Με σημαντική πτώση ολοκλήρωσαν την εβδομάδα οι δείκτες της Wall Street, καθώς οι επενδυτές αιφνιδιάστηκαν από τα απρόσμενα ισχυρά στοιχεία για την απασχόληση και τις συνέπειες που θα έχει η υπερθέρμανση της αγοράς εργασίας στη στρατηγική της Fed. Ειδικά με δεδομένες τις αντοχές της οικονομίας και τις αντιστάσεις που παρουσιάζει εσχάτως ο πληθωρισμός!
Έτσι, ο Dow Jones υποχώρησε κατά 696 μονάδες ή 1,63% χάνοντας το όριο των 42.000 μονάδων, στις 41.938, ο S&P 500 σημείωσε πτώση ύψους 1,54% στις 5.827 μονάδες και ο Nasdaq διολίσθησε σε ποσοστό 1,63% και τις 19.161 μονάδες, αν και τις πρώτες ώρες έφτασε να χάνει πάνω από 2%.
Στην αγορά ομολόγων, αντιθέτως, οι αποδόσεις έκαναν… πάρτι με την απόδοση του 10ετούς να προσθέτει περίπου 10 μονάδες στο 4,778% που είναι το υψηλότερο σημείο του από τον Νοέμβριο του 2023 και το 30ετές να ξεπερνά πρόσκαιρα το 5%, πριν καταλήξει τελικά γύρω στο 4,969%.
Με τις σημερινές επιδόσεις και οι τρεις δείκτες του Χρηματιστηρίου της Νέας Υόρκης ολοκλήρωσαν την εβδομάδα με απώλειες, με τον S&P 500 να έχει απωλέσει 1,8%, τον Nasdaq σχεδόν 2,4% και τον Dow 1,6%. Όμως, ακόμη πιο βασικό είναι πως «γύρισαν» αρνητικοί για το 2025, μια χρονιά που έχει μπει με το… αριστερό κόντρα στις προσδοκίες που είχε δημιουργήσει η εκλογή Τραμπ και η προοπτική μια φιλο-αναπτυξιακής πολιτικής που θα ενδυναμώσει περαιτέρω την αμερικανική οικονομία και τις επιχειρήσεις της.
Μόλις δέκα ημέρες από την έναρξη της νέας χρονιάς, οι προσδοκίες των επενδυτών έχουν περιοριστεί, καθώς η Fed προσγείωσε… ανώμαλα την αγορά προειδοποιώντας για έναν πιο αργό και προσεκτικό ρυθμό νομισματικής χαλάρωσης εφόσον τα μέτρα Τραμπ στο εμπόριο και τη μετανάστευση οδηγήσουν σε αναζωπύρωση των πληθωριστικών πιέσεων.
Στους φόβους αυτούς ήρθαν να προστεθούν σήμερα και τα μαντάτα της υπερβολικά «σφιχτής» αγοράς εργασίας που σε καμία περίπτωση δεν συνάδει με την εικόνα που θα ήθελε η Fed για να συνεχίσει την νομισματική χαλάρωση.
Οι προσλήψεις το Δεκέμβριο εκτινάχθηκαν πολύ πάνω από το αναμενόμενο, στις 256.000, αντί των εκτιμώμενων 155.000, η ανεργία έπεσε στο 4,1% και ο μέσος όρος του ωρομισθίου αυξήθηκε κατά 3,9% σε ετήσια βάση.
Δεδομένου πως και ο πληθωρισμός, που θα ανακοινωθεί την επόμενη εβδομάδα, δεν αναμένεται να σημειώσει (σημαντική) υποχώρηση, η Fed δεν έχει κανένα λόγο να προχωρήσει σε νέα μείωση των επιτοκίων, όχι μόνο στην επικείμενη συνεδρίαση της στα τέλη του μηνός αλλά ούτε τους επόμενους μήνες.
Τα προγνωστικά των traders άλλαξαν άρδην δίδοντας μόλις 3% πιθανότητες μείωσης των επιτοκίων άμεσα, 25% το Μάρτιο και περίπου 35% το Μάιο.
Οι πιθανότητες είναι λίγο καλύτερες για μείωση των επιτοκίων μέσα στο καλοκαίρι ή το φθινόπωρο, ωστόσο αυτό αμέσως-αμέσως μεταφράζεται σε πιθανότατα μόνο μία περικοπή μέσα στη χρονιά. Θυμίζουμε πως το ήδη δυσμενές dot plot της Fed είχε στείλει σήμα για έστω δύο περικοπές μέσα στο 2025.
Και βέβαια αν η πολιτική Τραμπ ανεβάσει τον πληθωρισμό, τότε δεν αποκλείεται αντί για νομισματική χαλάρωση, να δούμε και πάλι νομισματική σύσφιγξη από την αμερικανική κεντρική τράπεζα. Αυτό επεσήμανε ευθέως σε σημερινό σημείωμα της η Bank of America.
Κάπως έτσι το πλήγμα στις μετοχές ήταν ευρύ με περίπου 2.200 εταιρείες να χάνουν έδαφος και λιγότερες από 500 να κινούνται ανοδικά, σύμφωνα με την FactSet.
Στο επίκεντρο βρέθηκαν κυρίως οι αναπτυξιακές μετοχές που είναι πιο ευάλωτες στις επιτοκιακές αλλαγές κυρίως δε, οι εταιρείες του τεχνολογικού κλάδου. Ενδεικτικά η Nvidia έπεσε 2,5%, η AMD και η Broadcom από 5,2% και 2,1% αντιστοίχως.
Πολύ μεγάλη πτώση κατέγραψαν και οι ασφαλιστικές εταιρείες, όπως η Allstate, η Chubb και η Travelers, λόγω της επιβάρυνσης που θα υποστούν από την συνεχιζόμενη καταστροφική φωτιά στην Καλιφόρνια. Ήδη η JPMorgan σε έκθεση της υποστήριξε πως η έκθεση των εταιρειών σε ασφαλιστικές ζημιές θα πλησιάσει τα 10 δισ. δολάρια.
Καλύτερες επιδόσεις κόντρα στο καθοδικό ρεύμα επέδειξαν οι ενεργειακές μετοχές χάρη στο άλμα του μαύρου χρυσού κατά πάνω από 3% λόγω των νέων κυρώσεων των ΗΠΑ κατά ρωσικών πετρελαϊκών.
Επίσης, αξιοσημείωτη ήταν η αντίσταση της Meta, καθώς είναι σαφές πως η εταιρεία κάνει κυριολεκτικά ότι μπορεί για να βελτιώσει τις σχέσεις της με τον νέο Λευκό Οίκο και τους Τραμπικούς, από την κατάργηση των fact-checks έως την ακύρωση των προγραμμάτων διαφορετικότητας στο προσωπικό της.
Άλμα που πλησίασε το 28% κατέγραψε και η μετοχή της Walgreens Boots Alliance μετά τα καλά οικονομικά αποτελέσματα που ανακοίνωσε για το πρώτο δημοσιονομικό τρίμηνο.
Διαβάστε ακόμα
ΟΛΘ: Προαιρετική δημόσια πρόταση από τη Leonidsport των δισεκατομμυριούχων Louis-Dreyfus
Στις καλένδες παραπέμπεται η επόμενη μείωση των επιτοκίων από τη Fed – Σενάρια ακόμη και για αύξηση
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσειςτης επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα