Χρηματιστήριο Αθηνών: Οι μετοχές – πρωταθλητές του 2023, με αποδόσεις έως και +300%

Το Χρηματιστήριο Αθηνών, παρά το στραβοπάτημα του Σεπτεμβρίου και του Οκτωβρίου, εξακολουθεί να προσφέρει ιδιαίτερα υψηλές αποδόσεις, ιδίως αν λάβουμε υπόψη τι ακριβώς συμβαίνει στις μεγάλες αγορές της Ευρώπης, αλλά και της άλλης πλευράς του Ατλαντικού Ωκεανού.

Δεν είναι τυχαίο ότι αρκετά blue chips στη Λεωφόρο Αθηνών συνεχίζουν να μετρούν σωρευτικά κέρδη άνω του 50% από τις αρχές του 2023, καθιστώντας τους επενδυτές απολύτως ευχαριστημένους και ικανοποιημένους.

Μέσα σ’ αυτό το πλαίσιο, ο Γενικός Δείκτης, έχοντας αξιοποιήσει στο έπακρον το ισχυρό α’ επτάμηνο του 2023 και έχοντας προεξοφλήσει σε μεγάλο βαθμό τις θετικές εξελίξεις στην οικονομία (επένδυση της UniCredit στην Alpha, επιστροφή σε επενδυτική βαθμίδα, ανθεκτική εταιρική κερδοφορία, πολιτική σταθερότητα, σταθερή ανάπτυξη), εμφανίζει συνολική άνοδο κατά 28% μέσα στο τρέχον έτος.

Μια επίδοση άκρως εντυπωσιακή, αν αναλογιστούμε ότι ο γερμανικός DAX κερδίζει μόλις 5%, ο γαλλικός CAC μόλις 4%, o ισπανικός IBEX μόλις 7%, o αμερικανικός S&P 500 μόλις 10%, o ιταλικός FTSE MIB μόλις 14%, ενώ ο βρετανικός FTSE 100 χάνει 2,5%.

Κι όλα αυτά, όπως προαναφέρθηκε, παρά το γεγονός ότι μέσα στο φθινόπωρο το Χρηματιστήριο Αθηνών έχει διορθώσει κατά περίπου 10%, λόγω της διεθνούς αβεβαιότητας, η οποία αφορά τόσο τα υψηλά επιτόκια των κεντρικών τραπεζών, όσο και τη γεωπολιτική κρίση στη Μέση Ανατολή.

Με αποδόσεις έως 100% τα blue chips

Η μετοχή της Πειραιώς, αναμφίβολα, αποτελεί την απόλυτη «πρωταγωνίστρια» του 2023, καθώς η μετοχή έχει καταγράψει ράλι της τάξης του 100% μέσα στο 2023, φθάνοντας από το 1,40 ευρώ στα 2,9 ευρώ. Τον Ιούλιο, δε, είχε σκαρφαλώσει ακόμη και στα 3,5 ευρώ (+140%).

Εξίσου ισχυρές είναι οι επιδόσεις και στις υπόλοιπες τραπεζικές μετοχές, με τη Eurobank να κερδίζει 45%, την Alpha Bank 27% και την Εθνική Τράπεζα 46%, επωφελούμενες της θετικής συγκυρίας από την υψηλή οικονομική ανάπτυξη, τη βελτιωμένη εταιρική κερδοφορία και την αποεπένδυση του δημοσίου.

Στα υπόλοιπα blue chips, η προσοχή στρέφεται στην Aegean, η οποία -παρά τη φθινοπωρινή διόρθωση- «κρατάει» τη συνολική μεταβολή σε επίπεδα άνω του 85%, αλλά και στη Mytilineos, η οποία δίνει απόδοση τουλάχιστον 76%, χάρη στις εντυπωσιακές οικονομικές επιδόσεις. Η Jumbo έρχεται να συμπληρώσει την εν λόγω τριάδα, μετρώντας άνοδο κατά 55% από τις αρχές του 2023.

Μοναδική παραφωνία αποτελεί η Τέρνα Ενεργειακή, η οποία υπολείπεται κατά σχεδόν 30% σε σχέση με την τελευταία συνεδρίαση του 2022, λόγω της αβεβαιότητας γύρω από το φημολογούμενο deal πώλησης. ΟΤΕ, ΕΛΠΕ και ΕΥΔΑΠ επίσης εμφανίζουν αρνητικά πρόσημα.

Η μεγάλη νικήτρια στο Χ.Α.

Φυσικά, η Λεωφόρος Αθηνών δεν είναι μόνο τα blue chips. Λαμβάνοντας υπόψη το σύνολο του χρηματιστηριακού ταμπλό, η μεγαλύτερη απόδοση παρατηρείται στη Δομική Κρήτης, η οποία κάνει ράλι σχεδόν 300% (από 0,8 στα 3,1 ευρώ), χάρη στη νέα πνοή που έδωσε η έλευση του Δημήτρη Κούτρα.

Από την πλευρά της, η μετοχή της Intrakat έχει διπλασιαστεί από τις αρχές του 2023, καταφέρνοντας να αξιοποιήσει αφενός τις επιθετικές κινήσεις της διοίκησης (εξαγορά της Ελλάκτωρ), αφετέρου το θετικό momentum στις κατασκευές.

Κοντά στο 100% ανέρχεται, επίσης, η μεταβολή για τη Κλουκίνας – Λάππας, η οποία αποτελεί το όχημα της Intracom Holdings στον τομέα του real estate. Αναφορά αξίζει να γίνει και στην ΕΚΤΕΡ, τη μικρή κατασκευαστική εταιρεία, η οποία κάνει ράλι άνω του 80%.

Στον κλάδο της μεσαίας κεφαλαιοποίησης, παράλληλα, ιδιαίτερες αποδόσεις προσφέρουν η Epsilon, η ΑΒΑΞ, η Profile, η Entersoft, η ΕΧΑΕ, η Κρι Κρι και η Τεχνική Ολυμπιακή.

Η διόρθωση του φθινοπώρου

Για μια σειρά λόγων, οι οποίοι λίγο – πολύ είναι γνωστοί και έχουν επανειλημμένως αναλυθεί (διόρθωση, κλείδωμα των μεγάλων αποδόσεων, διεθνής αβεβαιότητα, διατήρηση των υψηλών επιτοκίων, γεωπολιτική αναταραχή), ο Γενικός Δείκτης απέχει περίπου 10 ποσοστιαίες μονάδες από το υψηλό έτους των 1.345 μονάδων, οι οποίες συμπίπτουν και με το υψηλότερο επίπεδο από το 2014.

Η μεγαλύτερη διόρθωση, όσον αφορά τα blue chips, παρατηρείται εύλογα στις μετοχές με τα υψηλότερα κέρδη. Έτσι, για παράδειγμα, ενώ η Aegean ενισχύεται κατά 85% από τις αρχές του 2023, ταυτόχρονα υπολείπεται κατά 26% σε σχέση με το υψηλό έτους.

Η Πειραιώς, ταυτόχρονα, υπολείπεται κατά 17,7% από το δικό της υψηλό έτους, ενώ η αντίστοιχη απόσταση στις μετοχές των Cenergy – ΔΕΗ προσεγγίζει το 20%. Στις περιπτώσεις των Viohalco και ΕΛΒΑΛΧΑΛΚΟΡ, τέλος, η διόρθωση ανέρχεται κοντά στο 30%.