Ένας καταιγισμός μεγάλων γερμανικών εξαγορών τις τελευταίες εβδομάδες έχει ανεβάσει τον όγκο των συμφωνιών σε σχεδόν 100 δισεκατομμύρια δολάρια, ξεπερνώντας τα κέρδη στην υπόλοιπη Ευρώπη και δίνοντας στους τραπεζίτες ελπίδα για ανάκαμψη για το υπόλοιπο του έτους.
Την Τρίτη, η κρατική Adnoc ανακοίνωσε ότι αγοράζει τον παραγωγό χημικών Covestro έναντι 11,7 δισεκατομμυρίων ευρώ (13 δισεκατομμυρίων δολαρίων), στη μεγαλύτερη εξαγορά που έγινε ποτέ στη Γερμανία από τη Μέση Ανατολή, ενώ η εταιρεία εξαγοράς TPG Inc. πέτυχε συμφωνία ύψους 6,7 δισεκατομμυρίων ευρώ για την εταιρεία μέτρησης Techem. Οι συναλλαγές πραγματοποιήθηκαν μόλις δύο εβδομάδες αφότου ο δανικός όμιλος μεταφορών DSV A/S συμφώνησε να αγοράσει τον βραχίονα logistics της Deutsche Bahn AG έναντι 14,3 δισ. ευρώ.
Ο όγκος των εξαγορών στη Γερμανία έχει πλέον εκτοξευθεί κατά 90% φέτος στα 96 δισ. δολάρια, το υψηλότερο επίπεδο των τελευταίων τριών ετών, σύμφωνα με στοιχεία που συγκέντρωσε το Bloomberg. Αυτό είναι υπερδιπλάσιο από την αύξηση 42% των ευρύτερων ευρωπαϊκών συμφωνιών το 2024. Το υπόλοιπο της χρονιάς υπόσχεται να είναι εξίσου συναρπαστικό, ειδικά μετά τον διευθύνοντα σύμβουλο της UniCredit SpA Αντρέα Ορσέλ που σόκαρε το κατεστημένο του Βερολίνου με τη συζήτηση για προσφορά για την Commerzbank AG.
«Η δραστηριότητα συγχωνεύσεων και εξαγορών στη Γερμανία έχει αυξηθεί σημαντικά τους τελευταίους μήνες, ξεπερνώντας άλλες περιοχές», δήλωσε ο Lukas Poensgen, επικεφαλής του τμήματος συγχωνεύσεων και εξαγορών στις γερμανόφωνες χώρες της Bank of America Corp. «Το κατώτατο σημείο της αγοράς συγχωνεύσεων και εξαγορών στη Γερμανία βρίσκεται πίσω μας και αναμένουμε ότι η δραστηριότητα θα συνεχίσει να αυξάνεται».
Ορισμένες συμφωνίες έχουν υποκινηθεί από την πίεση που ασκείται στις γερμανικές εταιρείες να απλοποιήσουν τις εταιρικές τους δομές, καθώς αντιμετωπίζουν την εκτίναξη του ενεργειακού κόστους και τον εντεινόμενο ανταγωνισμό από την Κίνα. Την περασμένη εβδομάδα, η εταιρεία παραγωγής χημικών BASF SE δήλωσε ότι θα προετοιμάσει την εισαγωγή του γεωργικού της βραχίονα στο χρηματιστήριο, θα πουλήσει μια βραζιλιάνικη επιχείρηση χρωμάτων και θα βρει εταίρους για τη μονάδα μπαταριών της.
Η Continental παρουσίασε τον Αύγουστο σχέδια για μια πιθανή διάσπαση που θα μπορούσε να διαχωρίσει την προβληματική επιχείρηση ανταλλακτικών αυτοκινήτων από τις πιο επικερδείς δραστηριότητες ελαστικών. Ο όμιλος DHL Group ανακοίνωσε επίσης ότι θα διαχωρίσει την εγχώρια επιχείρηση παράδοσης και τις δραστηριότητες ηλεκτρονικού εμπορίου ως αυτόνομες οντότητες.
Με το βλέμμα στην αλλαγή
«Οι μεγάλες επιχειρήσεις δείχνουν αυξανόμενη δραστηριότητα και αισθάνονται επίσης την ανάγκη να δράσουν, γεγονός που θα συνεχίσει να επιταχύνεται», δήλωσε ο Tibor Kossa, συν-επικεφαλής της επενδυτικής τραπεζικής της Goldman Sachs για τη Γερμανία.
«Ο αριθμός των συνομιλιών με στελέχη που σχετίζονται με συμφωνίες έχει αυξηθεί κατακόρυφα μετά τις καλοκαιρινές διακοπές», δήλωσε ο Berrar.
Τον Ιούλιο, η Robert Bosch GmbH συμφώνησε να αγοράσει τα περιουσιακά στοιχεία θέρμανσης και εξαερισμού της Johnson Controls International Plc έναντι 8 δισεκατομμυρίων δολαρίων, διαφοροποιούμενη από την αγορά αυτοκινήτων με τη μεγαλύτερη εξαγορά της ιστορίας της. Οι χρηματοοικονομικοί επενδυτές ήταν επίσης ενεργοί, με την KKR & Co. να εξαγοράζει την Encavis AG, εταιρεία ανάπτυξης ανανεώσιμων πηγών ενέργειας, και την TPG να αγοράζει το τμήμα λογισμικού της Aareal Bank AG.
Ο Philipp Freise, συν-επικεφαλής της KKR για τα ευρωπαϊκά ιδιωτικά επενδυτικά κεφάλαια, δήλωσε ότι η Γερμανία αποτελεί μια «πολύ ελκυστική ευκαιρία». Η δύναμη της καινοτομίας στις οικογενειακές γερμανικές εταιρείες είναι απαράμιλλη και πολλές από αυτές έχουν δημιουργήσει παγκόσμιες θέσεις, είπε.
«Οι άνθρωποι δεν θα επένδυαν στη Γερμανία αν δεν υπήρχαν ευκαιρίες», δήλωσε σε συνέντευξη στην τηλεόραση του Bloomberg την Τρίτη. «Εξακολουθεί να έχει όλα τα πλεονεκτήματα, αλλά είναι πολύ πιο ανοιχτή στις αλλαγές τώρα. Θέλει επιχειρηματικά κεφάλαια».
Περισσότερες συμφωνίες πλησιάζουν στο τέλος τους, με την εταιρεία εξαγοράς GTCR να εργάζεται για την ολοκλήρωση μιας πιθανής εξαγοράς της εταιρείας παραγωγής γενόσημων φαρμάκων Stada Arzneimittel, δήλωσαν άνθρωποι με γνώση του θέματος.
Οι εταιρείες έχουν γίνει πιο ανοικτές σε αναδιαρθρώσεις, γεγονός που συμβάλλει στην προώθηση των συμφωνιών, σύμφωνα με τον Sven Baumann, επικεφαλής επενδυτικής τραπεζικής στις γερμανόφωνες χώρες της Jefferies Financial Group Inc.
«Η δραστηριότητα των χρηματοοικονομικών χορηγών ανακάμπτει σαφώς», δήλωσε ο Baumann. «Η γερμανική Mittelstand έχει αφυπνιστεί για τις προκλήσεις και τις ευκαιρίες σε ένα μεταβαλλόμενο παγκόσμιο περιβάλλον».
Διαβάστε ακόμη
PepsiCo: Συμφωνία $1 δισ. με την Siete Foods
Χατζηδάκης: Τα φορολογικά έσοδα θα αυξηθούν κατά €2,5 δισ. το 2027 από την πάταξη της φοροδιαφυγής
ThyssenKrupp: Ο χαλυβουργικός κολοσσός ετοιμάζει μαζικές απολύσεις στη Γερμανία
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα