Κατά των… παθητικών επενδυτών φαίνεται ότι τάσσονται οι Έλον Μασκ και Κάθι Γουντ, δύο εκ των διασημότερων επενδυτών παγκοσμίως, οι οποίοι έπιασαν ψιλή κουβέντα στο Twitter αναφορικά μ’ αυτό το τόσο αμφιλεγόμενο και άλυτο ντιμπέιτ.
Η συζήτηση ξεκίνησε με αφορμή ένα tweet του Μαρκ Άντρεσεν, ο οποίος υποστήριξε ότι εταιρείες, όπως η BlackRock, έχουν «φωνή» σε πολλά εταιρικά συμβούλια, εξαιτίας της δύναμης της ψήφου των σταθερά παθητικών επενδυτών.
Ο Μασκ, επικεφαλής της Tesla, της SpaceX και λίαν συντόμως της Twitter, απάντησε ότι το παθητικό investing έχει «πάει πολύ μακριά». Η Γουντ, ιδρύτρια της Ark Investment Management, «χώθηκε» στη συζήτηση, σημειώνοντας ότι οι επενδυτές του S&P 500 θα είχαν χάσει πολλά κέρδη από την Tesla, αν η μετοχή δεν είχε ενταχθεί στον εν λόγω δείκτη. «Η ιστορία θα κρίνει την επιταχυνόμενη στροφή προς τα παθητικά funds ως μια τεράστια εσφαλμένη κατανομή κεφαλαίων» έσπευσε να προσθέσει.
«Η παθητική επένδυση είναι απλώς ένας ενισχυτής της ενεργητικής επένδυσης. Εάν μια ενεργητική επένδυση υποβαθμίζεται σε ποιότητα, τότε αυτό επηρεάζει και την παθητική επένδυση. Επίσης, αν υπάρχουν πραγματικά πολύ λίγοι ενεργοί επενδυτές, τότε οι αποφάσεις τους μπορούν να αυξήσουν σημαντικά τη μεταβλητότητα της αξίας της εταιρείας» συμπλήρωσε ο Μασκ.
Η Wood θεωρείται μία από τις πλέον ενεργούς μάνατζερ παγκοσμίως. Ωστόσο, φέτος έχει ζήσει μια δύσκολη χρονιά, καθώς η ναυαρχίδα, το ARK Innovation ETF, έχει χάσει τουλάχιστον 45%. Η Tesla, στο μεταξύ, συγκαταλέγεται στις μεγάλες εταιρείες, όπου πρωτοπόροι ενεργοί όμιλοι, όπως η Vanguard Group και η BlackRock, είναι στους κορυφαίους μετόχους.
Η συζήτηση σχετικά με τα ενεργά ή παθητικά funds εξελίσσεται εδώ και δεκαετίες. Οι ενεργοί managers εστιάζουν στις δυνατότητες υψηλής απόδοσης και στη δημιουργία αποτελεσματικών αγορών, οι οποίες παρακολουθούνται από τα παθητικά κεφάλαια. Άλλοι, όμως, ισχυρίζονται ότι τα ενεργά funds αγωνίζονται να ξεπεράσουν τους στόχους, επιβάλλοντας υψηλές χρεώσεις σε σύγκριση με τα φθηνά προγράμματα παρακολούθησης των παθητικών επενδυτών.
Διαβάστε επίσης:
Μαρίνα Ραφαήλ: Πώς η Ελληνίδα κληρονόμος των Swarovski μπήκε στη λίστα «Forbes 30 under 30»