Οι επενδυτές της Wall Street και όχι μόνο περίμεναν με αδημονία, από τις αρχές της εβδομάδας, την ομιλία του Τζερόμ Πάουελ στο οικονομικό συμπόσιο του Τζάκσον Χολ, ελπίζοντας σε σαφείς ενδείξεις πως η Federal Reserve θα προχωρήσει όντως σε αλλαγή ρότας από τη συνεδρίαση του Σεπτεμβρίου, όπως ήδη εκτιμούσαν αναλυτές και traders. Τελικά η υπομονή τους επιβραβεύτηκε με τον πρόεδρο της Fed να δηλώνει ανοιχτά πως ήγγικεν η ώρα για αναπροσαρμογή της πολιτικής σκορπώντας έτσι έκδηλη ανακούφιση στην αμερικανική αγορά.
Έτσι, λοιπόν, όλοι οι βασικοί δείκτες κατέγραψαν σημαντικά κέρδη, γεγονός που άλλαξε και την συνολική εικόνα της εβδομάδας.
Ο Dow Jones ενισχύθηκε κατά 1,14% ξεπερνώντας και πάλι το όριο των 41.000 μονάδων στις 41.175, ο S&P 500 σημείωσε άνοδο κατά 1,15% στις 5.634 μονάδες και ο Nasdaq οδήγησε εξαρχής την κούρσα με άλμα ύψους 1,47% και τις 17.877 μονάδες.
Με τις επιδόσεις αυτές και τα πρόσημα της εβδομάδας «γύρισαν» τελικά σε θετικό έδαφος, με τον S&P 500 και τον Nasdaq να προσθέτουν περίπου 1,2% και τον Dow να κερδίζει 1%.
Στον αντίποδα οι αποδόσεις των ομολόγων δέχτηκαν σημαντικές πιέσεις με την απόδοση του 10ετούς να υποχωρεί στο 3,801% και του 2ετούς να πέφτει στο 3,915%.
Καταλύτης η ομιλία Πάουελ
Ο πρόεδρος της Fed, κατά την ομιλία του στο οικονομικό συμπόσιο του Τζάκσον Χολ, εμφανίστηκε αρκετά σαφής, ικανοποιώντας τις προσδοκίες των επενδυτών.
«Έφτασε ο χρόνος για την πολιτική να αναπροσαρμοστεί» ανήγγειλε χαρακτηριστικά ο κ. Πάουελ. Μπορεί δε, να απέφυγε να γίνει πιο συγκεκριμένος όσον αφορά τον χρόνο και το εύρος της επικείμενης μείωσης των επιτοκίων, όμως οι αγορές δεν περίμεναν κιόλας από τον πρόεδρο της Fed να ανοίξει πλήρως τα χαρτιά του.
«Η κατεύθυνση του ταξιδιού είναι σαφής και ο χρόνος και ο ρυθμός των περικοπών των επιτοκίων θα εξαρτηθεί από τα εισερχόμενα στοιχεία, τις μεταβαλλόμενες προοπτικές και την ισορροπία των ρίσκων» εξήγησε.
Σε κάθε περίπτωση δε, δήλωσε ικανοποιημένος με την πρόοδο που έχει επιτευχθεί για την πτώση του πληθωρισμού, αν προειδοποιώντας συνάμα πως τα καθοδικά ρίσκα στην αγορά εργασίας εμμένουν.
Οι αγορές βέβαια είχαν ήδη προεξοφλήσει αλλαγή πλεύσης από την FOMC στη συνεδρίαση της 18ης Σεπτεμβρίου, όμως οι δηλώσεις Πάουελ «σφράγισαν» την προοπτική αυτή, ανεβάζοντας τις πιθανότητες από τους traders στο 100%!
Τα σενάρια για δυναμική μείωση κατά 50 μονάδες
Πέραν αυτού «φούντωσαν» και πάλι τα σενάρια που αφορούν μια πρώτη δυναμική μείωση των επιτοκίων κατά 50 μονάδες βάσης, αντί μιας μετριοπαθούς περικοπής κατά 25 μονάδες.
Στο εργαλείο FedWatch Tool της CME οι πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων κατά 50 μονάδες τον Σεπτέμβριο ανέβηκαν στο 34,5% από το 24% που ήταν χθες. Ωστόσο, το κλειδί για το που θα κλίνει η ζυγαριά εντοπίζεται – κατά γενική ομολογία – στα τελευταία στοιχεία για την πορεία της αγοράς εργασίας που θα δημοσιευτούν στις αρχές του ερχόμενου μήνα.
Εξάλλου και ο ίδιος ο Τζερόμ Πάουελ αναγνώρισε την αγορά εργασίας και τα καθοδικά ρίσκα που δέχεται ως τον αδύναμο κρίκο!
Ο Στίβεν Μπράουν της Capital Economics, σε σημείωμα του μετά την ομιλία Πάουελ, δήλωσε πως καταλύτης για τις εξελίξεις θα είναι η έκθεση για την απασχόληση που θα ανακοινωθεί στις 6 Σεπτεμβρίου. Όπως εξήγησε, αν η έκθεση περιλαμβάνει περαιτέρω στοιχεία αποθέρμανσης της αγοράς εργασίας, τότε στο τραπέζι μπορεί να μπει και το ενδεχόμενο δυναμικής μείωσης των επιτοκίων.
Την ίδια άποψη υιοθέτησε και ο οικονομολόγος Ράιαν Σουίτ της Oxford Economics. «H έκθεση για την απασχόληση τον Αύγουστο θα καθορίσει, αν η μείωση των επιτοκίων από τη Fed θα είναι κατά 25 ή 50 μονάδες τον Σεπτέμβριο» έγραψε χαρακτηριστικά.
«Το βασικό μου σενάριο είναι πως βρισκόμαστε σε μια πορεία για περικοπή κατά 25 μονάδες βάσης πιθανότατα κατά τις επόμενες οκτώ συνεδριάσεις. Όμως, αν δούμε πιο αδύναμη οικονομική ανάπτυξη και κυρίως πιο αδύναμες θέσεις εργασίας, τότε νομίζω πως μπορούμε να έχουμε επιτάχυνση με έναρξη της διαδικασίας με περικοπή 50 μονάδων» σχολίασε από την πλευρά του, μιλώντας στο CNBC, ο οικονομολόγος και πρώην επικεφαλής της PIMCO, Πολ ΜακΚάλεϊ.
H UBS από την πλευρά της δεν περιμένει δυναμική μείωση τον Σεπτέμβριο, όμως αναθεώρησε επί τα βελτίω την πρόβλεψη της για την στρατηγική της Fed εκτιμώντας πως η FOMC θα μειώσει τα επιτόκια και στις τρεις συνεδριάσεις του 2024, ήτοι τον Σεπτέμβριο, τον Νοέμβριο και τον Δεκέμβριο!
Οι μετοχές
Σε επίπεδο μετοχών, το ευρύτερα θετικό κλίμα συμπαρέσυρε ανοδικά τους περισσότερους κλάδους, όμως μεγάλος πρωταγωνιστής αποδείχτηκαν οι τεχνολογικές μετοχές που είχαν δεχτεί, εξάλλου, και τις μεγαλύτερες πιέσεις στη συνεδρίαση της Πέμπτης. Ανάμεσα τους ξεχώρισαν η Tesla και η Nvidia με άλμα άνω του 3%.
Ισχυρά κέρδη κατέγραψαν και οι μετοχές του κλάδου του real estate που περιμένει… πως και πως την πτώση των επιτοκίων για να ανακάμψει. Μάλιστα, ο κλάδος ήταν ο πλέον κερδισμένος του δείκτη S&P 500 με κέρδη της τάξεως του 2%.
Αξιοσημείωτο και το άλμα της Cava σε νέο ιστορικό ρεκόρ μετά την αναβάθμιση του guidance για το δεύτερο τρίμηνο, ενώ η Roku κέρδισε περίπου 9% μετά την αναβάθμιση της μετοχής της από την Guggenheim.
Στις λίγες χαμένες της ημέρας που ξεχώρισαν, η μετοχή της Las Vegas Sands μετά την υποβάθμιση της από την UBS και η Bill.com μετά την υποβάθμιση της από την Goldman Sachs.
Διαβάστε ακόμη
Πάουελ στο Τζάκσον Χολ: Έφτασε η ώρα για τη μείωση των επιτοκίων
Eurostat: Πόσους πυροσβέστες έχει η Ελλάδα – Οι δαπάνες για πυροπροστασία (γραφήματα)
Δισεκατομμυριούχος κατηγορείται ότι κλέβει άμμο από γνωστή παραλία (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο ΘΕΜΑ