Αλλαγή ρότας για την BlackRock, η οποία εγκαταλείπει τη δημοφιλή στρατηγική του 60 / 40 (μετοχές/ομόλογα) στα χαρτοφυλάκια επενδύσεων, σε μια προσπάθεια να διαχειριστεί και να αντιμετωπίσει το περιβάλλον των υψηλότερων επιτοκίων.
Συγκεκριμένα, οι αναλυτές του μεγαλύτερου διαχειριστή περιουσιακών στοιχείων παγκοσμίως προτείνουν τον «τερματισμό των παραδοσιακών κατηγοριών κατανομής assets, αλλά και την απομάκρυνση από τις δημόσιες μετοχές και τα ομόλογα».
«Αυτές οι παλιές στρατηγικές δεν αντικατοπτρίζουν το νέο καθεστώς. Ένα καθεστώς, στο οποίο οι μεγάλες κεντρικές τράπεζες αυξάνουν τα επιτόκια για να περιορίσουν τον πληθωρισμό» αναφέρουν, μεταξύ άλλων, οι αναλυτές της BlackRock.
Ο γενικός δείκτης για το χαρτοφυλάκιο 60/40 στις ΗΠΑ έχει αυξηθεί κατά 6,3% από τις αρχές του έτους. Ωστόσο, μέσα στο 2022 είχε απολέσει σχεδόν 17%, στη μεγαλύτερη ετήσια κάμψη της τελευταίας 10ετίας. Παρά τη φετινή άνοδο, οι ειδικοί προειδοποιούν ότι δεν υπάρχει προοπτική επαναφοράς στα σταθερά υψηλά κέρδη των τελευταίων 40 ετών.
Οι αναλυτές της BlackRock, σ’ αυτό το πλαίσιο, προτείνουν εξειδικευμένους κλάδους μετοχών, όπως η ενέργεια και η ιατρική φροντίδα, καθώς και επιλεγμένες μετοχές με εύρωστες ταμειακές ροές και ανθεκτικότητα στις αλυσίδες προμήθειας.
«Πιστεύουμε σ’ μια νέα προσέγγιση για τη δημιουργία χαρτοφυλακίων, όπου οι τακτικές πρέπει να είναι πιο λεπτομερείς -σε όλους τους τομείς και εντός των ιδιωτικών αγορών» αναφέρεται, μεταξύ άλλων.
Οι επενδυτές, όπως προστίθεται, θα πρέπει να επανεξετάσουν την κατανομή σταθερού εισοδήματος, δεδομένου ότι οι αποδόσεις συνδέονται όλο και περισσότερο με την απόδοση των μετοχών. Παράλληλα, προτιμούν τις κατανομές σε ομόλογα που συνδέονται με τον πληθωρισμό και το βραχυπρόθεσμο χρέος, χάρη στις ελκυστικές αποδόσεις.
«Περιμένουμε τα επιτόκια να παραμείνουν υψηλά, ενόσω η Ομοσπονδιακή Τράπεζα (Fed) προσπαθεί να περιορίσει τον επίμονα υψηλό πληθωρισμό. Δεν βλέπουμε τη Fed να μειώνει τα επιτόκια ή να επιστρέφει σε ένα περιβάλλον ιστορικά χαμηλών επιτοκίων» καταλήγει η BlackRock.
Διαβάστε ακόμα
Όλο και περισσότεροι millennials γίνονται 40 ετών – και αλλάζουν ό,τι γνωρίζαμε για τα ταξίδια