Στον απόηχο της επικράτησης του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές των ΗΠΑ, οι επενδυτές θα πρέπει να είναι προετοιμασμένοι για ενδεχομένως υπερβολικές αντιδράσεις της αγοράς αναφορικά με τη δημιουργία ισχυρότερων μακροπρόθεσμων χαρτοφυλακίων, εστιάζοντας σε ευκαιρίες σε μετοχές, ομόλογα και χρυσό, αναφέρει σε σημείωμά της η ελβετική UBS. Πιστεύουμε επίσης ότι οι επενδυτές θα πρέπει να εξετάσουν το ενδεχόμενο διαφοροποίησης των τοποθετήσεων σε δολάρια ΗΠΑ. Πιστεύουμε ότι οι αμερικανικές μετοχές είναι ελκυστικές και θα πρέπει να υποστηριχθούν από την ευνοϊκή ανάπτυξη, τα χαμηλότερα επιτόκια και τη διαρθρωτική στήριξη από την AI, ανεξάρτητα από το αποτέλεσμα των εκλογών.
Όπως αναφέρει η UBS, η μείωση της φορολογίας των επιχειρήσεων και η απορρύθμιση των χρηματοπιστωτικών και ενεργειακών τομέων θα μπορούσαν να πάρουν μια πρόσθετη ώθηση υπό τη νέα θητεία Τραμπ, αν και ο πιθανός αντίκτυπος των δασμών θα μπορούσε να δημιουργήσει αντιξοότητες για τους ευαίσθητους στο εμπόριο τομείς.
Η νίκη του Τραμπ αυξάνει την πιθανότητα επιβολής πολύ μεγάλων δασμών στις κινεζικές εξαγωγές προς τις ΗΠΑ, επηρεάζοντας τις προοπτικές για τις κινεζικές μετοχές. Από την άποψη αυτή, μια αρνητική αρχική αντίδραση θα ήταν δικαιολογημένη. Οι κινεζικές μετοχές είναι ήδη φθηνές και είναι πιθανό το Πεκίνο να προωθήσει πιο επιθετικά τις δαπάνες τόνωσης της οικονομίας ως απάντηση.
Στον τομέα του σταθερού εισοδήματος, οι αποδόσεις των ομολόγων έχουν αυξηθεί σημαντικά τις τελευταίες εβδομάδες και ακόμη περισσότερο τις τελευταίες ώρες. Η UBS θεωρεί ότι οι σημερινές αυξημένες αποδόσεις προσφέρουν την ευκαιρία στους επενδυτές να κλειδώσουν ελκυστικά επιτόκια και να βελτιώσουν τη διαφοροποίηση του χαρτοφυλακίου τους. Σε ό,τι αφορά τα επιτόκια αναμένει νέες μειώσεις.
Για το δολάριο περιμένει μεσοπρόθεσμη υποτίμηση και προτείνει στους επενδυτές να εξετάσουν το ενδεχόμενο να επωφεληθούν από τα διαστήματα που το δολάριο θα ενισχύεται για για να διαφοροποιήσουν την έκθεσή τους προς άλλα νομίσματα της G10.
Για τον χρυσό θεωρεί ότι θα συνεχίσει να αποτελεί πολύτιμο αντιστάθμισμα έναντι των γεωπολιτικών και οικονομικών αβεβαιοτήτων και αναμένει περαιτέρω άνοδο σε διάστημα έξι και 12 μηνών.
Στις αμερικανικές μετοχές, στο βασικό σενάριο του οίκου, αναμένουν ότι ο S&P 500 θα ανέλθει στις 6.600 μονάδες μέχρι το τέλος του 2025, μια απόδοση τιμών κοντά στο 15% από τα τρέχοντα επίπεδα, λόγω των προσδοκιών μας για ευνοϊκή ανάπτυξη στις ΗΠΑ, χαμηλότερα επιτόκια και συνεχή διαρθρωτική ανοδική πορεία από την τεχνητή νοημοσύνη. Η μείωση των εταιρικών φόρων και/ή η απορρύθμιση του ενεργειακού και του χρηματοπιστωτικού τομέα υπό τη διοίκηση Τραμπ θα μπορούσε να παράσχει πρόσθετη στήριξη. Μια νίκη του Τραμπ αυξάνει την πιθανότητα επιβολής πολύ υψηλών δασμών στις κινεζικές εξαγωγές προς τις ΗΠΑ και αμφισβητεί τις προοπτικές των κινεζικών μετοχών. Ταυτόχρονα, για τις ευρωπαϊκές μετοχές, το ενδεχόμενο επιβολής δασμών αποτελεί επίσης ανησυχία για τις ευρωπαϊκές εταιρείες.
Διαβάστε ακόμη
Ράλι 30% για την Trump Media στον απόηχο του εκλογικού θριάμβου (διάγραμμα)
Οι αγορές υποδέχονται στα… πράσινα τον Τραμπ – Aνοδος στην Ασία, ράλι στα αμερικανικά futures
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα