Η «φυγή» από τις παγκόσμιες αγορές μετατρέπεται σε αλαλούμ, καθώς οι αυξανόμενες ενδείξεις για επιβράδυνση της αμερικανικής οικονομίας ωθούν σε στροφή προς τα ασφαλή καταφύγια των κρατικών ομολόγων και του χρυσού.
Οι μετοχές σημείωσαν πτώση σε όλη την Ασία την Παρασκευή, με έναν ιαπωνικό δείκτη να σημειώνει τη χειρότερη συνεδρίαση από το 2016. Οι κατασκευαστές μικροτσίπ ακολούθησαν το αμερικανικό, τεχνολογικό sell-off, με την SK Hynix Inc. να σημειώνει πτώση 10%.
Η πορεία των τιμών υπογραμμίζει το πόσο γρήγορα το κλίμα έχει μετατοπιστεί μακριά από τις προσδοκίες ότι η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ θα μπορέσει να επιτύχει μια ήπια προσγείωση για την οικονομία.
Η αναφορά του προέδρου της Fed, Τζερόμ Πάουελ, στα αποθαρρυντικά μακροοικονομικά στοιχεία προσέφερε δυναμική στα στοιχήματα ότι η κεντρική τράπεζα ενδέχεται να χρειαστεί να μειώσει τα επιτόκια τρεις φορές μέχρι το τέλος του έτους. Η βιασύνη για επενδύσεις στα κρατικά ομόλογα έστειλε την απόδοση του 10ετούς ομολόγου κάτω από το 4% αυτή την εβδομάδα, για πρώτη φορά από τον Φεβρουάριο.
«Το όλο αφήγημα αλλάζει μετά την επιβεβαίωση της πορείας μείωσης των επιτοκίων της FOMC τον Σεπτέμβριο», δήλωσε ο Μπίλι Λιούνγκ, στρατηγικός αναλυτής της Global X Management στο Σίδνεϊ. «Καθώς τα στοιχεία για τη μεταποίηση και την απασχόληση τείνουν προς τα επίπεδα της ύφεσης, οι επενδυτές διερωτώνται τώρα αν η Fed έχει καθυστερήσει».
Ο ιαπωνικός δείκτης Topix σημείωσε πτώση 6,1% την Παρασκευή, ενώ ο περιφερειακός δείκτης MSCI Asia Pacific Index υποχώρησε περίπου κατά 3,4%. Αυτό ακολούθησε την πτώση του δείκτη S&P 500 και του τεχνολογικού δείκτη Nasdaq 100 στη Νέα Υόρκη. Η, ευαίσθητη στην πολιτική, απόδοση του διετούς κρατικού ομολόγου έχει υποχωρήσει περισσότερο από 25 μονάδες βάσης αυτή την εβδομάδα, ενώ ο χρυσός πλησιάζει σε υψηλό ρεκόρ.
Οι αναλυτές ανέμεναν ότι τα μηνιαία στοιχεία για την απασχόληση στις ΗΠΑ θα δείξουν συγκρατημένη αύξηση της απασχόλησης και των μισθών τον Ιούλιο, υπογραμμίζοντας την περαιτέρω αποδυνάμωση της αγοράς εργασίας. Σύμφωνα με τη μέση εκτίμηση έρευνας του του Bloomberg εκτιμούσαν ότι ο αριθμός των νέων θέσεων εργασίας θα αυξηθεί κατά 175.000 τον Ιούλιο μετά την αύξηση κατά 206.000 τον Ιούνιο.
Ωστόσο τα στοιχεία που ανακοινώθηκαν πριν λίγο ήταν χειρότερα του αναμενόμενου καθώς τον Ιούλιο προστέθηκαν 114.000 νέες θέσεις εργασίας έναντι 179.000 τον Ιούνιο και 216.000 τον Μάιο.
Οι επενδυτές αρχίζουν να ανησυχούν ότι η απροθυμία της Fed να μειώσει τα επιτόκια θέτει σε κίνδυνο τις προσπάθειές της να αποφύγει την οικονομική ύφεση. Οι αγορές swap τιμολογούν τώρα περίπου τρεις μειώσεις των αμερικανικών επιτοκίων φέτος, υποδηλώνοντας μια κίνηση 25 μονάδων βάσης σε κάθε συνεδρίαση μέχρι το τέλος του έτους. Το τελευταίο διάγραμμα dot-plot της Fed για τον Ιούνιο υπέδειξε μόνο μία μείωση φέτος.
«Τις επόμενες ημέρες μπορεί να υπάρξει ακόμη και συζήτηση για το αν η Fed θα πρέπει να μειώσει τα επιτόκιά της κατά 50 μονάδες βάσης στην επόμενη συνεδρίαση προκειμένου να καλύψει την απώλεια δυναμικής της οικονομίας», δήλωσε ο Γκάρι Ντούγκαν, διευθύνων σύμβουλος του Global CIO Office, σε συνέντευξή του στην τηλεόραση του Bloomberg. «Μια διόρθωση 10% έως 15% δεν θα ήταν παράξενη, καθώς οι κεντρικές τράπεζες φαίνεται να έχουν καθυστερήσει υπερβολικά».
Τα περιουσιακά στοιχεία αυξημένου κινδύνου έχουν δεχθεί χτύπημα και για άλλους λόγους. Τα απογοητευτικά εταιρικά αποτελέσματα επιχειρήσεων όπως η Microsoft Corp. και η Amazon.com Inc. έχουν πλήξει το κλίμα αισιοδοξίας, το οποίο επιβαρύνεται επίσης από την ανησυχία για την υποτονική κινεζική οικονομία και την εξασθένηση της ευφορίας για την τεχνητή νοημοσύνη. Οι εντάσεις στη Μέση Ανατολή έχουν επίσης πολλαπλασιαστεί μετά τη δολοφονία του πολιτικού επικεφαλής της Χαμάς στην Τεχεράνη.
Στην Ιαπωνία παρατηρείται ένα ιδιαίτερα «άγριο» sell-off. Ο Nikkei 225 διολίσθησε κατά 5,8% την Παρασκευή, ενώ ο δείκτης τραπεζών του Topix κατέγραψε τη χειρότερη συνεδρίαση από το 2008. Και οι δύο βασικοί δείκτες αναφοράς της χώρας εισήλθαν σε τεχνική διόρθωση.
Οι μετοχές στη χώρα ταλανίζονται από τις προοπτικές για αυστηρότερη νομισματική πολιτική μετά την αύξηση των επιτοκίων από την Τράπεζα της Ιαπωνίας.
«Η BοJ, ανοίγοντας την πόρτα για περαιτέρω σύσφιξη τους επόμενους μήνες, προκάλεσε μια επιθετική απεμπλοκή από τις ιαπωνικές μετοχές, η οποία έχει επιδεινώσει το γενικευμένο αίσθημα ανασφάλειας σε όλη την περιοχή», δήλωσε ο Γιούν Ρονγκ Γιάπ, στρατηγικός αναλυτής της IG Asia Pte. Το ξεπούλημα του Nikkei μπορεί να επεκταθεί προς το επίπεδο των 35.200 μονάδων, συμπλήρωσε.
Σύμφωνα με τον στρατηγική αναλυτή του Bloomberg, Μαρκ Κράνφιλντ, «αναμένουμε δύο εκθέσεις για τον πληθωρισμό στις ΗΠΑ πριν από τη συνεδρίαση της FOMC τον Σεπτέμβριο. Πιθανές περισσότερες ρωγμές στην αγορά εργασίας και ένα ζεύγος περιορισμένων πληθωριστικών ενδείξεων θα υποδαυλίσουν την υπόθεση πολλών αναλυτών και επενδυτών ότι ο Πάουελ έχει καθυστερήσει».
Το διετές ομόλογο αμερικανικού Δημοσίου καταγράφει κέρδη, ωθώντας την απόδοση στο χαμηλότερο επίπεδο από τον Μάιο του 2023. Ο χρυσός έχει καταγράψει άνοδο της τάξης του 3,3% αυτή την εβδομάδα, πλησιάζοντας το υψηλό ρεκόρ που είχε σημειώσει στα μέσα Ιουλίου.
«Υπάρχει ένας ξαφνικός φόβος που κυριεύει τους επενδυτές ότι τα άσχημα μακροοικονομικά στοιχεία είναι όντως άσχημα νέα για τις μετοχές, καθώς οι ΗΠΑ μπορεί να μην καταφέρουν να επιτύχουν μια ήπια προσγείωση», δήλωσε ο στρατηγικός αναλυτής μετοχών Ασίας-Ειρηνικού της Nomura Holdings Inc., Τσετάν Σεθ.
Διαβάστε ακόμη:
Αναλυτές για Alpha Bank: Αναβαθμίζουν τις εκτιμήσεις τους για τα κέρδη της Τράπεζας
YΠΕΘΟ: 10.000 έλεγχοι καταγγελιών τον Ιούλιο σε αιγιαλό και παραλίες
Βάζουμε πάγο στο κρασί; Η απάντηση μπορεί να σας εκπλήξει
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ