(Last upd 22.00)
Σε αρνητικό έδαφος υποχωρεί το Χρηματιστήριο της Νέας Υόρκης, ενόσω οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα στην αγορά των ομολόγων, όπου η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού τίτλου εκτοξεύεται στο υψηλότερο επίπεδο από το 2007.
Πιο συγκεκριμένα, ο βιομηχανικός Dow Jones κάνει… βουτιά κατά 436 μονάδες ή κατά 1,30% και διαμορφώνεται στις 32.997 μονάδες. Συγχρόνως, ο δείκτης βαρόμετρο S&P 500 περιορίζεται στο -1,45% και τις 4.226 μονάδες, ενώ ο τεχνολογικός Nasdaq συρρικνώνεται κατά 1,94% και τις 13.049 μονάδες.
Το κόστος δανεισμού για το αμερικανικό δημόσιο στη 10ετία υπερβαίνει πλέον το 4,7%, σκαρφαλώνοντας στο υψηλότερο σημείο των τελευταίων 16 ετών. Σταθερά άνω του 5,1% κυμαίνεται και η απόδοση στα 2ετή κρατικά ομόλογα.
Η πρόθεση της Federal Reserve να αυξήσει περαιτέρω τα επιτόκια, προκειμένου να αναχαιτίσει τον πληθωρισμό, φαίνεται ότι λειτουργεί καταλυτικά στις ομολογιακές αποδόσεις, οι οποίες κατά παράδοση εχθρεύονται τις σφιχτές νομισματικές συνθήκες (υψηλά επιτόκια).
Η κεντρική τράπεζα των ΗΠΑ, έως το τέλος του έτους, θα συνεδριάσει ακόμη δύο φορές, στις 31 Οκτωβρίου – 1 Νοεμβρίου και στις 12 – 12 Δεκεμβρίου. Ανάλογα με την πορεία των μακροοικονομικών στοιχείων, δεν αποκλείεται να αποφασίσει ακόμη μία παρέμβαση στα επιτόκια, τα οποία ήδη βρίσκονται στο υψηλότερο σημείο από τις αρχές του ‘00 (5,25% – 5,50%).
Ο πληθωρισμός, αν και έχει επιβραδυνθεί αισθητά σε σχέση με τα πρόσφατα ιστορικά υψηλά, παραμένει άνω του μεσοπρόθεσμου στόχου (3,7% Vs 2%), ενώ η ανάφλεξη των ενεργειακών τιμών έρχεται να επαναφέρει τους φόβους για αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων.
Όλα αυτά μεταθέτουν για… αργότερα τις πρώτες μειώσεις (χαλάρωση νομισματικής πολιτικής), με τους αναλυτές να μην περιμένουν κάποια κίνηση αποκλιμάκωσης πριν τον Ιούνιο του 2024. Και το χειρότερο είναι ότι οι προβλέψεις κάνουν λόγο για μόλις μία περικοπή στα επιτόκια το επόμενο έτος -αντί δύο ή τριών που αναμενόταν αρχικώς.
Μέσα σ’ αυτό το πλαίσιο, αρκετοί αναλυτές ήδη προεξοφλούν ότι η απόδοση στα 10ετή ομόλογα των ΗΠΑ θα προσεγγίσει ακόμη και το όριο του 5%, εγκαινιάζοντας μια νέα εποχή μόνιμα υψηλών αποδόσεων.
Η συνθήκη των «υψηλότερων επιτοκίων για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα», όπως είναι εύλογο, επιδρά δυσμενώς στις μετοχές, δεδομένου ότι οι σφιχτές νομισματικές συνθήκες «πνίγουν» την οικονομία και αυξάνουν τις πιθανότητες για ύφεση.
Κι όλα αυτά, στον απόηχο ενός άκρως απογοητευτικού Σεπτεμβρίου, όταν μόνο ο S&P 500 απώλεσε σχεδόν το 5% της αξίας του, «ροκανίζοντας» τα ισχυρά κέρδη από τις αρχές του 2023 (+12%).
Στροφή στα εταιρικά μεγέθη
Οι επενδυτές στρέφουν το βλέμμα και στα εταιρικά αποτελέσματα του γ’ τριμήνου, τα οποία θα αρχίσουν να δημοσιεύονται από την επόμενη εβδομάδα. Μια γενικευμένη υπέρβαση των εκτιμήσεων είναι πιθανό να συμβάλλει στη βελτίωση της επενδυτικής ψυχολογίας και στην ανακοπή της πλαγιο-καθοδικής κίνησης. Σε διαφορετική περίπτωση, όπως προειδοποιούν οι αναλυτές, οι πωλητές θα παραμείνουν κυρίαρχοι και τον Οκτώβριο.
Στο ταμπλό, τώρα, η μετοχή της Warby Parket εκτοξεύεται κατά 4%, μετά την απόφαση της Evercore ISI να αναβαθμίσει τη σύσταση σε outperform. Από την πλευρά της, η μετοχή της Point Biopharma κάνει άλμα κατά 85%, χάρη στην εξαγορά της εταιρείας από την Eli Lilly έναντι 1,4 δισ. δολαρίων. Τέλος, η μετοχή της HP αυξάνεται κατά 2,5%, ως απόρροια της αναβάθμιση της σύστασης σε «buy» από την Bank of America.
Διαβάστε ακόμα
Intralot: Με συμμετοχή Intracom – Μουνδρέα η ΑΜΚ, ανέβηκε ο πήχης στα 135 εκατ.
Οι τράπεζες «ανακαλύπτουν» ξανά το Χρηματιστήριο: Η Optima Βank και οι επόμενες υποψήφιες
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ