Η BlackRock αποφεύγει την τάση των επενδυτών για αγορές κρατικών ομολόγων, τονίζοντας πως θα αποφύγει τα μακροπρόθεσμα ομόλογα δημοσίου, δεδομένης της αύξησης του κόστους δανεισμού και του πληθωρισμού. Σύμφωνα με τους αναλυτές της εταιρείας, οι επενδυτές θα ζητούν ολοένα και περισσότερο αυξημένες αποδόσεις έτσι ώστε να αντισταθμίσουν τα αυξημένα επιτόκια τα οποία ενδέχεται να αποδειχθούν μονιμότερα από τις εκτιμήσεις των αγορών.
«Αποφεύγουμε τις επενδύσεις σε μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα αυτή τη στιγμή», τόνισε ο αντιπρόεδρος της εταιρείας Φίλιπ Χίλντεμπραντ, προσθέτοντας πως «οι κεντρικές τράπεζες δεν αναμένεται να προβούν σε απότομη μείωση των επιτοκίων τους για ενίσχυση της οικονομίας και αποφυγή της ύφεσης, αφού καλούνται πρώτα να αντιμετωπίσουν τον υψηλό πληθωρισμό».
Αρκετοί είναι οι επενδυτές στις αγορές σταθερού εισοδήματος οι οποίοι αναγκάζονται να αναθεωρήσουν τα σχέδιά τους για το 2023, αφού πολλοί αναλυτές υποστηρίζουν πως η αισιοδοξία για επίτευξη ζενίθ στα επιτόκια είναι πρόωρη. Πολλές είναι, όμως, οι εταιρείες όπως Fidelity International και Jupiter Asset Management οι οποίες επενδύουν αδρά στην αγορά ομολόγων έτσι ώστε να αντισταθμίσουν τον κίνδυνο δημιουργίας ύφεσης.
Η ανάλυση της BlackRock βασίζεται στην πεποίθηση πως τα μακροπρόθεσμα κρατικά ομόλογα δεν αποτελούν καλή επιλογή διαφοροποίησης των επενδυτικών χαρτοφυλακίων της λόγω του υψηλού πληθωρισμού. Οι αποδόσεις των 10ετών αμερικανικών ομολόγων έχουν σχεδόν τριπλασιαστεί από τα φετινά χαμηλά στο 4,34% τον Οκτώβριο, μετά από τις απανωτές αυξήσεις των επιτοκίων της Fed.
«Οι επενδυτές θα απαιτήσουν μεγαλύτερες αποδόσεις κατά τη διάρκεια της περιόδου νομισματικής σύσφιξης και του αυξημένου χρέους», τόνισε η έρευνα της BlackRock.
Αν και οι κεντρικές τράπεζες προσπαθούν να αντιμετωπίσουν τον καλπάζοντα πληθωρισμό, η επενδυτική εταιρεία υποστηρίζει πως οι μακροπρόθεσμοι παράγοντες όπως η αύξηση του ηλικιακού μέσου όρου του εργατικού δυναμικού, θα κρατήσουν τις τιμολογικές πιέσεις σε αυξημένα επίπεδα. Η BlackRock, τέλος, συνιστά επενδύσεις σε ομόλογα συνδεδεμένα με τον πληθωρισμό (inflation-linked bonds) έτσι ώστε να προστατεύει το επενδυτικό της χαρτοφυλάκιο.
Διαβάστε ακόμη
Super market pass: Κερδισμένοι και χαμένοι με το νέο επίδομα
Νέος γύρος ανατιμήσεων στο ηλεκτρικό ρεύμα από τη νέα χρονιά