια.
Πίσω από την κρίση στην αγορά των επαγγελματικών ακινήτων κρύβεται η στροφή προς την τηλεργασία, οι αυστηρότεροι κανόνες για την αύξηση των ενοικίων διαμερισμάτων σε ορισμένες αγορές και η άνοδος των επιτοκίων που καθιστά ακριβότερη την αναχρηματοδότηση για τους δανειολήπτες.
«Αναλάβαμε αποφασιστικές ενέργειες για να προστατεύσουμε τον ισολογισμό μας και να ενισχύσουμε τις διαδικασίες διαχείρισης κινδύνων κατά τη διάρκεια του δ’ τριμήνου», ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της τράπεζας, Τόμας Κανγκέμι, σε δήλωσή του, στην οποία παρατίθενται επίσης επικαιροποιημένα (αλλά μη επαληθευμένα) οικονομικά στοιχεία από τις 5 Φεβρουαρίου.
Η συνολική ρευστότητα της τράπεζας, ύψους 37,3 δισ. δολαρίων, υπερβαίνει τις ανασφάλιστες καταθέσεις, με δείκτη κάλυψης 163%. Οι εξασφαλισμένες καταθέσεις αντιπροσωπεύουν το 72% του συνόλου.
Για την ενίσχυση της διαχείρισης κινδύνων, «έχουμε ξεκινήσει μια διαδικασία για την πρόσληψη νέου chief risk officer με εμπειρία σε μεγάλες τράπεζες», δήλωσε ο Κανγκέμι.
Η Moody’s δήλωσε ότι σχεδιάζει να επικεντρωθεί στις προοπτικές του χαρτοφυλακίου εμπορικών ακινήτων της NYCB, στα κέρδη, στην κεφαλαιοποίηση και στη χρήση της χρηματοδότησης καθώς θα σταθμίζει αν θα προχωρήσει σε περαιτέρω μείωση της αξιολόγησης. Παράλληλα, ο οίκος ανέφερε πως θα αξιολογήσει περαιτέρω την διακυβέρνηση της τράπεζας, συμπεριλαμβανομένης της διαχείρισης κινδύνων και του ισολογισμού της.
«Η τράπεζα θα μπορούσε επίσης να υποβαθμιστεί εάν παρατηρηθεί αποδυνάμωση των πιστωτικών της επιδόσεων, δεν καταφέρει να ενισχύσει τα κεφάλαιά της ή αντιμετωπίσει απώλεια της εμπιστοσύνης των καταθετών η οποία θα υπονομεύσει τη ρευστότητα», δήλωσε η Moody’s.
Η New York Community Bancorp διογκώθηκε ραγδαία τους τελευταίους 18 μήνες μέσω δύο εξαγορών, ανεβάζοντας το συνολικό ενεργητικό της πάνω από το όριο των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίων, κάτι το οποίο συνεπάγεται μεγαλύτερο ρυθμιστικό έλεγχο.
Η τράπεζα ενδέχεται να χρειαστεί να πουλήσει 4 έως 6 δισ. δολάρια πρόσθετου χρέους με την πάροδο του χρόνου για να ανταποκριθεί στις νέες απαιτήσεις των ρυθμιστικών αρχών για τις περιφερειακές τράπεζες, σύμφωνα με αναλυτές του Bloomberg Intelligence. Η υποβάθμιση σε «junk» θα μπορούσε να κάνει την όλη προσπάθεια αυτή δυσκολότερη.
Έκπτωτοι άγγελοι
Η Fitch Ratings κατατάσσει τη New York Community Bancorp στο BBB-, την κατώτερη αξιολόγηση επενδυτικής βαθμίδας, με αρνητικές προοπτικές. Η S&P Global Ratings δεν αξιολογεί πλέον την εταιρεία, αφού απέσυρε την αξιολόγησή της κατόπιν αιτήματος της τράπεζας το 2023.
Οι εταιρείες που χαρακτηρίζονται ως «junk» από δύο οίκους αξιολόγησης είναι γνωστές ως «έκπτωτοι άγγελοι» και το χρέος τους μεταφέρεται σε δείκτες υψηλής απόδοσης, γεγονός που μπορεί να μειώσει το ενδιαφέρον ορισμένων διαχειριστών κεφαλαίων και επενδυτών.
Σημειωτέον πως η μετοχή της τράπεζας έχει σημειώσει διψήφια πτώση στις τέσσερις από τις πέντε τελευταίες ημέρες διαπραγμάτευσης.
Η πτώση αυτή, παρ’ όλα αυτά, αποτελεί μια ευκαιρία για επενδυτές με «όρεξη για ένα επενδύσεις σε ένα ‘φθηνό’ όνομα με προοπτικές ανάκαμψης», όπως ανέφερε ο αναλυτής της Piper Sandler, Μαρκ Φιτζγκπίμπον, σε σημείωμα προς τους πελάτες του. Ο ίδιος τόνισε ότι δεν πιστεύει ότι η τράπεζα δέχεται σημαντική πίεση στις καταθέσεις, με την εταιρεία να του έχει υποδείξει πως η όλη κατάσταση είναι απλά «business as usual».
Οι μετοχές των περιφερειακών τραπεζών έχουν δεχθεί πιέσεις μετά τα αποτελέσματα της NYCB, δεδομένων των ανησυχιών σχετικά με την έκθεσή τους σε ακίνητα. Ως αποτέλεσμα, ο δείκτης KBW Regional Banking Index έχει υποχωρήσει περίπου 12% φέτος. Την Τρίτη, η Valley National Bancorp αποτέλεσε την δεύτερη χειρότερη επίδοση του δείκτη, μετά τη NYCB, σημειώνοντας πτώση 8%.
Η όλη κατάσταση λαμβάνει χώρα σχεδόν ένα χρόνο μετά από τη χρεοκοπία της Silicon Valley Bank (SVB) τον Μάρτιο του 2023 και την κατάρρευση της Signature Bank. Σημειωτέον πως η NYCB έχει εξαγοράσει τα περιουσιακά στοιχεία της δεύτερης, ενώ έχει καταγράψει ζημίες ύψους $185 εκατ. δολαρίων.
Διαβάστε ακόμη:
Χατζηδάκης: «Πετύχαμε πρωτογενές πλεόνασμα πάνω από 1,1% του ΑΕΠ το 2023»
Το κυβερνητικό σχέδιο για «έλεγχο» στην αγορά ακινήτων
Οι νέες business στη Σερβία και οι επιχειρηματίες που θα συνοδεύσουν τον πρωθυπουργό (πίνακες)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφθείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ