Σύσταση αγορά (buy) και τιμή στόχο 11,7 ευρώ δίνει η Axia Research στην Cenergy Holdings, με το περιθώριο ανόδου να καθορίζεται σε 35% σε σχέση με το κλείσιμο της Τρίτης (5/11) στα 8,71 ευρώ.
Όσον αφορά τους ανταγωνιστές της, η Cenergy διαπραγματεύεται με discount 36% και 24% σε σύγκριση με τους δείκτες P/E (κέρδη ανά μετοχή) και EV/EBITDA του 2025, αντίστοιχα.
Στο αισιόδοξο (blue-sky) σενάριο της Axia, η Cenergy θα φτάσει στα 13,5 ευρώ με upside 55% από τα τρέχοντα επίπεδα.
Στο απαισιόδοξο (grey-sky) σενάριο, η μετοχή θα υποχωρήσει στα 7,9 ευρώ με περιθώριο πτώσης (downside) 9% από τα τρέχοντα επίπεδα τιμών.
Σύμφωνα με τους αναλυτές της Axia, η Cenergy Holdings βρίσκεται στο επίκεντρο της ενεργειακής μετάβασης. Η επιτάχυνση της παγκόσμιας δραστηριότητας στον τομέα των καλωδίων, καθώς και η αυξημένη ζήτηση για συστήματα σωλήνων μεταφοράς διοξειδίου του άνθρακα και υδρογόνου, προσφέρουν σταθερούς «ούριους ανέμους» που προβλέπεται ότι θα διαρκέσουν τουλάχιστον μέχρι το τέλος της τρέχουσας δεκαετίας.
Για να αντιμετωπίσει την έντονη ζήτηση, η εταιρεία αυξάνει την παραγωγική της ικανότητα στην Ευρώπη και προχωρά την επέκτασή της στην αγορά των ΗΠΑ, όπου οι ανισορροπίες μεταξύ προσφοράς και ζήτησης είναι ακόμη πιο εμφανείς.
Κατά την Axia, η Cenergy θα συνεχίσει να παρουσιάζει αυξητικούς ρυθμούς με βάση τη σταθερή επέκταση της παραγωγικής ικανότητας. Η ανάπτυξη της εισηγμένης θα προέλθει από την επέκταση της παραγωγικής ικανότητας κυρίως του τμήματος καλωδίων, ενώ είναι σημαντικό ότι το μεγαλύτερο μέρος αυτής της επέκτασης αφορά προϊόντα με υψηλότερο περιθώριο κέρδους.
Σε αυτό το πλαίσιο, η χρηματιστηριακή κάνει λόγο για μέση ετήσια αύξηση περίπου 20% στα EBITDA κατά την περίοδο 2023-2027, που είναι επίσης η υψηλότερη στον τομέα των καλωδίων. Τα κέρδη ανά μετοχή κατά την ίδια περίοδο προβλέπεται ότι θα αυξηθούν με μέσο ετήσιο ρυθμό περίπου 20%. Οι ελεύθερες ταμειακές ροές αναμένεται να αυξηθούν καθ’ όλη τη διάρκεια της περιόδου 2025-2029, καθώς οι κεφαλαιακές ανάγκες (capex) εκτιμάται ότι θα μειωθούν μετά τo peak του 2024.
Σε κάθε περίπτωση, η πρόσφατη αύξηση κεφαλαίου ενίσχυσε τον ισολογισμό της εταιρείας και παρέχει πρόσθετες στρατηγικές επιλογές. Το καθαρό χρέος προς EBITDA από 1,8x το 2023 προβλέπεται ότι θα μειωθεί σε 0,9x το 2024, 0,3x το 2028 (πρώτο έτος λειτουργίας της αμερικανικής μονάδας) και 0,7x το 2029.
Διαβάστε ακόμη
UBS: Τι σημαίνει η επικράτηση Τραμπ για τις αγορές, την πολιτική, την οικονομία και τη γεωπολιτική
Eurobank Equities: Ξεκινά την κάλυψη της ΓΕΚ ΤΕΡΝΑ – Τιμή στόχος 23,4 ευρώ
Attica Bank: Καλύφθηκε πλήρως η αύξηση μετοχικού κεφαλαίου – Πώς διατέθηκαν οι νέοι τίτλοι
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα