Οι αγορές μετοχών προσεγγίζουν το τέλος του γ’ τριμήνου με ανεβασμένη διάθεση. Ο S&P 500 σημείωσε νέο ιστορικό υψηλό, αφού η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ επέλεξε να ξεκινήσει δυναμικά τον κύκλο μείωσης των επιτοκίων της, ενώ διαβεβαίωσε τους επενδυτές ότι η αμερικανική οικονομία φαίνεται να οδεύει προς μια ήπια προσγείωση.
Αυτό, όπως υποστηρίζουν οι αναλυτές της UBS, οδηγεί τις παγκόσμιες μετοχές σε τροχιά ανόδου για τέταρτο συνεχόμενο τρίμηνο. Τα κρατικά ομόλογα σημείωσαν επίσης ράλι, εν μέσω της πτώσης του πληθωρισμού και της προοπτικής περαιτέρω μειώσεων των επιτοκίων της κεντρικής τράπεζας.
Παρά ταύτα, το κλίμα της αγοράς έχει επίσης αποδειχθεί εύθραυστο και οι επενδυτές θα αντιμετωπίσουν μια σειρά από προκλήσεις το τελευταίο τρίμηνο του 2024.
Το «παράθυρο» για την προετοιμασία των χαρτοφυλακίων ενόψει των μειώσεων των επιτοκίων της Fed έχει στενέψει.
Οι εκλογές στις ΗΠΑ έχουν τη δυνατότητα να διαταράξουν τις αγορές, με ορισμένους κλάδους και νομίσματα να είναι πιο ευάλωτα από άλλους.
Η οικονομική αβεβαιότητα και οι γεωπολιτικές συγκρούσεις θα μπορούσαν να αυξήσουν τη μεταβλητότητα των μετοχών.
«Παρά τη συνεχιζόμενη αβεβαιότητα, βλέπουμε μια σειρά ευκαιριών μέχρι το τέλος του έτους. Εξακολουθούμε να αναμένουμε κέρδη για τις μετοχές, τα ομόλογα και τα εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία κατά τους επόμενους έξι έως δώδεκα μήνες», ανέφερε ο chief investment officer της UBS Global Wealth Management, Mαρκ Χέφελε.
Εμπορεύματα
«Τα εμπορεύματα έχουν αποσβέσει σχεδόν όλα τα φετινά τους κέρδη, με όλους τους τομείς πλην των πολύτιμων μετάλλων να υποφέρουν. Αναμένουμε όμως ότι οι βασικοί τομείς θα πιάσουν πάτο τους επόμενους μήνες, οπότε διατηρούμε θετικές προοπτικές για την κατηγορία περιουσιακών στοιχείων μέχρι το 2025. Σε διάστημα 6-12 μηνών, προβλέπουμε συνολικές αποδόσεις τουλάχιστον 10% για τον UBS CMCI», ανέφερε η ομάδα αναλυτών της UBS.
Οι αναλυτές διατηρούν την πρόβλεψή τους για τον χρυσό στα 2.700 δολάρια/ουγγιά μέχρι τα μέσα του 2025. Αναμένουν ότι οι συνεχιζόμενες ισχυρές αγορές από τις κεντρικές τράπεζες και η αυξανόμενη ζήτηση από τα ETFs του χρυσού, υποστηριζόμενες από τις μειώσεις των επιτοκίων της Fed, θα ανεβάσουν περαιτέρω τις τιμές, ενώ οι αντισταθμιστικές ιδιότητες του πολύτιμου μετάλλου παραμένουν εξαιρετικά σημαντικές κατά τους επόμενους μήνες. Εκτός του χρυσού, θεωρούν ότι το ασήμι προσφέρει ευκαιρίες, καθώς ευθυγραμμίζεται με τις υψηλότερες τιμές του χρυσού και μια ενδεχόμενη ανάκαμψη της βιομηχανικής παραγωγής.
Οι κινήσεις των επενδυτών
Ενόψει του δ’ τριμήνου, οι επενδυτές πρέπει να προετοιμαστούν. Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει αρχίσει να μειώνει τα επιτόκια. Ο προεκλογικός αγώνας στις ΗΠΑ μαίνεται. Εν μέσω της αβεβαιότητας σχετικά με την πορεία της οικονομικής ανάπτυξης, η μεταβλητότητα της αγοράς φαίνεται ότι θα συνεχιστεί.
Οι αναλυτές της UBS συμβουλεύουν την ενίσχυση των κεφαλαίων των επενδυτών σε μετρητά, σε περιουσιακά στοιχεία αμοιβαίων κεφαλαίων και σε προθεσμιακές καταθέσεις. Παράλληλα, συνιστούν την επιλογή στρατηγικών διατήρησης κεφαλαίου και διαφοροποίησης σε εναλλακτικά περιουσιακά στοιχεία.
Τέλος, συνιστούν την προετοιμασία των επενδυτών για οποιεσδήποτε ευκαιρίες στον τομέα της τεχνητής νοημοσύνης.
Σύμφωνα με τον Μαρκ Χέφελε, «στην κατανομή των περιουσιακών μας στοιχείων, βλέπουμε συγκρίσιμα επίπεδα κινδύνου-απόδοσης για τις μετοχές και τα ομόλογα. Στο βασικό μας σενάριο, αναμένουμε υψηλό μονοψήφιο ποσοστό ανόδου για το επόμενο έτος στις εισηγμένες μετοχές και μεσαίες μονοψήφιες αποδόσεις για τα ποιοτικά ομόλογα. Προτιμούμε τις τεχνολογικές μετοχές, τις πιστώσεις επενδυτικής βαθμίδας και τον χρυσό. Τοποθετούμαστε επίσης για αδυναμία του δολαρίου ΗΠΑ, καθώς αναμένουμε ότι η Fed θα μειώσει τα επιτόκια πιο γρήγορα από ό,τι οι παγκόσμιοι ομόλογοί της».
Διαβάστε ακόμη
UBS: Γιατί το επενδυτικό «story» στις ελληνικές τράπεζες είναι ισχυρό (γραφήματα)
Ισπανία: Απάτη σε βάρος δυο γυναικών μέσω… Μπραντ Πιτ – Πώς τους ξάφρισαν €325.000
Απόφαση Χατζηδάκη για ταξί: Υποχρεωτικά τα ειδικά σήματα για τα POS εντός 5 εβδομάδων (pics)
Για όλες τις υπόλοιπες ειδήσεις της επικαιρότητας μπορείτε να επισκεφτείτε το Πρώτο Θέμα