Στα 10,5 ευρώ αφήνει η Axia Research την τιμή στόχο για τη μετοχή της Εθνικής Τράπεζας, δίνοντας παράλληλα σύσταση «buy» (αγορά).
Όπως επισημαίνει η χρηματιστηριακή, έχοντας ανακοινώσει ένα ισχυρό σύνολο αποτελεσμάτων του δεύτερου τριμήνου του 2024, αναμένουμε ότι η Εθνική θα συνεχίσει τη συνολική θετική της πορεία με την δημοσίευση των αποτελεσμάτων του τρίτου τριμήνου στις 7 Νοεμβρίου μετά το κλείσιμο της αγοράς.
Τα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες αναμένεται να παραμείνουν σε γενικές γραμμές σε παρόμοια επίπεδα με το προηγούμενο τρίμηνο παρά τη θερινή εποχικότητα.
Επιπλέον, η Axia κάνει λόγο για RoTE (απόδοση ενσώματων ιδίων κεφαλαίων) 13,6%.
Κατά την άποψη των αναλυτών, οι βασικοί τομείς εστίασης κατά τη διάρκεια της τηλεδιάσκεψης για τα αποτελέσματα του γ’ τριμήνου θα είναι:
α) Πιστωτική επέκταση: Αναμένεται ότι η Εθνική θα παρουσιάσει διαδοχική πιστωτική αύξηση 1,5% στα καθαρά δάνεια για το γ΄ τρίμηνο, κυρίως λόγω της ανάπτυξης του χαρτοφυλακίου λιανικής και επιχειρήσεων του ομίλου, καθώς ο αντίκτυπος των πρόωρων αποπληρωμών αρχίζει να εξασθενεί. Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις, το χαρτοφυλάκιο δανείων PE το τρίτο τρίμηνο ανέρχεται σε περίπου 31 δισ. ευρώ.
β) Διαχείριση κόστους και ψηφιακός μετασχηματισμός: Ο όμιλος εφαρμόζει ένα φιλόδοξο σχέδιο ψηφιακού μετασχηματισμού, με σημάδια βελτίωσης στην αποτελεσματικότητα και στην εξυπηρέτηση πελατών. Αναμένεται ότι η Εθνική θα συνεχίσει να επανεπενδύει τα κέρδη σε αυτό το έργο, γεγονός που θα δείξει ουσιαστικά ότι το κόστος ενδέχεται να είναι ελαφρώς αυξημένο, παρά τις συνεχείς αυστηρές ενέργειες διαχείρισης κόστους. Τα οφέλη που θα μπορούσαν να προκύψουν από αυτό το σχέδιο μετασχηματισμού θα μπορούσαν να περιλαμβάνουν πρόσθετη ώθηση στα καθαρά έσοδα από αμοιβές και προμήθειες, ενίσχυση των προσπαθειών cross-selling, δημιουργία στρατηγικών συνεργασιών, καθώς και δημιουργία νέων προϊόντων και υπηρεσιών για επιχειρήσεις και ιδιώτες που θα μπορούσαν να αυξήσουν το μερίδιο αγοράς και την εμβέλεια του ομίλου.
γ) Ενημέρωση για τη μεσοπρόθεσμη στρατηγική και την επιβράβευση των μετόχων: Η Εθνική έχει υψηλά πλεονάζοντα κεφάλαια CET1, παράλληλα με την ικανότητά της να δημιουργεί υψηλά οργανικά επίπεδα. Με βάση αυτό, η Axia θα ήθελε να δει μια ενημέρωση σχετικά με τα πιθανά σχέδια χρήσης των πλεοναζόντων κεφαλαίων, όπως η ενίσχυση των ευκαιριών διασυνοριακού δανεισμού μέσω κοινοπραξίας ή η υποστήριξη μεγάλων ελληνικών επιχειρήσεων στο εξωτερικό. Θα ήθελε επίσης μια ενημέρωση σχετικά με πιθανές επερχόμενες εξαγορές και προοπτικές αναλογίας πληρωμών, καθώς η διοίκηση είχε γνωστοποιήσει παλαιότερα τις προθέσεις της να τις αυξήσει σταδιακά Ανυπομονούμε επίσης για τυχόν σχόλια σχετικά με έναν πιθανό μηχανισμό απόσβεσης επιταχυνόμενων αναβαλλόμενων φορολογικών απαιτήσεων (DTC) και πώς αυτό θα μπορούσε να επηρεάσει τη μελλοντική κατανομή CET1, καταλήγει η χρηματιστηριακή.
Διαβάστε ακόμη
Metlen: Xαράσσει ενεργειακό διάδρομο σε όλα τα Βαλκάνια και φτάνει ως την Ουγγαρία
Μπλόκα σε ταξί και λαϊκές αγορές – Εντατικοί έλεγχοι από την ΑΑΔΕ στα περιουσιακά στοιχεία
ΑΑΔΕ: Πώς θα γίνεται πλέον ηλεκτρονικά διακοπή εργασιών
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα