Αμετάβλητη διατηρεί τη σύσταση «Overweight» για τον ΟΠΑΠ η Euroxx, η οποία ωστόσο προχώρησε στη μείωση της τιμής – στόχου στα 11,60 ευρώ από 14 ευρώ προηγουμένως. Όπως σημειώνει σε έκθεσή της η χρηματιστηριακή, η μείωση στην τιμή – στόχο της μετοχής σχετίζεται με τις χαμηλότερες προβλέψεις για τα κέρδη της εισηγμένης αλλά και τις εκτιμήσεις για υψηλότερο σταθμισμένο κόστος κεφαλαίων.
Από πλευράς αποτίμησης, ο ΟΠΑΠ διαπραγματεύεται με EV/EBITDA 11,4 για το 2020, που υποδηλώνει premium 41% έναντι του μέσου όρου 8,1 τη δεκαετία 2010 – 19.
Σε όρους κερδοφορίας, η χρηματιστηριακή μειώνει τις εκτιμήσεις της για τα καθαρά κέρδη του 2020 κατά 53%. Προβλέπει πλέον μέση ετήσια αύξηση των ακαθάριστων εσόδων GGR κατά 4,7% ως το 2022. Παράλληλα, προβλέπει μέση ετήσια αύξηση των κερδών ως το 2022 κατά 3,5%.