Ο εξορυκτικός τομέας φαίνεται ότι είναι έτοιμος για μια ξέφρενη χρονιά συναλλαγών, μετά τις εικασίες της αγοράς σχετικά με μια πιθανή σύμπραξη μεταξύ των βιομηχανικών κολοσσών Rio Tinto και Glencore.
Μια ενδεχόμενη συγχώνευση μεταξύ της Rio Tinto, της δεύτερης μεγαλύτερης μεταλλευτικής εταιρείας στον κόσμο και της Glencore, μιας από τις μεγαλύτερες εταιρείες άνθρακα στον κόσμο, θα αποτελούσε τη μεγαλύτερη συμφωνία της εξορυκτικής βιομηχανίας όλων των εποχών.
Συνδυασμένες, οι δύο εταιρείες θα είχαν αγοραία αξία περίπου 150 δισ. δολαρίων, ξεπερνώντας την ηγέτιδα του κλάδου BHP, η οποία αξίζει περίπου 127 δισ. δολάρια.
Οι αναλυτές ήταν σε γενικές γραμμές επιφυλακτικοί για τα πλεονεκτήματα μιας συγχώνευσης Rio Tinto-Glencore, επισημαίνοντας τις περιορισμένες συνέργειες, την πολύπλοκη διπλή δομή της Rio Tinto και τις στρατηγικές αποκλίσεις όσον αφορά τον άνθρακα και την εταιρική κουλτούρα ως παράγοντες που αποτελούν πρόκληση για την ολοκλήρωση μιας συμφωνίας.
Οι κολοσσοί της εξόρυξης εξετάζουν τα οφέλη των μεγαλοσυγχωνεύσεων για να ενισχύσουν τη θέση τους στην ενεργειακή μετάβαση, ιδίως με τη ζήτηση για μέταλλα όπως ο χαλκός η οποία αναμένεται να εκτοξευθεί στα ύψη τα επόμενα χρόνια.
Η προσφορά χαλκού προβλέπεται να καταγράψει ελλείψεις λόγω της χρήσης του στην τροφοδοσία ηλεκτρικών οχημάτων, ανεμογεννητριών, ηλιακών συλλεκτών και συστημάτων αποθήκευσης ενέργειας, μεταξύ άλλων εφαρμογών.
Πέρυσι, η BHP υπέβαλε προσφορά ύψους 49 δισεκατομμυρίων δολαρίων για τη μικρότερη ανταγωνίστρια Anglo American, μια πρόταση που τελικά απέτυχε λόγω προβλημάτων με τη δομή της συμφωνίας.
Ορισμένοι αναλυτές, συμπεριλαμβανομένων εκείνων της JPMorgan, αναμένουν ότι μια νέα προσφορά για την Anglo American θα υλοποιηθεί το 2025.
Οι αναλυτές της JPMorgan δήλωσαν ότι η άποψη της τράπεζας ότι το 2025 θα καθοριστεί από τις συγχωνεύσεις και εξαγορές (M&A), ιδίως μεταξύ των εισηγμένων στο Ηνωμένο Βασίλειο μεταλλευτικών εταιρειών και των παγκόσμιων κολοσσών χαλκού, καρποφορεί μόλις δύο εβδομάδες μετά την έναρξη του έτους.
Η τράπεζα της Wall Street δήλωσε ότι η ανάλυσή της του κλάδου εξόρυξης διαπίστωσε ότι το σημερινό οικονομικό περιβάλλον και το περιβάλλον διαχείρισης κινδύνων σημαίνει ότι οι συγχωνεύσεις και οι εξαγορές είναι πιθανό να προτιμηθούν από την κατασκευή νέων έργων.
Οι αναλυτές της JPMorgan προέβλεψαν ότι οι τελευταίες εξελίξεις θα ωθούσαν σύντομα την Anglo American ξανά στο προσκήνιο, «συγκεκριμένα τα πλεονεκτήματα και την πιθανότητα μιας άλλης πρότασης από την BHP».
Πριν από την επιδίωξη της εξαγοράς της Anglo American, η BHP ολοκλήρωσε την εξαγορά της OZ Minerals το 2023, ενισχύοντας το χαρτοφυλάκιό της σε χαλκό και νικέλιο.
Οι αναλυτές της RBC Capital Markets δήλωσαν ότι παραμένει ασαφές εάν οι συνομιλίες μεταξύ της Rio Tinto και της Glencore θα μπορούσαν να οδηγήσουν σε μια απλή συγχώνευση ή θα απαιτούσαν αντ’ αυτού τη διάσπαση ορισμένων τμημάτων της κάθε εταιρείας.
Ανεξάρτητα, δήλωσαν ότι οι κινήσεις συγχωνεύσεων και εξαγορών που προέκυψαν μετά τις συνομιλίες για συγχώνευση μεταξύ της BHP και της Anglo American θα ξεκινήσουν αναμφίβολα «και πάλι στα σοβαρά».
Η κίνηση της BHP να αποκτήσει την Anglo American μπορεί να έχει προσφέρει δυναμική στις συνομιλίες μεταξύ της Rio Tinto και της Glencore, ανέφεραν οι αναλυτές, με την πρώτη να επιδιώκει ενδεχομένως να αποκτήσει μεγαλύτερη έκθεση στον χαλκό και τη δεύτερη να αναζητά μια στρατηγική εξόδου για τους μεγαλομετόχους της.
Οι αναλυτές της CreditSights δήλωσαν ότι οι εικασίες σχετικά με μια συγχώνευση Rio Tinto-Glencore εγείρουν ερωτήματα σχετικά με τη στρατηγική ευθυγράμμιση και την εταιρική κουλτούρα.
Από πολιτιστική άποψη, οι αναλυτές της CreditSights δήλωσαν στο CNBC ότι η Rio Tinto ήταν γνωστή για τη συντηρητική της προσέγγιση και την εστίασή της στη σταθερότητα, ενώ η Glencore είχε αποκτήσει τη φήμη ότι «συνεχώς εντείνει και επεκτείνει τις δραστηριότητές της».
«Αυτό το πολιτισμικό χάσμα ενδέχεται να δημιουργήσει προκλήσεις στην ενσωμάτωση και τη λήψη αποφάσεων, εάν προχωρήσει η συγχώνευση», ανέφεραν οι αναλυτές της CreditSights.
«Εάν αυτό υλοποιηθεί, θα μπορούσε να έχει ευρύτερες επιπτώσεις για τις συμφωνίες μεγατόνων στον χώρο των μετάλλων και της εξόρυξης, βάζοντας ενδεχομένως την BHP/Anglo American ξανά στο παιχνίδι», προσέθεσαν.
Διαβάστε ακόμα
Οι προκλήσεις και οι ευκαιρίες που βλέπει το ελληνικό επιχειρείν στα «μηνύματα» Τραμπ
Συνάντηση Μητσοτάκη με τον CEO της Telekom – Eπενδύσεις €3 δισ. στην Ελλάδα
Υδρογονάνθρακες: Ξεκινά η διαδικασία αδειοδότησης για έρευνες νότια της Πελοποννήσου
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα