Ο Philippe Brassac πλησίαζε στη συνταξιοδότηση, όταν ένας καταιγισμός τραπεζικών συμφωνιών στην Ιταλία κινδύνευε να διαλύσει την κληρονομιά του ως διευθύνων σύμβουλος στην Credit Agricole.
Η UniCredit προέβη σε μία ανεπιθύμητη προσέγγιση για την εξαγορά της Banco BPM, μία κίνηση που προκάλεσε επίσης την οργή της ιταλικής κυβέρνησης. Σε μια δεκαετία στο «τιμόνι», ο Brassac είχε κάνει αρκετές συμφωνίες με τη Ρώμη και είχε συνάψει εμπορικές συμφωνίες και με τις δύο τράπεζες που βοήθησαν να μετατραπεί η Ιταλία στη δεύτερη μεγαλύτερη αγορά του Γάλλου δανειστή. Με λίγους μήνες να απομένουν για την ολοκλήρωση της θητείας του, το μέλλον αυτών των συμφωνιών τέθηκε ξαφνικά εν αμφιβόλω.
Στα τέλη της περασμένης εβδομάδας, ο Brassac ενημέρωσε τους ομολόγους του στην UniCredit και την Banco BPM, καθώς και την ιταλική κυβέρνηση, ότι είχε συνάψει swaps για να αυξήσει το ποσοστό της Credit Agricole στην Banco BPM. Το μήνυμα ήταν σαφές: ο Brassac δεν θα έμενε άπραγος, ήθελε μία θέση στο τραπέζι.
Η Credit Agricole «θέλει να υπερασπιστεί τη συνεργασία της, διατηρώντας παράλληλα την προαιρετικότητά της σε αυτή την κατάσταση», έγραψε σε σημείωμά της η αναλύτρια της Barclays, Flora Bocahut.
Απόφοιτος ενός από τα καλύτερα σχολεία της Γαλλίας με ανώτερο δίπλωμα στα μαθηματικά, ο Brassac πέρασε σχεδόν ολόκληρη την επαγγελματική του καριέρα στην Credit Agricole. Ο πρώην πρόεδρος Φρανσουά Ολάντ τον αποκάλεσε κάποτε «καθαρό προϊόν του γαλλικού αξιοκρατικού συστήματος», έχοντας αναδειχθεί από ένα μέτριο υπόβαθρο. Ένας μακροχρόνιος επαγγελματίας του τζούντο, το γραφείο του Brassac στο Montrouge, το παρισινό προάστιο όπου εδρεύει η Credit Agricole, κοσμείται από τη φωτογραφία του Γάλλου πρωταθλητή τζούντο Bernard Pariset.
Όταν ανέλαβε το 2015, η γαλλική τράπεζα είχε ήδη επεκταθεί στην Ιταλία για αρκετά χρόνια, έχοντας αποκτήσει αρκετές περιφερειακές τράπεζες υπό τον προκάτοχό του. Ο νέος διευθύνων σύμβουλος, ο οποίος προηγουμένως ήταν επικεφαλής της ομοσπονδίας περιφερειακών τραπεζών που ελέγχει την Credit Agricole, διπλασίασε τη στρατηγική αυτή, μεταξύ άλλων μέσω της εξαγοράς της Pioneer Global Asset Management από την UniCredit έναντι περίπου 3,5 δισ. ευρώ.
Η αγορά-ορόσημο, που συμφωνήθηκε το 2016, ώθησε την Amundi, τον βραχίονα διαχείρισης assets της Credit Agricole, περαιτέρω στις κορυφαίες τάξεις των παγκόσμιων διαχειριστών κεφαλαίων. Συνοδευόταν από μία 10ετή συμφωνία διανομής βάσει της οποίας η UniCredit συμφώνησε να πουλήσει τα προϊόντα της γαλλικής εταιρείας στους πελάτες της, μία συμφωνία που έχει καταστεί σημαντική πηγή εσόδων για την Amundi.
Ο Brassac συνέχισε να ποντάρει στην Ιταλία ακόμη και εν μέσω τραπεζικής κρίσης. Το 2017, με τις τράπεζες της χώρας να εξακολουθούν να επιβαρύνονται από ένα «βουνό» επισφαλών δανείων, εξασφάλισε συμφωνία με το ιταλικό εθνικό ταμείο εξυγίανσης για την αγορά τριών ακόμη τοπικών τραπεζών. Το 2021 εξαγόρασε με επιτυχία την Credito Valtellinese, διπλασιάζοντας το μερίδιο αγοράς στη Λομβαρδία, η οποία περιλαμβάνει το Μιλάνο.
Η συμμετοχή στην Banco BPM χρονολογείται από το 2022, όταν η Credit Agricole προσπάθησε να επεκτείνει τις στρατηγικές συνεργασίες με την εν λόγω εταιρεία, οι οποίες εκείνη την εποχή επικεντρώνονταν στην καταναλωτική πίστη. Λίγους μήνες αργότερα, η γαλλική τράπεζα ανακοίνωσε την αγορά πλειοψηφικού πακέτου μετοχών στις ασφαλιστικές δραστηριότητες της ιταλικής τράπεζας.
Σήμερα, η Credit Agricole κατέχει το 65% της Vera Assicurazioni, μίας κοινοπραξίας ασφάλισης ζημιών με την Banco BPM. Έχει επίσης ποσοστό 61% στην Agos Ducato, μία κοινοπραξία καταναλωτικής πίστης με την ιταλική τράπεζα, η οποία κατέχει το 39%. Στο παρελθόν, ο Brassac είχε εξετάσει τις επιλογές για τη μονάδα με τον ομόλογό του, δείχνοντας ενδιαφέρον για την εξαγορά του επενδυτή μειοψηφίας.
Ο διευθύνων σύμβουλος της UniCredit, Andrea Orcel και η Brassac, προσπαθούν να προγραμματίσουν μία συνάντηση για να συζητήσουν την κατάσταση της Banco BPM, ανέφερε το Bloomberg. Αναμένεται επίσης να συζητήσουν την πώληση των μειοψηφικών συμμετοχών στην Agos Ducato, καθώς και μία πιθανή επέκταση τμημάτων της σύμβασης διανομής για την Amundi, δήλωσαν άτομα με γνώση του θέματος.
Η αύξηση του ποσοστού στην Banco BPM θα δώσει στον Brassac πλεονέκτημα στις συνομιλίες. Η Credit Agricole για μεγάλο χρονικό διάστημα κατείχε λίγο κάτω από το 10% του Ιταλού εταίρου της. Προχώρησε στην αύξηση του ποσοστού της στο 15% μετά την ανακοίνωση της προσφοράς από την UniCredit.
Για τον Brassac, η διαφύλαξη και ίσως η βελτίωση των όρων των εμπορικών συμφωνιών είναι το «κλειδί», καθώς ετοιμάζεται να παραδώσει τα ηνία μέχρι την ετήσια συνέλευση των μετόχων το επόμενο έτος. Το διοικητικό συμβούλιο της Credit Agricole αναμένεται να ανακοινώσει το όνομα του διαδόχου του τις επόμενες εβδομάδες.
Η Ιταλία είναι η μόνη χώρα, εκτός από τη Γαλλία, όπου η Credit Agricole είναι παρούσα σε όλους τους επιχειρηματικούς τομείς. Κατά τους πρώτους εννέα μήνες του τρέχοντος έτους, απέφερε κέρδη σχεδόν 1 δισ. ευρώ στη χώρα, περίπου το 15% των κερδών του ομίλου.
Η Ιταλία αποτελεί επίσης μία σημαντική αγορά για την Amundi. Ο διαχειριστής assets έχει επισημάνει στην ετήσια έκθεσή του την εξάρτησή του από δίκτυα διανομής, όπως αυτό της UniCredit, ως βασικό επιχειρηματικό κίνδυνο.
Η συμμετοχή στην Banco BPM «είναι το κύριο διαπραγματευτικό χαρτί για την προστασία ή ακόμη και την ενίσχυση της συμφωνίας διανομής της Amundi με την UniCredit», έγραψε σε σημείωμά της η Delphine Lee, αναλύτρια της JPMorgan Chase & Co. «Οι συνεργασίες στον τομέα της καταναλωτικής χρηματοδότησης και της ασφάλισης» με την Banco BPM «έχουν επίσης σημασία, αλλά αντιπροσωπεύουν μικρότερο ποσοστό των κερδών της Credit Agricole στην Ιταλία», συμπλήρωσε.
Διαβάστε ακόμη
UBS: Πόσο κοστίζει στην Ευρώπη ο αντίκτυπος από τους αμερικανικούς δασμούς (πίνακας)
ΔΕΗ: Ξεκινά την παραγωγή ενέργειας από ΑΠΕ στην Ιταλία (pics)
Επενδύσεις €253 εκατ: Πράσινο φως για Metlen, BGS alcohols, Olympic και Intertrade
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα