–Χαίρετε, εντός της ημέρας ο Μητσοτάκης θα στείλει την επιστολή που προανήγγειλε χθες στη φον ντερ Λάιεν με προτεινόμενα μέτρα, προκειμένου να θεσπιστεί επιτέλους μία ευρωπαϊκή νομοθεσία για να ελεγχθεί ή και να σταματήσει αν γίνεται αυτό το αίσχος με τις πολυεθνικές που επιλέγουν χώρες και πουλάνε ακριβότερα τα ίδια προϊόντα. Το φαινόμενο της αισχροκέρδειας, όπου βολεύει τις πολυεθνικές, δεν είναι καινούργιο και φυσικά εκκρεμεί η ευρωπαϊκή νομοθεσία εδώ και αρκετό καιρό.
Ο ΠΑΟΚ να ‘ναι καλά…
-Κατά τα λοιπά, τι μείνανε, τρεις εβδομάδες για τις ευρωκάλπες και οι κομματικές μηχανές δουλεύουν στο φουλ, ο Μητσοτάκης κάνει focus τώρα στη Βόρεια Ελλάδα που κατά μέσο όρο έχει πιο χαμηλές δημοσκοπικές επιδόσεις. Βέβαια εκεί, στη Σαλόνικα, αλλά και σ’ όλη την ευρύτερη περιφέρεια, ποιος τους πιάνει τώρα με τον ΠΑΟΚ να βρίσκεται με το… ένα χέρι να το σηκώσει το πρωτάθλημα. Και στο Μ.Μ. το ξέρουν καλά αυτό, κάποτε είχα ρωτήσει την πηγή (στο Μ.Μ.) για τη συγκεκριμένη ομάδα, το γεγονός ότι ο πρόεδρός της Ιβάν διοικεί εξ αποστάσεως κ.λπ. «Είναι ο ΠΑΟΚ καλά, είναι η Βόρεια Ελλάδα καλά…», μου είχε απαντήσει και φαντάζομαι ότι το ίδιο ισχύει και τώρα.
Γκάλοπ
-Οπως σας είπαμε από την αρχή της εβδομάδας, τα γκάλοπ πέφτουν βροχή και περίπου δείχνουν τα ίδια, μία μεγαλύτερη άνοδο της ΝΔ όσο πάμε στην τελική ευθεία, ένα ελαφρύ τσίμπημα για τον Κασσελάκη και ένα περαιτέρω γλίστρημα για τον «θυμωμένο αρχηγό Νίκο». Τώρα που είπα Κασσελάκης, ένας κοσμικός κουτσομπόλης ισχυρίζεται ότι ο Stefanos πήρε ένα πολύ ωραίο δώρο γάμου στον νεόνυμφο εφοπλιστή Ξυλά από τα Christofle, αλλά μη σας πάρω στον λαιμό μου, εγώ τέτοια πληροφορία δεν μπορώ να τη διασταυρώσω γιατί ο πρόεδρος του ΣΥΡΙΖΑ δεν μου μιλάει. Πάντως, δεν θα μου έκανε και εντύπωση, τι θα έπαιρνε δηλαδή… δώρο από τον Κωτσόβολο σε τέτοιον γάμο;
ΔΕΗ: Όχι, κατηγορηματικά όχι
-Με ένα κατηγορηματικό «όχι» που δεν άφηνε κανένα περιθώριο αμφισβήτησης, απάντησε η διοίκηση της ΔΕΗ στη φημολογία που κάνει γύρο το τελευταίο διάστημα στα χρηματιστηριακά γραφεία και φέρει τη διοίκηση της ΔΕΗ να σχεδιάζει την εισαγωγή της ΔΕΗ Ανανεώσιμες στο Χρηματιστήριο. O λόγος που δεν υπάρχει ένα τέτοιο ενδεχόμενο είναι στρατηγικός-ενεργειακός: Στο μέλλον θα υπάρχει παραγωγή μόνον από ΑΠΕ και ουσιαστικά η ΔΕΗ Ανανεώσιμες τότε θα αποτελεί τη νέα ΔΕΗ. Το business plan του Γ. Στάση είναι σχεδιασμένο και στοχεύει στο πρασίνισμα συνολικά της επιχείρησης/μετοχής της ΔΕΗ και όχι μιας θυγατρικής. Γι’ αυτό το ενδεχόμενο ανεξάρτητης εισαγωγής της ΔΕΗ Ανανεώσιμες απορρίπτεται με κατηγορηματικότητα. Με την ευκαιρία σημειώστε πως η ΔΕΗ μετέφερε νωρίτερα τις ανακοινώσεις των αποτελεσμάτων και συγκεκριμένα για τη Δευτέρα, αντί για τις 28 Μαΐου που ήταν ο αρχικός προγραμματισμός. Η αλλαγή δεν υποκρύπτει κάτι περίεργο, καθώς έγινε για πρακτικούς λόγους, λόγω της συμμετοχής των στελεχών σε road show της Goldman Sachs. Πάντως τα αποτελέσματα της ΔΕΗ φαίνεται πως επιφυλάσσουν θετικές εκπλήξεις για τους μετόχους, ενώ πρέπει να σημειώσουμε πως είναι το πρώτο τρίμηνο που θα φαίνεται πλήρως το οικονομικό αποτύπωμα από την εξαγορά της ENEL στη Ρουμανία.
Δυσκόλεψε… το σπορ των ΑΠΕ
-Και με την ευκαιρία που η κουβέντα ήρθε στις ΑΠΕ, το… σπορ απαιτεί πλέον επιχειρηματική μαεστρία, διαθέσιμη ρευστότητα και αρκετή υπομονή. Οι αιτήσεις που είναι στη σειρά για σύνδεση με το σύστημα ξεπερνούν τα 40 γιγαβάτ. Για να γίνει αντιληπτό τι σημαίνει αυτό το νούμερο, λάβετε υπόψη ότι σήμερα που αναγκάζονται ελλείψει μπαταριών να πετούν ΑΠΕ εκτός συστήματος για να αποφευχθεί black out, συνδεδεμένες με το σύστημα είναι ΑΠΕ με συνολική δυναμικότητα 12,5 γιγαβάτ. Η χώρα έχει σχεδόν υπερκαλύψει τον στόχο που έχει για το 2030, οπότε προφανώς θα χρειαστεί να γίνει ένα ξεσκαρτάρισμα των αιτήσεων που είναι στην ουρά. Συνεπώς, τα επόμενα 2-3 χρόνια -μέχρι να ωριμάσουν τα έργα για αποθήκευση της ενέργειας- η αγορά των ΑΠΕ θα είναι αντιμέτωπη με αναταράξεις.
Folli Follie: Η ώρα του Εισαγγελέα
-Και για να μην ξεχνιόμαστε, σήμερα ξεκινά η αγόρευση του Εισαγγελέα στη δίκη της οικογένειας Κοτσολιούτσου για το σκάνδαλο της Folli Follie. Oι κατηγορούμενοι αντιμετωπίζουν κατηγορίες για απάτες που ξεπερνούν τα 400 εκατ. και η δίκη που διεξάγεται σε πρώτο βαθμό αναμένεται να ολοκληρωθεί τις επόμενες εβδομάδες, ακριβώς έξι χρόνια μετά την αποκάλυψη της απάτης που διέσυρε διεθνώς την ελληνική επιχειρηματικότητα.
Οι κρατήσεις πάνε…. σφαίρα
-Μάθαμε τελικά από πρώτο χέρι στην Aegean ποιος ήταν – με διαφορά – ο νούμερο ένα προορισμός για τους Έλληνες που ταξίδεψαν αεροπορικώς το Πάσχα. Οι πτήσεις για Μαρόκο είχαν 100% πληρότητα και πολύ αυξημένη ζήτηση για όσους εκμεταλλεύτηκαν τις αργίες των ημερών και επέλεξαν να πάνε στο εξωτερικό. Γενικά, όπως ανέφερε η διοίκηση και τα στελέχη της Aegean σε… επετειακό press trip που πραγματοποίησαν για τα 25 χρόνια της αεροπορικής εταιρείας (στις 28/5 τα γενέθλια), η περίοδος του Πάσχα ήταν εξαιρετική με τους Έλληνες να εξορμούν σε προορισμούς στο εξωτερικό, ενώ όλα δείχνουν πως το 2024 θα πάει ακόμη καλύτερα από την περυσινή χρόνια-ρεκόρ καθώς οι κρατήσεις πάνε…. σφαίρα και έχουν επιστρέψει στα επίπεδα του 2019. Η Aegean, που κάνει άνοιγμα και εκτός Ευρώπης με επίκεντρο τα Ηνωμένα Αραβικά Εμιράτα, για το 2024 προγραμματίζει να διαθέσει 19,5 εκατ. θέσεις, από τις 7 βάσεις της, καλύπτοντας 47 χώρες με 249 δρομολόγια.
Τα «χρυσά κουτάλια» του Βαρβέρη
-Κι αφού γυρίσαμε την κουβέντα στις επετείους, “γέρασε” ο Βαρβέρης με τα Moda Bagno και Interni, καθότι συμπληρώνει φέτος και τα 50 χρόνια συνεχούς παρουσίας στην αγορά. Πάντως τα οικονομικά αποτελέσματα θα μπορούσαν να χαρακτηριστούν «εορταστικά» καθώς «το 2023 για την εταιρεία”, όπως αναφέρεται, ήταν μια πάρα πολύ καλή χρονιά, η καλύτερη σε σχέση με όλα τα προηγούμενα έτη, από την έναρξη της οικονομικής κρίσης». Λογικό καθώς ο τζίρος ανέβηκε στα 24,52 εκατ. ευρώ το 2023, έναντι 20,9 εκατ. ευρώ το 2022, με τα καθαρά κέρδη να πολλαπλασιάζονται στα 4,1 εκατ. ευρώ έναντι 1,07 εκατ. ευρώ. Εξ ου και η απόφαση για διανομή μερίσματος 717.315 ευρώ από τα κέρδη της χρήσης. Η βελτίωση των επιδόσεων αποδίδεται αφενός στην «αξιοπιστία του «brand» με το οποίο αναγνωρίζονται τα προϊόντα και οι υπηρεσίες της εταιρείας, καθώς και στη συνεχή άνοδο σε μεγάλο βαθμό τα τελευταία χρόνια του κλάδου της οικοδομικής δραστηριότητας, που συνδέεται άμεσα με τα προϊόντα που εμπορεύεται η εταιρεία και κατ΄ επέκταση και ο χώρος του επίπλου, που συνδέεται και αυτός με τις νέες κατασκευές σπιτιών, τουριστικών καταλυμάτων και ανακαινίσεις υπαρχόντων». Αφετέρου, όμως, στο «χρυσοφόρο» Interni, το γνωστό εστιατόριο της Μυκόνου, το οποίο όπως τονίζεται «ξεπέρασε σε μεγάλο βαθμό τις αρχικές προβλέψεις, κάνοντας τον μεγαλύτερο τζίρο από κάθε προηγούμενη χρονιά με αύξηση 11,17% από το 2022». Αρκεί να αναφέρουμε ότι ο τομέας των επίπλων σπιτιού κ.λπ. «έφερε» 16,3 εκατ. ευρώ στον τζίρο, με τα κέρδη εκμετάλλευσης στα 7,43 εκατ. ευρώ, ενώ τα «λοιπά» στα οποία κυριαρχεί η εστίαση έκαναν 8,5 εκατ. ευρώ (από 7,64 εκατ. ευρώ το 2022), με τα κέρδη εκμετάλλευσης να φτάνουν τα 6,85 εκατ. ευρώ. Από τις εκτιμήσεις της διοίκησης στέκομαι στην πρόβλεψη ότι «τα μηνύματα από τον Τουρισμό γεννούν βάσιμες προσδοκίες για ένα νέο ρεκόρ αφίξεων και εσόδων», ενώ η κατανάλωση παραμένει ισχυρή παρά τη μείωση των πραγματικών εισοδημάτων λόγω πληθωρισμού και ο τομέας των κατασκευών διατηρεί αμείωτη τη δυναμική των τελευταίων δύο ετών.
O Παπαλέκας και τα ενοίκια της Μυκόνου
-Κι από τα χρυσά κουτάλια της Μυκόνου πάμε στη χρυσή παραλία της Μυκόνου, την Ψαρού, εκεί όπου λειτουργεί το Νammos Village, δηλαδή το σύμπλεγμα των καταστημάτων που είναι πίσω από το γνωστό εστιατόριο. Τα καταστήματα, όλα νοικιασμένα σε διεθνείς οίκους πολυτελών προϊόντων, ανήκουν στον επιχειρηματία από τον κλάδο του real estate Γιάννη Παπαλέκα, ο οποίος αξίωσε και έλαβε αύξηση 20% στα μισθώματα που εισπράττει. Ο Παπαλέκας τελευταία συζητήθηκε επειδή αγόρασε έναντι 5,5 εκατ. τη βίλα του Μπάμπη Βωβού στο Ψυχικό, καθώς και για τα deal του με την Prodea.
“Εισαγόμενα” λύματα
-Η Lamda Developments κατασκευάζει στο Ελληνικό ένα Κέντρο Επεξεργασίας Λυμάτων (ΚΕΛ), προκειμένου να συγκεντρώνει τα λύματα από όλες τις εγκαταστάσεις που αναπτύσσονται (καζίνο, εμπορικά κέντρα, κατοικίες, μαρίνα, χώροι αναψυχής κ.λπ.) να τα επεξεργάζεται, να καθαρίζουν και με αυτά να ποτίζεται το πάρκο αλλά και οι υπόλοιποι χώροι πρασίνου. Η Lamda κατασκευάζει τη μονάδα και θα την παραδώσει στην ΕΥΔΑΠ. Επειδή όμως υπολογίστηκε ότι η ποσότητα των λυμάτων δεν επαρκεί, η ΕΥΔΑΠ ετοιμάζει πρόσθετο αγωγό που θα καταλήγει στο ΚΕΛ του Ελληνικού, ώστε να διοχετεύονται λύματα και από γειτονικές περιοχές.
Το ΤΑΙΠΕΔ και τα έργα στο λιμάνι της Αλεξανδρούπολης
-Ουδείς πίστευε ότι μετά τη ματαίωση της αποκρατικοποίησης θα ασχολιόταν το ΤΑΙΠΕΔ με το έργα στην Αλεξανδρούπολη. Ήρθε όμως εντολή του Πρωθυπουργού, δεσμεύτηκαν 20 εκατ. ευρώ από το Ταμείο Ανθεκτικότητας και Ανάκαμψης και με εργαλείο τη Μονάδα Συμβάσεων Στρατηγικής Σημασίας (Project Preparation Facility – PPF) του ΤΑΙΠΕΔ, υπογράφηκε από τον Υπουργό Χρήστο Στυλιανίδη η πρώτη σύμβαση για την αναβάθμιση του οδικού δικτύου. Ακολουθεί, εντός του μήνα, η εκβάθυνση του λιμένα κι αμέσως μετά κάποια έργα υποδομής. Το Ταμείο με τη Μονάδα PPF έχει αναλάβει και την αναβάθμιση των λιμένων Βόλου, Στυλίδας και Σούδας.
Μαθήματα λαϊκού καπιταλισμού από την GameStop
-H μετοχή της GameStop (μιας μικρής αλυσίδας ενοικίασης video games) έγινε παγκοσμίως γνωστή -μέχρι και κινηματογραφική ταινία έβγαλε το Hollywood γι’ αυτή την ιστορία- όταν το 2021 μια ομάδα ακτιβιστών μικροεπενδυτών της Wall Street αυτοοργανώθηκαν μέσω του κοινωνικού δικτύου reddit και κατάφεραν να εγκλωβίσουν επαγγελματίες «καρχαρίες» των αγορών και θεσμικούς short sellers στις θέσεις τους. Την περασμένη εβδομάδα, στην πραγματική ζωή, βιώσαμε το sequel αυτού του δράματος με τον Roaring Kitty (ψευδώνυμο ενός μικρο- επενδυτή) να ανακοινώνει ότι είναι ένθερμος υποστηρικτής και επενδυτής σε δυο ουσιαστικά χρεοκοπημένες meme stocks, την GameStop και την AMC. Ύστερα από μια απότομη αύξηση της κεφαλαιοποίησης της τάξης του 335%, οι μετοχές διόρθωσαν και επέστρεψαν στα προ του ανοδικού Ράλι επίπεδα, δείχνοντας ότι η αγορά έχει πάρει τα μαθήματά της, επιδεικνύει ψυχραιμία και -κυρίως- μελετά τα θεμελιώδη. Η απότομη άνοδος των μετοχών ξεκίνησε ύστερα από μια σειρά αναρτήσεων από τον λογαριασμό X του Keith Gill “Roaring Kitty”, του οποίου οι ενθουσιώδεις αναρτήσεις για το GameStop ήταν η αιτία που προκάλεσε τη φρενίτιδα των μετοχών meme του 2021. Αλλά φέτος, σε αντίθεση με το 2021, όταν οι χρήστες του Reddit ενώθηκαν για να στοχεύσουν εξαιρετικά σορταρισμένες μετοχές που έκαψαν πτωτικά hedge funds, αυτή τη φορά και οι θεσμικοί επενδυτές ήταν μέρος της μανίας των μετοχών meme. Οι αγορές συνήθως θέλουν ρευστότητα για να λειτουργήσουν. Στις μέρες μας όμως η πρωτοφανούς ύψους ρευστότητα των αγορών προκαλεί θάματα και δράματα, αλλά και χρηματιστηριακά θρίλερ.
Η UBS συστήνει «ποιοτικά ομόλογα» και προβλέπει αδυναμία του δολαρίου
-Στη χθεσινή της ανάλυση, η UBS διαχωρίζει τα ομόλογα σε «ποιοτικά» και μη, προτιμώντας φυσικά τα πρώτα. Εκτιμά ότι η απόδοση του 10ετούς αμερικανικού ομολόγου θα μειωθεί στο 3,85% μέχρι το τέλος του έτους, άρα θα προσφέρει σημαντικά κεφαλαιακά κέρδη και ελκυστικές αποδόσεις. Μια νέα πτώση του πληθωρισμού -σε συνδυασμό με τη βραδύτερη οικονομική ανάπτυξη- αναμένεται να οδηγήσει σε έναν πιο σημαντικό κύκλο μείωσης των επιτοκίων το 2025 και το 2026. Τα ποιοτικά ομόλογα προσφέρουν δυνητικά μεγάλες αποδόσεις σε περιόδους οικονομικών και γεωπολιτικών αβεβαιοτήτων. Όσον αφορά τις μετοχές, η UBS θεωρεί ότι το μακροοικονομικό σκηνικό είναι υποστηρικτικό για τις μετοχές. Οι εταιρείες που σχετίζονται με την τεχνητή νοημοσύνη αναμένεται να ανακοινώσουν ισχυρή αύξηση κερδών λόγω εσόδων από την τεχνητή νοημοσύνη. Όλα αυτά συνοδεύονται από την πρόβλεψη της UBS ότι το αμερικανικό δολάριο ΗΠΑ θα αποδυναμωθεί περαιτέρω μεσοπρόθεσμα. Ενώ η βραχυπρόθεσμη στήριξη μπορεί να προέλθει από τις μειώσεις των επιτοκίων από την ΕΚΤ και την BOE πριν από τη Fed, η UBS πιστεύει στην υποτίμηση του δολαρίου καθώς βελτιώνεται η παγκόσμια ανάπτυξη. Προτιμά το δολάριο Αυστραλίας με βάση την πεποίθηση ότι η Κεντρική Τράπεζα της Αυστραλίας θα είναι η τελευταία που θα χαλαρώσει την επιτοκιακή της πολιτική.
Ο πληθωρισμός δεν πέφτει, το δείχνει κι ο χαλκός
-Οι τιμές του χαλκού έχουν αυξηθεί σε νέο υψηλό ρεκόρ των 5,08 δολαρίων ανά λίβρα έχοντας κερδίσει ήδη 30% από την αρχή της χρονιάς. Το προηγούμενο υψηλό όλων των εποχών των 5,03 δολαρίων το είδαμε τον Μάρτιο του 2022, όταν ο πληθωρισμός είχε αυξηθεί με τον ταχύτερο ρυθμό των τελευταίων 40 ετών. Τους τελευταίους 3 μήνες, οι τιμές του χαλκού αυξήθηκαν κατά 35%, τροφοδοτώντας πρόσθετες πληθωριστικές πιέσεις. Σε 2 χρόνια, οι τιμές του χαλκού έχουν αυξηθεί κατά +55%! Οι αναλυτές και οι στατιστικολόγοι καταγράφουν υψηλή συσχέτιση μεταξύ της αύξησης των τιμών του χαλκού και του Δείκτη Τιμών Καταναλωτή στις ΗΠΑ. Τώρα, μετά τα ρεκόρ στην τιμή του χαλκού εκτιμούν πως πρέπει να περιμένουμε περαιτέρω αύξηση του πληθωρισμού.