Ισχυρές απώλειες εμφάνισε σήμερα το Χρηματιστήριο Αθηνών, το οποίο επηρεάστηκε δυσμενώς από το αρνητικό κλίμα των ξένων αγορών, μετά το σήμα της Κριστίν Λαγκάρντ για αυξήσεις επιτοκίων έως και 50 μονάδων βάσης το αμέσως επόμενο χρονικό διάστημα. Η κατάσταση δε, επιδεινώθηκε από τα στοιχεία για τον αμερικανικό πληθωρισμό, τα οποία εκτόξευσαν τις αποδόσεις των κρατικών ομολόγων σε υψηλό τετραετίας.

Πιο συγκεκριμένα, ο Γενικός Δείκτης κατέγραψε εκτεταμένη πτώση κατά 2,72% και κατρακύλησε στις 862,55 μονάδες, χάνοντας 24 μονάδες σε σχέση με το κλείσιμο της Πέμπτης (886,64 μονάδες). Το τόξο των ημερήσιων διακυμάνσεων καθορίστηκε σε 20 μονάδες (από 859,69 έως 879,17 μονάδες), με τον τζίρο των συναλλαγών να επανέρχεται σε σχετικά υψηλά επίπεδα και να κυμαίνεται στα 83 εκατομμύρια ευρώ.  

Ο τραπεζικός κλάδος τέθηκε στο επίκεντρο των ρευστοποιήσεων (παρά το γεγονός ότι τα υψηλά επιτόκια ισοδυναμούν με υψηλότερα έσοδα από τόκους), καθώς διολίσθησε στο -3,59% και τις 567,37 μονάδες (το χαμηλότερο επίπεδο από 24/5). Η προσοχή εστίασε στη μετοχή της Alpha Bank, η οποία κατρακύλησε στο -4,5% και το 0,89 ευρώ, κάτω δηλαδή της τιμής της τελευταίας ΑΜΚ (1 ευρώ). Στο -3,8% και το 1,09 ευρώ ακολούθησε η μετοχή της Πειραιώς, ενώ η μετοχή της Eurobank διαπραγματεύτηκε στο -3,2% και το 0,95 ευρώ. Η μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, τέλος, υποχώρησε στο -3,1% και τα 3,4 ευρώ. Πιο αναλυτικά:  

  • Alpha Bank -4,46% 0,8988 ευρώ  
  • Eurobank -3,24% 0,955 ευρώ  
  • Εθνική Τράπεζα -3,08% 3,40 ευρώ  
  • Πειραιώς -3,78% 1,095 ευρώ  

Στον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης (-2,89% και 2.078 μονάδες), η μετοχή της ΔΕΗ συνέχισε σε καθοδική τροχιά, καθώς σήμερα μειώθηκε στο -4% και τα 5,6 ευρώ (χαμηλό από τον Νοέμβριο του 2020), μετά την απόκτηση της Volterra από την ΑΒΑΞ. Απώλειες κατά 5,2% εμφάνισε και η μετοχή της Mytilineos, ενώ οι μετοχές των Jumbo – Quest Συμμετοχών βρέθηκαν κοντά στο -4%. Στο -3,3% και τα 9,8 ευρώ κινήθηκε, επίσης, η μετοχή της ΓΕΚ Τέρνα, ενώ άνω του 2% καθορίστηκε η κάμψη για τις μετοχές των Coca – Cola, Viohalco, ΑΔΜΗΕ, ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, ΕΛΠΕ, ΕΥΔΑΠ, ΟΤΕ και Τέρνα Ενεργειακή. Ενδεικτικό του κλίματος ήταν το γεγονός ότι ανοδικά τερμάτισε μόλις ένα blue chip και συγκεκριμένα, η μετοχή της Σαράντης, η οποία ενισχύθηκε κατά 1,8%. 

Όσον αφορά τον δείκτη μεσαίας κεφαλαιοποίησης (-1,97% και 1.359 μονάδες), η μετοχή της Τεχνικής Ολυμπιακής ξεχώρισε στο -5,8% και το 1,69 ευρώ, με τις μετοχές των Intrakat, Profile, Intracom και Cenergy να χάνουν περίπου 4%. Συνολικά στο χρηματιστηριακό ταμπλό, 19 μετοχές κινήθηκαν ανοδικά, 90 μετοχές κατέγραψαν πτώση, ενώ 11 μετοχές παρέμειναν αμετάβλητες. Η κεφαλαιοποίηση της αγοράς κυμάνθηκε στα 61,9 δισ. ευρώ, μειωμένη κατά 1,6 δισ. ευρώ σε σχέση με την Πέμπτη. 

Σε επίπεδο εβδομάδας, η ελληνική αγορά παρουσίασε σωρευτικές απώλειες της τάξης του 3,8%, με τις τράπεζες να χάνουν συνολικά 8,3% και τον δείκτη υψηλής κεφαλαιοποίησης 4,5%. Με ενδιαφέρον τώρα αναμένεται το άνοιγμα των ξένων αγορών τη Δευτέρα, με το Χ.Α. ωστόσο να είναι κλειστό λόγω της αργίας του Αγίου Πνεύματος.  

Οι μετοχές με τον υψηλότερο τζίρο 

  • Εθνική -3,08% 13,6 εκατ. ευρώ 
  • Alpha -4,46% 10,7 εκατ. ευρώ 
  • ΟΤΕ -2,25% 9,4 εκατ. ευρώ 
  • ΔΕΗ -4% 7,4 εκατ. ευρώ 
  • Mytilineos -5,19% 7,2 εκατ. ευρώ 
  • ΟΠΑΠ -0,99% 5,7 εκατ. ευρώ 
  • Eurobank -3,24% 5 εκατ. ευρώ 
  • Τέρνα Ενεργειακή -3,55% 3,9 εκατ. ευρώ 
  • Jumbo -3,96% 3,5 εκατ. ευρώ 

Άλμα των αποδόσεων, ανησυχία για τον πληθωρισμό  

Η Λεωφόρος Αθηνών ακολούθησε κατά πόδας την έντονη καθοδική πορεία των ευρωπαϊκών χρηματιστηρίων, καθώς οι επενδυτές έσπευσαν να «ξεφορτωθούν» τα πιο ριψοκίνδυνα assets, σε μια προσπάθεια να θωρακίσουν το χαρτοφυλάκιό τους. Κι αυτό, διότι η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα (ΕΚΤ) εμφανίζεται αποφασισμένη να αναλάβει ενεργότερη δράση έναντι του υψηλού πληθωρισμού.  

Χθες, η Κριστίν Λαγκάρντ ανακοίνωσε τον τερματισμό του προγράμματος αγοράς ομολόγων (APP) από την 1η Ιουλίου, ενώ προανήγγειλε για τον επόμενο μήνα την αύξηση των επιτοκίων κατά 25 μονάδες βάσης (η πρώτη αύξηση από το 2011). Επίσης, σε μια μη αναμενόμενη κίνηση, άφησε ανοιχτό το ενδεχόμενο για αύξηση 50 μονάδων βάσης τον προσεχή Σεπτέμβριο, κάνοντας το χατίρι των «γερακιών», όσων δηλαδή τάσσονται υπέρ της γρηγορότερης ποσοτικής σύσφιγξης. 

Αυτό, σε συνδυασμό με το γεγονός ότι ο δείκτης τιμών παραμένει σε ιστορικά υψηλά επίπεδα (8,1% τον Μάιο) καθιστά τους αναλυτές εξαιρετικά ανήσυχους, δεδομένων των πιθανών επιπτώσεων στον ρυθμό ανάπτυξης της οικονομίας. Το μυαλό όλων, δε, πηγαίνει στον στασιμοπληθωρισμό, δηλαδή σε μια περίοδο χαμηλής ή μηδενικής ανάπτυξης και υψηλού πληθωρισμού.  

Ας σημειωθεί ότι τα μεγάλα επιτόκια ναι μεν βοηθούν στην άμβλυνση των πληθωριστικών πιέσεων, αλλά ταυτόχρονα υπονομεύουν τις προοπτικές της ανάπτυξης. Αντίθετα, τα μειωμένα επιτόκια ενισχύουν την πορεία της οικονομίας, αλλά οδηγούν σε τόνωση του πληθωρισμού.    

Σαν να μην έφθαναν όλα αυτά, οι ΗΠΑ ανακοίνωσαν το μεσημέρι της Παρασκευής ετήσιο πληθωρισμό 8,6% για τον Μάιο του 2022 (έναντι των εκτιμήσεων για 8,3%), γεγονός το οποίο προλειαίνει το έδαφος για νέες αυξήσεις επιτοκίων από τη Federal Reserve τον Ιούνιο και τον Ιούλιο.  

Όλη αυτή η ανησυχία, ήδη αποτυπώνεται στην αγορά των κρατικών ομολόγων, με τις αποδόσεις να σκαρφαλώνουν στο υψηλότερο επίπεδο από το 2018. Ενδεικτικά, η απόδοση του 10ετούς ελληνικού ομολόγου εκτινάσσεται άνω του 4,3%.  Το γερμανικό δε, φλερτάρει με το 1,4%, ενώ το αμερικανικό παραμένει σταθερά άνω του 3%. Ακόμη δυσμενέστερη είναι η εικόνα στα 2ετή ομόλογα των ΗΠΑ, τα οποία θεωρούνται τα πλέον ευαίσθητα στο κύμα ανατιμήσεων. Είναι χαρακτηριστικό ότι αυτή τη στιγμή οι αποδόσεις βρίσκονται στο 2,9%, το υψηλότερο επίπεδο από την παγκόσμια κρίση του 2008.  

Όσον αφορά τα καθ’ ημάς, το ελληνικό χρηματιστήριο επιβεβαίωσε την αδυναμία αντίστασης στις εισαγόμενες πιέσεις, με αποτέλεσμα οι στηρίξεις των 850 μονάδων να αποτελούν το επόμενο μεγάλο «ανάχωμα» στην καθοδική κίνηση. Άλλωστε, για όσο διάστημα δεν επιλύεται η ρωσο-ουκρανική κρίση -και μαζί μ’ αυτήν οι οικονομικές της επιπτώσεις (πληθωρισμός, ενέργεια)- θεωρείται εξαιρετικά απίθανη μια ουσιαστική ανάκαμψη της αγοράς.     

Μέσα σ΄ αυτό το πλαίσιο, Γενικός Δείκτης υποχώρησε για δεύτερη διαδοχική ημέρα κάτω του κινητού μέσου όρου των τελευταίων 200 ημερών (887 μονάδες), έχοντας πλέον ως βασικές στηρίξεις τις 850 μονάδες. Οι πρώτες αντιστάσεις δε, συναντώνται στις 880 μονάδες.  

Η εικόνα στις διεθνείς αγορές  

Στις διεθνείς αγορές, ο πανευρωπαϊκός Stoxx 600 υποχωρεί αισθητά στο -2,46% και τις 423 μονάδες, με τον γερμανικό DAX να μειώνεται κατά 2,50%, τον γαλλικό CAC 40 κατά 2,45% και τον ιταλικό FTSE MIB κατά 4,64%. Στο Λονδίνο ο FTSE 100 καταγράφει πτώση κατά 2,09%. Στην άλλη πλευρά του Ατλαντικού, ο Dow Jones χάνει περίπου 600 μονάδες (-1,8%), στον απόηχο των στοιχείων για τον πληθωρισμό (8,6% τον Μάιο). 

Όσον αφορά την αγορά πετρελαίου, οι τιμές εμφανίζουν μικρή αποκλιμάκωση εξαιτίας του νέου lockdown στη Σαγκάη. Ως εκ τούτου, τα συμβόλαια WTI σημειώνουν κάμψη στο -0,87% και τα 120,45 δολάρια ανά βαρέλι, ενώ τα συμβόλαια Brent παρουσιάζουν απώλειες στο -0,98% και τα 121,94 δολάρια ανά βαρέλι. Η τιμή του χρυσού, τέλος, καθορίζεται στο -1,09% και τα 1.832 δολάρια ανά ουγγιά. 

Διαβάστε επίσης: 

Συνεχίζεται το sell off στα ομόλογα – Στο 4,3% το ελληνικό 10ετές 

ΕΚΤ: Τα «γεράκια» παίρνουν το πάνω χέρι για τα επιτόκια 

Μεγάλη βουτιά στη Wall Street – «Έκρηξη» στις αποδόσεις των αμερικανικών ομολόγων