O στασιμοπληθωρισμός θα αποτελέσει το μεγαλύτερο οικονομικό πρόβλημα του 2023, σύμφωνα με τους επενδυτές οι οποίοι τονίζουν πως οποιεσδήποτε ελπίδες όσον αφορά ένα πρώιμο ράλι στις αγορές θα αποδειχθούν φρούδες.
Περίπου το ήμισυ των ερωτηθέντων νέας δημοσκόπησης της MLIV Pulse τόνισαν πως η οικονομική ανάπτυξη θα επιβραδυνθεί, ενώ ο πληθωρισμός θα παραμείνει σε αυξημένα επίπεδα του χρόνου. Το δεύτερο πιθανότερο σενάριο είναι μία οικονομική ύφεση η οποία θα μειώσει τον πληθωρισμό, ενώ το τρίτο σενάριο το οποίο αφορά οικονομική ανάκαμψη παρά τον υψηλό πληθωρισμό θεωρείται και το λιγότερο πιθανό.
Το 2023, βάσει των αποτελεσμάτων αυτών, ενδέχεται να αποδειχθεί ακόμα δυσκολότερο από το 2022, δεδομένου και του συνεχιζόμενου πολέμου στην Ουκρανία και της ενεργειακής κρίσης που αυτός προκαλεί. Το 60% των ερωτηθέντων συνάμα τονίζουν πως οι επενδυτές παραμένουν υπερβολικά αισιόδοξοι (bullish) όσον αφορά τις μετοχές, εάν αναλογιστεί κανείς το βραχύβιο ράλι των αγορών το δ’ τρίμηνο του 2022.
«Το επόμενο έτος θα είναι πολύ δύσκολο», τόνισε η Νικόλ Κόρνιτζερ, η οποία διαχειρίζεται επενδυτικά χαρτοφυλάκια ύψους $6 δισ για το Buffalo International Fund της Kornitzer Capital Management, προσθέτοντας πως «αναμένουμε στασιμοπληθωρισμό».
Επιπροσθέτως, το 60% των ερωτηθέντων υπολογίζουν πως η ισοτιμία του δολαρίου θα καταγράψει μείωση σε περίπου ένα μήνα, σε αντίθεση με τις προηγούμενες εκτιμήσεις τους βάσει των οποίων είχαν long τοποθετήσεις στο αμερικανικό νόμισμα. Η δύναμη του δολαρίου έχει πλήξει αρκετά assets φέτος, ασκώντας πίεση τόσο στο ευρώ αλλά και στα νομίσματα των αναπτυσσόμενων οικονομιών. Η μείωση της ισοτιμίας του «greenback» ενδέχεται να αποτελέσει επενδυτική ευκαιρία το επόμενο έτος.
«Η ισοτιμία του δολαρίου θα μειωθεί του χρόνου», τόνισε η Κόρνιτζερ. «Η μείωση αυτή μπορεί να μην είναι δραματική, αλλά η πτώση θα είναι αισθητή. Η πιθανότητα δημιουργίας ύφεσης στις ΗΠΑ και τα επιτόκια της Fed θα παίξουν το σημαντικότερο ρόλο», υπογράμμισε.
Όλα τα βλέμματα είναι, πια, στραμμένα προς τη Fed και τις επόμενες κινήσεις της, ενώ τα επιτόκια της κεντρικής τράπεζας αναμένεται να παραμείνουν σε υψηλό σημείο για μεγαλύτερη διάρκεια από την αναμενόμενη. Παράλληλα, τα lockdowns στην Κίνα δεδομένης της αύξησης των κρουσμάτων κορωνοϊού και της αυστηρής στρατηγικής «zero Covid» έχουν επίσης περιορίσει την αναπτυξιακή προοπτική της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας της χώρας και απειλούν εκ νέου την εύρυθμη λειτουργία της παγκόσμιας εφοδιαστικής αλυσίδας.
Πάνω από το ήμισυ των ερωτηθέντων της δημοσκόπησης εκτιμούν πως ο δείκτης S&P 500 θα κλείσει το 2023 στο +/- 10%, εκτιμήσεις παράλληλες με αυτές των Goldman Sachs, Morgan Stanley και BofA.
Σύμφωνα, όμως, με την Άνεκα Τρον της Van Lanschot Kempen «οι αναλυτές θα πρέπει να περιορίσουν τις εκτιμήσεις κερδοφορίας τους. Αναμένουμε πως η Ευρώπη θα βιώσει ύφεση το 2023, ενώ οι ΗΠΑ θα καταγράψουν εξαιρετικά περιορισμένη ανάπτυξη. Η Κίνα θα αποτύχει σε ό,τι αφορά τους αναπτυξιακούς της στόχους».
Παρά τις απαισιόδοξες προβλέψεις, οι ερωτηθέντες της δημοσκόπησης της MLIV Pulse τόνισαν πως ο πληθωρισμός στις ΗΠΑ αναμένεται να μειωθεί υπό του 3% παρά να αυξηθεί πέραν του 10% μέχρι το τέλος του 2023.
Όσο για τις επενδυτικές ευκαιρίες οι ερωτηθέντες αυτοί αναδεικνύουν τα μακροπρόθεσμα ομόλογα και τις τεχνολογικές μετοχές ως καλές επιλογές, δεδομένης της φετινής τους πτώσης.
Περαιτέρω οικονομικό κίνδυνο για το 2023 αποτελούν και οι αγορές ακινήτων της Βρετανίας και του Καναδά. Οι επενδυτές προβλέπουν αύξηση της πιθανότητας κραχ στις αγορές αυτές, της τάξης του 20%. Η αύξηση του κόστους δανεισμού ωθεί όλο και περισσότερους αγοραστές εκτός της αγοράς ακινήτων και προϊδεάζει για δραματική μείωση των τιμών ακινήτων.
Πολλοί ερωτηθέντες τόνισαν πως ανησυχία προκαλούν και οι γεωπολιτικές εντάσεις μεταξύ του ΝΑΤΟ και της Ρωσίας αλλά και μεταξύ της Κίνας και της Ταϊβάν.
Διαβάστε ακόμη
Pimco: Σύντομα τους επενδυτές θα τους απασχολεί η ανάπτυξη, όχι ο πληθωρισμός
Πωλείται ιδιωτικό τζετ του Έλβις Πρίσλεϊ σε δημοπρασία (pics)