Οι επενδυτές επιστρέφουν στις ευρωπαϊκές τραπεζικές μετοχές μετά από μια εκπληκτικά αισιόδοξη περίοδο κερδών, ωθώντας τις σε υψηλά πολλών ετών, αλλά η ανάκαμψη έχει επίσης προσελκύσει τους short sellers που στοιχηματίζουν ότι η αισιοδοξία είναι απίθανο να διαρκέσει.
Ο δείκτης των ευρωπαϊκών τραπεζών STOXX κατέγραψε πρόσφατα ρεκόρ ανόδου σε υψηλό από τον Αύγουστο του 2015, καθώς η εμπιστοσύνη στην δυναμική του ευρωπαϊκού κλάδου αυξάνεται, ενώ η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η Τράπεζα της Αγγλίας καθυστερούν τις ευρέως αναμενόμενες μειώσεις των επιτοκίων.
Πάραυτα, ο αριθμός των επενδυτών που προχωρούν με short στοιχήματα κατά ορισμένων μεγάλων τραπεζών αυξάνεται, υποδηλώνοντας ότι δεν είναι πεπεισμένοι ότι η ανάκαμψη θα διαρκέσει.
Ο αριθμός των κεφαλαίων που στοιχηματίζουν σε πτώση της τιμής της μετοχής της βρετανικής τράπεζας NatWest Group έχει σχεδόν διπλασιαστεί μεταξύ 2 Ιανουαρίου και 3 Μαΐου από 16 σε 31, σύμφωνα με στοιχεία της Hazeltree, η οποία παρέχει λογισμικό και άλλες υπηρεσίες σε επενδυτικά κεφάλαια.
Η Deutsche Bank είναι μεταξύ άλλων ευρωπαϊκών τραπεζών που έχουν επίσης τραβήξει το βλέμμα των κερδοσκόπων, δήλωσε η Hazeltree, ενώ 21 επενδυτές σορτάρουν την εισηγμένη στο Άμστερνταμ ING , τριπλάσιο ποσοστό από τα επτά funds στις αρχές του έτους.
Ενώ το ποσοστό των μετοχών που σορτάρονται δεν παρακολουθείται, τα στοιχεία της Hazeltree είναι ενδεικτικά της τοποθέτησης των επενδυτών, καθώς περίπου 700 κεφάλαια διαχείρισης περιουσιακών στοιχείων συνεισφέρουν σε αυτά.
Οι short sellers είναι επενδυτές που κερδίζουν χρήματα από την πτώση της αξίας μιας μετοχής. Δανείζονται μετοχές, τις πωλούν και αγοράζουν εκ νέου τη μετοχή μετά την πτώση της τιμής της, κερδίζοντας τη διαφορά.
Η αύξηση του ενδιαφέροντος τόσο των short όσο και των long επενδυτών για τις ευρωπαϊκές τράπεζες αντικατοπτρίζει τις ολοένα διαφορετικές απόψεις για την οικονομία της περιοχής και την ικανότητα των καταναλωτών και των εταιρειών να αντιμετωπίσουν το υψηλότερο για μεγαλύτερο χρονικό διάστημα κόστος δανεισμού, δήλωσαν ορισμένοι αναλυτές.
Άλλοι αναλυτές, μεταξύ των οποίων ο Μπέντζι Κρίλαν Σάντφορντ της Algebris Investments, δήλωσαν ότι η υπεραπόδοση του τραπεζικού τομέα έναντι της ευρύτερης ευρωπαϊκής αγοράς – κατά περίπου 10% σε ετήσια βάση μέχρι σήμερα – έχει εντείνει την προσοχή γύρω από τους τεχνικούς δείκτες της αγοράς.
Ο ίδιος δήλωσε ότι τα υψηλότερα μέτρα δυναμικής που αντικατοπτρίζονται στον RSI (δείκτη σχετικής ισχύος) μπορεί να οδήγησαν ορισμένους συμμετέχοντες να αυξήσουν τακτικά τις θέσεις πώλησης.
Ο RSI μπορεί να βοηθήσει τους επενδυτές να προσδιορίσουν το αν ένας συγκεκριμένος τίτλος μπορεί να είναι υπεραγορασμένος ή υπερπουλημένος.
«Από εδώ και πέρα η επιλογή μεμονωμένων μετοχών θα παίζει όλο και πιο σημαντικό ρόλο», δήλωσε.
Τα στοιχήματα των κεφαλαίων όσον αφορά τις ευρωπαϊκές τράπεζες θα μπορούσαν επίσης να θεωρηθούν ως μια στρατηγική προστασίας έναντι πιθανών οικονομικών αντιδράσεων στην περιοχή, δήλωσε ο διευθύνων σύμβουλος της Erlen Capital Management, Μπρούνο Σνέλερ.
Τα αυξημένα επίπεδα δανεισμού προς τα αμερικανικά hedge funds δείχνουν ότι ορισμένοι επενδύουν εκεί όπου βλέπουν ευκαιρίες, δήλωσε ο Σνέλερ, υποστηρίζοντας πως η τάση αποφυγής των επενδύσεων των τελευταίων ετών αλλάζει.
Η ιταλική τράπεζα Intesa παρουσίασε την τρίτη μεγαλύτερη αύξηση στα short στοιχήματα πίσω από την HSBC και τη NatWest, με τον αριθμό των κεφαλαίων που ποντάρουν σε short να αυξάνεται από 19 σε 26, σύμφωνα με την Hazeltree.
Οι επικεφαλής των ευρωπαϊκών τραπεζών επιβεβαίωσαν ότι φέτος κατέγραψαν αύξηση του επενδυτικού ενδιαφέροντος, μετά από μια σειρά από καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη.
Μεταξύ αυτών ήταν και η NatWest, η οποία προσέλκυσε το μεγαλύτερο ενδιαφέρον για ανοικτές πωλήσεις βάσει αξίας σύμφωνα με τα στοιχεία της Hazeltree, καθώς η τράπεζα προετοιμάζεται για την ιδιωτικοποίησή της.
Όπως αναφέρει το Reuters, αν και αυτό θεωρείται ως κάτι το μακροπρόθεσμα θετικό για την τράπεζα, η αύξηση των short θα μπορούσε να αντανακλά τις ανησυχίες ότι η συζητούμενη πώληση μετοχών από την κυβέρνηση μπορεί να μην προσελκύσει μεγάλη ζήτηση.
Οι βρετανικές τράπεζες αντιμετωπίζουν επίσης μεγαλύτερες ανησυχίες σχετικά με την επιβράδυνση της ζήτησης καταναλωτικού δανεισμού και τις αθετήσεις ενυπόθηκων δανείων, οι οποίες αναμένεται να αυξηθούν το 2024, καθώς το υψηλότερο κόστος δανεισμού πλήττει την ικανότητα αποπληρωμής των δανειοληπτών, σύμφωνα με την εταιρεία συμβούλων EY.
Οι επενδυτικές τράπεζες της περιοχής, οι οποίες έχουν υστερήσει έναντι των ανταγωνιστών της Wall Street, τα πήγαν επίσης καλά το α’ τρίμηνο, με την Deutsche Bank να ανακοινώνει πολύ καλύτερα από τα αναμενόμενα κέρδη και την Barclays να επιδεικνύει πρόοδο όσον αφορά την επενδυτική στρατηγική της.
Το ισχυρό τρίμηνο των ευρωπαϊκών τραπεζών ήρθε επίσης σε αντίθεση με ορισμένες από τις μεγάλες αμερικανικές τράπεζες, όπου το λειτουργικό κόστος αυξήθηκε, όπως δήλωσε ο επικεφαλής τραπεζών και κεφαλαιαγορών για την περιοχή EMEIA της EY, Νάιτζελ Μόντεν.
Οι επενδυτές έλαβαν την κατάσταση αυτή υπόψη τους και οι μετοχές των ευρωπαϊκών τραπεζών αυξήθηκαν κατά μέσο όρο 2% την ημέρα των εταιρικών αποτελεσμάτων σε σχέση με τον δείκτη των ευρωπαϊκών τραπεζών.
Τέλος, υψηλόβαθμο τραπεζικό στέλεχος περιέγραψε μια ταχεία ανάκαμψη του επενδυτικού ενδιαφέροντος προς τις βρετανικές τραπεζικές μετοχές τους τελευταίους έξι μήνες, με την αύξηση των μερισματικών πληρωμών και τις μέτριες αποτιμήσεις να προσελκύουν μακροπρόθεσμους επενδυτές από τις Ηνωμένες Πολιτείες, τον Καναδά και την Ιαπωνία.
Διαβάστε ακόμη
Τράπεζες: Κινητικότητα με… όχημα την υψηλή ρευστότητα – Τα deals εντός και εκτός Ελλάδας
Στο τραπέζι η αύξηση των ορίων ηλικίας μετά το 2027
Γιώργος Νίκας: Ξανά στο στόχαστρο για μεζονέτα στην Τήνο (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ