Tα σύννεφα που υπήρχαν πάνω από τον κλάδο της χρηματοοικονομικής τεχνολογίας το 2024 φαίνεται να διαλύονται, καθώς οι μειώσεις των επιτοκίων, η ανάκαμψη των μετοχών fintech και οι υποσχέσεις για ένα πιο χαλαρό ρυθμιστικό περιβάλλον στη δεύτερη θητεία του Τραμπ διαμορφώνουν πιο ελπιδοφόρες προοπτικές για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις.
Αφού αποκόμισαν ένα απρόσμενο κύμα επενδύσεων κατά την περίοδο που ακολούθησε την πανδημία του Covid-19, η τεράστια σοδειά νεοφυών επιχειρήσεων του κλάδου fintech αντιμετώπισε μια δύσκολη περίοδο προσαρμογής.
Καθώς η χρηματοδότηση από το επιχειρηματικό κεφάλαιο στέρεψε, ορισμένες εταιρείες fintech μείωσαν τις δαπάνες τους μέσω απολύσεων και πιο εστιασμένων στρατηγικών προϊόντων. Άλλες διατήρησαν τις αποτιμήσεις που τώρα φαίνεται να έχουν διογκωθεί κατά τη διάρκεια της φρενήρους περιόδου χρηματοδότησης.
Όλοι αυτοί οι παράγοντες συνδυάστηκαν για να καθυστερήσουν τη δραστηριότητα των συμφωνιών, να επιβραδύνουν την ανάπτυξη και να εμπνεύσουν εικασίες για έναν «χειμώνα fintech». Για το 2025, ωστόσο, οι γνώστες του κλάδου είναι αισιόδοξοι ότι η κατάσταση θα αλλάξει και ότι θα δημιουργηθεί δυναμική γύρω από νέες τεχνολογίες όπως τα stablecoins και ότι η αύξηση κεφαλαίου, οι εξαγορές και οι δημόσιες εγγραφές θα αρχίσουν να επιταχύνονται.
Ακολουθούν τρεις τάσεις στον κλάδο των fintech που πρέπει να παρακολουθήσετε το 2025, σύμφωνα με το Bloomberg:
Χαλαρή ρύθμιση
Η πτώχευση της νεοφυούς επιχείρησης τραπεζικών υπηρεσιών Synapse Financial Technologies Inc. άφησε χιλιάδες πελάτες χωρίς πρόσβαση σε κεφάλαια που διατηρούνταν σε λογαριασμούς που, σε ορισμένες περιπτώσεις, διαφημίζονταν ως προστατευμένοι από την Ομοσπονδιακή Εταιρεία Ασφάλισης Καταθέσεων.
Η πανωλεθρία έθεσε τις συνεργασίες μεταξύ τραπεζών και νεοφυών επιχειρήσεων fintech στο επίκεντρο του ρυθμιστικού ενδιαφέροντος και επιτάχυνε ένα κύμα ενεργειών κατά των λεγόμενων τραπεζών-χορηγών, οι οποίες συνεργάζονται με επιχειρήσεις fintech για να τους επιτρέψουν να προσφέρουν χρηματοπιστωτικά προϊόντα.
Ωστόσο, ακόμη και πριν από την κατάρρευση της Synapse, ο πρόεδρος της FDIC προκάλεσε την οργή πολιτικών ομάδων όπως το Αμερικανικό Συμβούλιο Fintech, το οποίο υποστηρίζει ότι ο οργανισμός του υιοθέτησε μια προσέγγιση «ρύθμισης μέσω επιβολής», καταπνίγοντας την καινοτομία στον τραπεζικό κλάδο. Ομοίως, το Γραφείο Χρηματοοικονομικής Προστασίας Καταναλωτών έχει κατηγορηθεί εδώ και καιρό για υπερβολική ρυθμιστική δράση.
Στις πρόσφατες κινήσεις του περιλαμβάνεται η διεκδίκηση της εποπτείας των ψηφιακών πορτοφολιών που διακινούνται από μεγάλες εταιρείες τεχνολογίας και η διερεύνηση εταιρειών fintech, όπως η PayPal Holdings Inc., η Affirm Holdings Inc., η Klarna Group Plc και η Afterpay της Block Inc.
Όλα αυτά πρόκειται να αλλάξουν υπό την επερχόμενη διοίκηση. Οι σύμβουλοι του Ντόναλντ Τραμπ έχουν επιδιώξει να συρρικνώσουν ή να καταργήσουν τις ρυθμιστικές αρχές των τραπεζών, συμπεριλαμβανομένης της FDIC και της CFPB, όπως ανέφερε η Wall Street Journal.
Ο Έλον Μασκ, συν-επικεφαλής της πρωτοβουλίας που ονομάστηκε Department of Government Efficiency ή DOGE, απηύθυνε έκκληση για «Διάλυση της CFPB» σε μια ανάρτηση στο X. Ο εκλεγμένος πρόεδρος Τραμπ υποστηρίζει το DOGE και έχει τη δύναμη που χρειάζεται για να απολύσει τον διευθυντή τουCFPB, Ροχίτ Τσόπρα.
Άλλες χρηματοπιστωτικές ρυθμιστικές αρχές που αναμένεται να αντικατασταθούν περιλαμβάνουν τον Μάρτιν Γκρούενμπεργκ της FDIC και τον εκτελούντα χρέη επικεφαλής του Office of the Comptroller of the Currency, Μάικλ Χσου.
Συμφωνίες
Η ανάκαμψη των εισηγμένων στο χρηματιστήριο εταιρειών fintech μετά την απότομη πτώση από τα υψηλά του 2021 έχει τροφοδοτήσει την αισιοδοξία ότι οι ευκαιρίες για δημόσιες εγγραφές βρίσκονται στον ορίζοντα. Το Ark Fintech Innovation ETF σημείωσε άνοδο περίπου 34% το 2024. Η εταιρεία Buy-now, pay-later Klarna και η neobank Chime Financial Inc. έχουν καταθέσει αίτηση για αρχική δημόσια προσφορά, δημιουργώντας τις προϋποθέσεις για να ακολουθήσουν και άλλες fintechs. Η Stripe Inc. και η Plaid Inc. είναι δύο άλλοι υποψήφιοι για IPO που παρακολουθούνται στενά.
Ενώ το κλίμα της δημόσιας αγοράς είναι πιο ελπιδοφόρο, ελάχιστες fintech είναι αρκετά κλιμακωτές ώστε να είναι σε θέση να αντέξουν με σιγουριά τη μετάβαση αυτή. Εν τω μεταξύ, η χρηματοδότηση επιχειρηματικού κινδύνου fintech έχει επιβραδυνθεί σε προ-πανδημικά επίπεδα.
Για τις νεοσύστατες επιχειρήσεις που δεν θέλουν να κάνουν το άλμα αυτό και τελικά αντιμετωπίζουν προβλήματα στις ιδιωτικές αγορές, η εξαγορά τους από έναν μεγαλύτερο παίκτη μπορεί να είναι η πιο ελκυστική οδός.
Πέρυσι, η πλατφόρμα προσωπικής χρηματοδότησης MoneyLion Inc. εξαγοράστηκε από την Gen Digital Inc. έναντι 1 δισεκατομμυρίου δολαρίων. Το 2025, οι επενδυτές αναμένουν να δουν παρόμοιες συμφωνίες να παίρνουν σάρκα και οστά.
«Η κλίμακα που χρειάζεστε για να βγείτε στο χρηματιστήριο – από πλευράς εσόδων και κερδοφορίας – δεν είναι πλέον 100 εκατομμύρια δολάρια, είναι πολλαπλάσια και πολλές εταιρείες δεν βρίσκονται ακόμη σε αυτό το σημείο», δήλωσε ο Νιλ Καπούρ, εταίρος στην επενδυτική εταιρεία fintech TTV Capital.
Εν τω μεταξύ, για όσους αναζητούν να αντλήσουν περισσότερα επιχειρηματικά κεφάλαια, υπάρχουν ενδείξεις ότι τα σύννεφα μπορεί να συνεχίσουν να διαλύονται. Η Parafin, μια νεοσύστατη επιχείρηση fintech που διοικείται από πρώην υπαλλήλους της Robinhood Markets Inc., συγκέντρωσε τον περασμένο μήνα 100 εκατομμύρια δολάρια σε έναν γύρο χρηματοδότησης τελευταίου σταδίου, που μπορεί να σηματοδοτήσει την ανανέωση των επενδύσεων σε μια κατηγορία που έχει αγωνιστεί να ξεπεράσει την «ξηρασία» της χρηματοδότησης από venture capital.
Η χρηματοδότηση έρχεται με αποτίμηση 750 εκατομμυρίων δολαρίων για την Parafin, η οποία προσφέρει δανειακά προϊόντα, εργαλεία διαχείρισης δαπανών και αποταμίευσης σε πωλητές μέσω αγορών όπως η Amazon.com, η Walmart Marketplace, η DoorDash και η TikTok Shop.
Κρυπτονομίσματα
Ένα μήνα μετά τη νίκη του Ντόναλντ Τραμπ στις προεδρικές εκλογές, το bitcoin ξεπέρασε για πρώτη φορά το επίπεδο των 100.000 δολαρίων, πιθανότατα ενισχυμένο από τη φιλική στάση του εκλεγμένου προέδρου. Η ευνοϊκή στάση του Τραμπ απέναντι στην αγορά των κρυπτονομισμάτων επεκτείνεται, αφού και ο ίδιος προώθησε το δικό του έργο, World Liberty Financial.
Η ατζέντα της επερχόμενης διοίκησης είναι πιθανό να προσφέρει ώθηση στις προσπάθειες για τη χρήση τεχνολογιών όπως τα stablecoins, ειδικά για όσους προσπαθούν να επεκταθούν διεθνώς. Για παράδειγμα, η εξαγορά της νεοφυούς εταιρείας έκδοσης stablecoin Bridge από τον επεξεργαστή πληρωμών Stripe, ύψους 1,1 δισεκατομμυρίων δολαρίων, υποκινήθηκε από την επιθυμία να δημιουργηθεί παγκόσμια υποδομή πληρωμών, όπως ανέφερε ο διευθύνων σύμβουλος της Stripe, Πάτρικ Κόλισον σε μια ανάρτηση στο Χ που ανακοίνωσε τη συμφωνία.
«Εκεί που τα stablecoins παρουσιάζουν μεγαλύτερο ενδιαφέρον σήμερα είναι στις διασυνοριακές πληρωμές, ειδικά σε χώρες ή μεταξύ χωρών που θεωρούνται μέτριου έως υψηλού κινδύνου από τα χρηματοπιστωτικά ιδρύματα των ΗΠΑ και της Ευρώπης», ανέφερε ο Αμίας Γκερέτι της QED Investors.
Παρομοίως, η PayPal ανακοίνωσε ότι θα επιτρέψει στους συμμετέχοντες στην εκταμίευση να χρησιμοποιούν το δικό της stablecoin, PYUSD, για τον διακανονισμό διασυνοριακών συναλλαγών στη διεθνή υπηρεσία μεταφοράς χρημάτων της, Xoom.
Η PayPal επιτρέπει επίσης ήδη στους καταναλωτές να αγοράζουν, να κατέχουν και να πωλούν κρυπτονομίσματα μέσω του πορτοφολιού τους. Το πρόβλημα των διασυνοριακών πληρωμών προσελκύει και νεοφυείς επιχειρήσεις.
Η YellowCard, μια νεοφυής εταιρεία stablecoin που διακίνησε κρυπτονομίσματα αξίας άνω των 3 δισεκατομμυρίων δολαρίων το 2024, ιδρύθηκε για να βρει έναν τρόπο να παρακάμψει τα δαπανηρά διεθνή εμβάσματα.
Ενώ οι πρώτοι που κινούνται όπως η Stripe και η PayPal ενεργούν με βάση τη δυναμική του τομέα των κρυπτονομισμάτων, άλλοι στον τομέα των πληρωμών περιμένουν το ρυθμιστικό πράσινο φως προτού κάνουν τις δικές τους επενδύσεις. Υπό τη νέα κυβέρνηση στις ΗΠΑ, αυτοί οι δισταγμοί μπορεί να αρχίσουν να εξασθενούν.
«Από εκεί που βρισκόμαστε σήμερα, η ρυθμιστική κατάσταση είναι ακόμη πολύ θολή για να επενδύσουμε επιθετικά σε υποδομές stablecoin», δήλωσε ο Τζακ Ζανγκ, συνιδρυτής και διευθύνων σύμβουλος της Airwallex, μιας παγκόσμιας πλατφόρμας πληρωμών.
Αν και οι πληρωμές σε stablecoin δεν αποτελούν επί του παρόντος φλέγοντα ζητήματα προτεραιότητας για τους πελάτες μας, υπάρχουν ορισμένοι τομείς που διερευνούμε για την προσαρμογή του προϊόντος στην αγορά. Τα stablecoins έχουν τη δυνατότητα να διαταράξουν μια σειρά διασυνοριακών περιπτώσεων χρήσης και θέλουμε να είμαστε εκεί όταν η ρυθμιστική δομή και η ζήτηση των πελατών ευθυγραμμιστούν», προσέθεσε χαρακτηριστικά.
Διαβάστε ακόμη:
Αγορά ακινήτων: Tι προβλέπουν οι αναλυτές για την Ευρώπη το 2025 (γράφημα)
Γερμανία – Γαλλία: Πόσο μπορεί να επηρεάσει η διπλή ευρωπαϊκή κρίση την Ελλάδα;
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα