Σε ένα μήνα όπου τα hedge funds κατέγραψαν τη μεγαλύτερη πτώση τους σε επτά χρόνια, η εξασθένηση της κινεζικής ζήτησης πολυτελών ειδών βοήθησε μια ασιατική εταιρεία να νικήσει τις πιθανότητες.
Η Optimas Capital Ltd. επωφελήθηκε από τις πιθανότητες ότι οι ευρωπαϊκές εταιρείες πολυτελών αγαθών θα υποφέρουν, καθώς οι πλούσιοι Κινέζοι γίνονται πιο «σφιχτοί». Τα bearish στοιχήματα ανήλθαν στο 10% περίπου των μακροχρόνιων και βραχυπρόθεσμων επενδύσεων στο Optimas Global Alpha Fund ύψους 350 εκατ. δολαρίων τον περασμένο μήνα, σύμφωνα με τον Chief Investment Officer, Thomas Wong. Αυτό βοήθησε το hedge fund να βγει σώο μέσα από έναν σκληρό Οκτώβριο, κερδίζοντας κατά 0,7%, καθώς οι ευρύτερες αποδόσεις των hedge funds μειώθηκαν σχεδόν κατά 3% στη χειρότερη εμφάνισή τους από τον Σεπτέμβριο του 2011.
“Τέλος οι τρελοί πλούσιοι ασιάτες;” αναρωτιέται σε ένα ενημερωτικό δελτίο η Optimas, καθώς υπογράμμισε τον κίνδυνο να επιβραδυνθεί γρήγορα η ζήτηση από τους Κινέζους, οι οποίοι οδήγησαν στην αύξηση των δαπανών. Η εταιρία Financialiere Richemont SA, η εταιρεία πίσω από τα περιδέραια της Cartier και τα ρολόγια της Piaget, πυροδότησε ένα sell-off στις ευρωπαϊκές εταιρειες πολυτελών ειδών την Παρασκευή, αναφέροντας ότι η πρόσφατη άνθιση της Κίνας τελείωσε.
Ο Wong προβλέπει ότι ο κλάδος θα παραμείνει αδύναμος τουλάχιστον κατά το δεύτερο τρίμηνο του επόμενου έτους.
Οι εμπορικές εντάσεις και η υποτίμηση του γιουάν πλήττουν την εμπιστοσύνη των καταναλωτών στην Κίνα, ενώ η αδυναμία στις αγορές μετοχών και ακινήτων της χώρας ενδέχεται να περιορίσει την κατανάλωση από τους πλουσιότερους ιδιώτες, δήλωσε το hedge fund στο ενημερωτικό δελτίο του Οκτωβρίου.
Περισσότερα λόγοι ανησυχίας; Υπάρχει καταστολή του “Daigou”, των κινεζικών προσωπικών αγοραστών που κάνουν τις αγορές τους στο εξωτερικό. Επίσης, υπάρχει η μείωση των υπεράκτιων δαπανών από την αδυναμία του γιουάν, που αντιπροσωπεύουν περίπου τα δύο τρίτα των κινεζικών αγορών υψηλού επιπέδου, ανέφερε το ενημερωτικό δελτίο.
Η Optimas, η οποία άρχισε να στοχεύει τις ευρωπαϊκές εταιρείες πολυτελείας τον Αύγουστο, μείωσε τα “bearish” στοιχήματα “ουσιαστικά” αυτό το μήνα καθώς οι τιμές των μετοχών τους μειώθηκαν, δήλωσε ο Wong, ο οποίος δεν ανέφερε συγκεκριμένες εταιρείες.
Το ταμείο είχε αυξημένα κέρδη σχεδόν κατά 16% φέτος. Αυτό συγκρίνεται με τον δείκτη Hedge Fund Eurekahedge Asia Long-Short Equity Funds, ο οποίος υποχώρησε κατά 6% τους πρώτους εννέα μήνες του έτους. Οι προκαταρκτικοί αριθμοί για τον Οκτώβριο σημείωσαν ετήσια μείωση της τάξης του 9,1%, σε μια από τις χειρότερες επιδόσεις από το 2008.