Οι εταιρείες του Γκαουτάμ Αντάνι έχουν απολέσει $107 δισεκατομμύρια αξίας μέσα σε μία εβδομάδα. Ο Αντάνι ο οποίος έγινε ο δεύτερος πλουσιότερος άνθρωπος του κόσμου το 2022 με προσωπική περιουσία ύψους $147 δισεκατομμυρίων απώλεσε $57 δισεκατομμύρια από τη στιγμή που η Hindenburg Research κατηγόρησε τις εταιρείες του μεγιστάνα πως αυξάνουν τεχνητά και ψευδώς τα στοιχεία εσόδων και κερδών του ομίλου για να τονώσουν την αξία των μετοχών.
Έχοντας προχωρήσει σε άντληση χρηματοδότησης από Μεσανατολίτες και Ινδούς επενδυτές για την ενίσχυση της πώλησης μετοχικού πακέτου αξίας $2,4 δισ., o όμιλος αναγκάστηκε να αποσύρει την απόφαση αυτή λόγω των κατηγοριών της Hindenburg.
To πρόβλημα που αντιμετωπίζει ο Αντάνι απασχολεί και τους πολιτικούς της χώρας, οι οποίοι ζητούν απαντήσεις από τον Ινδό πρωθυπουργό Ναρέντρα Μόντι, δεδομένης της στενής προσωπικής αλλά και επαγγελματικής σχέσης του με τον Αντάνι. Τα περισσότερα στελέχη του ομίλου, από την πλευρά τους, ανησυχούν πως πολλοί δανειστές θα αρχίσουν να μειώνουν την έκθεσή τους στις εταιρείες του Αντάνι, ενώ το πρόβλημα ενδέχεται να μεταδοθεί και στην υπόλοιπη αγορά.
Τόσο ο Αντάνι όσο και οι εκπρόσωποι της εταιρείας έχουν πολλάκις τονίσει πως τα προβλήματα αυτά δε θα επηρεάσουν την εύρυθμη λειτουργία του ομίλου. Παρ’ όλα αυτά, δεν υπάρχουν ενδείξεις για «φρένο» στο sell off. Η κεντρική τράπεζα της Ινδίας έχει ζητήσει από τους δανειστές να μελετήσουν το βαθμό έκθεσής τους στον όμιλο ενώ, σύμφωνα με τον αναλυτή της Lucror Analytics, Λέοναρντ Λο, «ο μεγαλύτερος κίνδυνος που αντιμετωπίζει το Adani Group είναι η μείωση της πρόσβασής του στη χρηματοδότηση, ιδιαίτερα σε ό,τι αφορά τις επιχειρηματικές οντότητες με αυξημένη μόχλευση. Ο όμιλος, παρ’ όλα αυτά, θα μπορέσει πιθανώς να συνεχίσει να αντλεί χρηματοδότηση από τις εγχώριες συστημικές τράπεζες και τα ομόλογά της προς το παρόν».
Ομόλογα
To Adani Group πρέπει να προχωρήσει στην εξόφληση κουπονιών ομολόγων σε δολάρια ύψους $34,7 εκατομμύρια αυτή την εβδομάδα. Η Adani Ports & Special Economic Zone Ltd., καλείται να εξοφλήσει $24,7 εκατ. σε κουπόνια τριών ομολόγων, ενώ η Adani Transmission Ltd. καλείται να εξοφλήσει $10 εκατ.
Αν και δεν υπάρχουν ενδείξεις πως οι εταιρείες αυτές δε θα καταφέρουν να εξοφλήσουν τις δανειακές τους υποχρεώσεις, πολλοί αναλυτές κρούουν τον κώδωνα του κινδύνου όσον αφορά τα ευρύτερα προβλήματα που ταλανίζουν τον όμιλο. Σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg, τα 15 ομόλογα σε δολάρια του ομίλου κατέγραψαν πτώση την Πέμπτη.
Ιδού η λίστα που συνέθεσε το πρακτορείο όσον αφορά τις ημερομηνίες εξόφλησης των υποχρεώσεων των εταιρειών αυτών:
Οι κατηγορίες
H ζημιά που υπέστη η αυτοκρατορία του Αντάνι θα εξαρτηθεί από τις κινήσεις της κυβέρνησης Μόντι. Προς το παρόν, ο Ινδός πρωθυπουργός δεν έχει προχωρήσει σε δηλώσεις όσον αφορά την έρευνα της Hindenburg, ενώ ο Υπουργός Τεχνολογίας και Σιδηροδρόμων της χώρας δήλωσε στο Bloomberg πως ο όμιλος μπορεί να αντέξει οποιαδήποτε πτώση της αξίας των μετοχών της.
H Hindenburg Research κατηγόρησε το Adani Group για χειραγώγηση της αγοράς και απάτη, υποστηρίζοντας πως πλήθος offshore εταιρειών οι οποίες έχουν διασυνδέσεις με τον όμιλο χρησιμοποιούνταν για διαφθορα, ξέπλυμα χρήματος και φοροδιαφυγή.
Ο όμιλος έχει, προφανώς, αρνηθεί τις κατηγορίες αυτές, χαρακτηρίζοντάς τες ψευδείς.
Σύμφωνα με δηλώσεις του Αντάνι, «η βάση των εταιρειών μας είναι σταθερή. Ο ισολογισμός μας είναι υγιής και τα περιουσιακά μας στοιχεία εύρωστα. Όταν υπάρξει σταθεροποίηση της αγοράς, θα μελετήσουμε εκ νέου τη στρατηγική μας».
Η κατάρρευση του ομίλου ασκεί πιέσεις και στην ευρύτερη ινδική αγορά. Ο δείκτης MSCI India Index ο οποίος συμπεριλαμβάνει οκτώ μετοχές του ομίλου, έχει καταγράψει πτώση της τάξης του 9% από το υψηλό Δεκεμβρίου. Το 80% των μετοχών με τη χειρότερη απόδοση φέτος στον MSCI Asia Pacific Index έχουν σχέση με τις εταιρείες του Αντάνι.
Σύμφωνα με τον Αλόκ Τσουριγουάλα, επικεφαλής της Churiwala Securities Pvt., «οι επενδυτές θα πρέπει να προσέξουν πολύ και να μην προχωρήσουν σε βιαστικές κινήσεις πριν ξεκαθαριστούν τα πράγματα στην αγορά. Οι μετοχές μπορεί, μεν, να ανακάμψουν αλλά η επιστροφή τους στα προηγούμενα υψηλά θα είναι δύσκολη».
Η Hindenburg τόνισε πως προχωρά σε σορτάρισμα των ομολόγων των εταιρειών του ομίλου. Σημειωτέον πως δύο από τα ομόλογα αυτά σε δολάρια τα οποία έχουν ημερομηνίες ωρίμανσης το 2027 και το 2029 έχουν απολέσει το 20% της αξίας τους από την ημέρα δημοσίευσης της έρευνάς της, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg.
Επιπροσθέτως, η Hindenburg υποστηρίζει πως ορισμένες εταιρείες-κλειδί του ομίλου έχουν υπερβολική μόχλευση ενώ τέσσερις εξ αυτών έχουν αρνητική ελεύθερη ταμειακή ροή. Ως ανταπάντηση, το Adani Group τονίζει πως η αναλογία καθαρού χρέους προς EBITDA του ομίλου μειώθηκε στο 3,2 τον Μάρτιο του 2022 από το 7,6 το 2013.
Σύμφωνα, τέλος, με τον αναλυτή του Bloomberg Intelligence, Νίτιν Τσαντούκα «οι μετοχές του ομίλου ενδέχεται να μειωθούν περαιτέρω. Οι τράπεζες μπορεί να επηρεαστούν εάν υπάρξουν εκροές κεφαλαίων και default στα ομόλογα, αλλά μέχρι τώρα οι εταιρείες αυτές δεν έχουν δώσει τέτοια σημάδια».
Διαβάστε ακόμη
Οικογένεια Μαμιδάκη: Νέο «χτύπημα» με πλειστηριασμό για ακίνητο στην Αθήνα
Οι λόγοι που κάνουν το Κουκάκι μία από τις πιο cool γειτονιές του κόσμου