Η UBS πραγματοποίησε μέσα σε λίγες μόλις ημέρες μία από τις μεγαλύτερες τραπεζικές συμφωνίες που έχουν γίνει ποτέ. Αλλά οι βάσεις αποκαλύπτεται ότι είχαν τεθεί εδώ και χρόνια.
Όταν ο Κόλμ Κέλεχερ ανέλαβε πρόεδρος τον περασμένο Απρίλιο, «κληρονόμησε» μελέτες σκοπιμότητας του προκατόχου του Άξελ Βέμπερ που χρονολογούνταν τουλάχιστον από το 2020 σχετικά με το πώς θα μπορούσε να γίνει μια εξαγορά της Credit Suisse Group AG. Και στις αρχές του τρέχοντος έτους, αφού οι πελάτες απέσυραν δεκάδες δισεκατομμύρια δολάρια από τον γείτονα της Paradeplatz, κάλεσε μια μικρή ομάδα κορυφαίων συμβούλων της Morgan Stanley προκειμένου να ενισχύσει τον σχεδιασμό έκτακτης ανάγκης, σύμφωνα πηγές του Bloomberg.
Το σχέδιο ήταν άκρως απόρρητο και λίγοι στην αμερικανική τράπεζα γνώριζαν πάνω σε τι εργάζονταν οι ανώτεροι συνάδελφοί τους στον τομέα των συγχωνεύσεων και των χρηματοοικονομικών υπηρεσιών, από κοινού με έναν στενό κύκλο στελεχών της UBS, ανέφεραν οι ανώνυμες πηγές. Οι προσπάθειες αυτές σήμαιναν ότι στα μέσα Μαρτίου, καθώς η κρίση εμπιστοσύνης που ξεκίνησε στις περιφερειακές τράπεζες των ΗΠΑ εξαπλώθηκε στην Ελβετία, η UBS ήταν έτοιμη να προχωρήσει στην υλοποίηση του σχεδίου της.
Στις 15 Μαρτίου, όταν η Credit Suisse έλαβε μια σανίδα σωτηρίας από την ελβετική κεντρική τράπεζα, η αντίπαλός της γρήγορα πέρασε από τα σχέδια στην εκτέλεση. Η UBS κάλεσε τους συμβούλους της Morgan Stanley και τους τραπεζίτες της JPMorgan Chase & Co., ορισμένοι από τους οποίους πέταξαν στη Ζυρίχη και υπέγραψαν συμφωνίες εμπιστευτικότητας.
Αυτό που ακολούθησε ήταν εντατικές διαπραγματεύσεις κατά τη διάρκεια του κρίσιμου Σαββατοκύριακου, με ορισμένους συμβούλους να εργάζονται πυρετωδώς. Έτσι προέκυψε μια συμφωνία διάσωσης που έπληξε ορισμένους κατόχους ομολόγων, καταπάτησε τα παραδοσιακά δικαιώματα των μετόχων, αύξησε τις ανησυχίες για το «too big to fail» και εξόργισε τους Ελβετούς, αλλά κατάφερε να αποτρέψει μια ακόμη μεγαλύτερη παγκόσμια κρίση.
Η επείγουσα σύμπραξη προσφέρει τεράστια οφέλη για μια τράπεζα που οι επενδυτές εκτιμούσαν ήδη ως την πιο υγιή μεγάλη επιχείρηση της Ευρώπης, αλλά και αρκετούς κινδύνους. Στο τιμόνι της βρίσκεται ένας 65χρονος Ιρλανδός τραπεζίτης που γνωρίζει καλά πώς μια συναλλαγή εν μέσω κρίσης μπορεί να αναδιαμορφώσει μια εταιρεία και πώς μια ασταθής επενδυτική τράπεζα μπορεί να την εκτροχιάσει.
Ο Κέλεχερ θα εποπτεύσει το πιο σημαντικό τραπεζικό deal εδώ και περισσότερο από μια δεκαετία. Πρόκειται για μία εξαγορά που θα διαμορφώσει την παγκόσμια μάχη για την επικερδή επιχείρηση διαχείρισης του πλούτου των ελίτ και θα δημιουργήσει μια μεγα-τράπεζα που όχι μόνο θα επισκιάζει κάθε άλλο ελβετικό δανειστή, αλλά θα είναι διπλάσια σε μέγεθος από την οικονομία της χώρας.
«Είναι μια ιστορική μέρα για την Ελβετία και μια μέρα που, ειλικρινά, ελπίζαμε ότι δεν θα ερχόταν», δήλωσε ο Κέλεχερ την Κυριακή της συμφωνίας. «Αν και δεν ξεκινήσαμε συζητήσεις, πιστεύουμε ότι η συναλλαγή αυτή είναι οικονομικά ελκυστική για τους μετόχους της UBS».
Ο Κέλεχερ και το διοικητικό συμβούλιο της UBS βρίσκονται σήμερα αντιμέτωποι με τους μετόχους που δεν είχαν δικαίωμα ψήφου για τη συμφωνία στην ετήσια συνέλευση της εταιρείας την Τετάρτη, μια ημέρα μετά την εκδήλωση του διοικητικού συμβουλίου της Credit Suisse όταν ζητήθηκε συγγνώμη από τους οργισμένους επενδυτές. Η UBS έχει αρχίσει να συγκεντρώνει ομάδες για να αξιολογήσει τα συστήματα και τους πελάτες που θέλει να κρατήσει από μια τεράστια συμφωνία που δημιουργεί μια τράπεζα με πάνω από 1,5 τρισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και περισσότερους από 12.000 διαχειριστές πλούτου που είναι διασκορπισμένοι σε όλο τον κόσμο. Εκπρόσωποι της UBS και της Morgan Stanley αρνήθηκαν να σχολιάσουν στο Bloomberg
Σε τιμή ευκαιρίας
Οι μέτοχοι της UBS χειροκρότησαν σε μεγάλο βαθμό μια αγορά που είδε την εταιρεία να αρπάζει τον αντίπαλό της για, σύμφωνα με μια εκτίμηση, 5 σεντς ανά δολάριο. Η συμφωνία ύψους 3 δισεκατομμυρίων φράγκων (3,3 δισεκατομμυρίων δολαρίων) υποστηρίχθηκε από εκτεταμένες εγγυήσεις και διατάξεις ρευστότητας και προσέφερε μια χρυσή ευκαιρία να αποκτήσει τα κοσμήματα του στέμματος της Credit Suisse – τις ελβετικές και τις δραστηριότητες διαχείρισης πλούτου – σε τιμή ευκαιρίας.
Οι κάτοχοι ομολόγων, πάντως, επικεντρώθηκαν κυρίως στην αρνητική πλευρά της συμφωνίας, καθώς μετά την εξαγορά της Credit Suisse οι οίκοι αξιολόγησης υποβάθμισαν τις προοπτικές για το χρέος της τράπεζας. Για ρίσκο είχε μιλήσει άλλωστε και ο Κέλεχερ : «Θα έλεγα ότι είναι μεγαλύτερη από οποιαδήποτε συμφωνία που έγινε το 2008», δήλωσε σε συνέντευξη Τύπου την προηγούμενη εβδομάδα. «Αυτό συνεπάγεται σημαντικό κίνδυνο εκτέλεσης». Οι θετικές προοπτικές, πάντως, μοιάζουν κατά πολύ ισχυρότερες για τα στελέχη UBS.
Διαβάστε ακόμη
Αυξήθηκαν για τρίτο διαδοχικό μήνα οι βιομηχανικές παραγγελίες στη Γερμανία
Fanatics: Ο αμερικανικός γίγαντας των αθλητικών ειδών εξαγοράζει την ιταλική Epi